通貨膨脹作為壹種貨幣經濟現象，會對任何以貨幣形式運作的行業產生直接影響，進而影響社會經濟生活的方方面面，包括保險，尤其是壽險。由於保險公司不生產物質產品，其經營的過程實質上就是籌集資金、運用和分配保險資金的過程。因此，無論是從保險人、被保險人，還是從保費、賠款、準備金、資金運用、管理費用等方面，保險業都不可避免地受到通貨膨脹的影響。
雖然我國目前並不處於通貨膨脹時期，但深刻的歷史教訓使我們認識到，無論當前經濟處於什麽發展時期，研究整體經濟環境，特別是通貨膨脹對保險業的影響都是相當重要和必要的。無論是通貨膨脹還是通貨緊縮都會對保險業的發展產生深遠的影響。通貨膨脹和通貨緊縮是兩種相反的經濟現象。通過研究和討論通貨膨脹對保險業的影響，不僅可以解決通貨膨脹時期保險面臨的問題，而且對通貨緊縮時期的保險政策選擇也能起到很好的借鑒作用。因此，為了適應近年來銀行利率的變化，本文對已經嘗試或即將采取的幾種對策和方法做了壹些初步的總結和介紹。
開發浮動利率壽險產品，以抵消通貨膨脹的影響。
傳統保險的現金價值是在購買保險時，在長期估計死亡率、投資回報率和運營費用的基礎上，運用平衡原則確定的。浮動利率保險是指保險的現金價值或保險金額隨著投資收益或市場利率的變化而變化，用投資收益來抵消通貨膨脹的影響。保險公司可以給更低的保證利率，也可以不承諾保證利率。具體來說，可以設計以下產品:
(1)分紅險。分紅險是指保險公司在向客戶承諾最低保證利率的基礎上，將投資收益超出保證利率的部分按壹定比例返還給客戶。其最大的特點是投保人不僅可以獲得傳統保險業務規定的保險保障，還可以享受保險公司的經營成果，即每個保單年度都可以參與保險公司經營成果的投資和分紅。
分紅險不僅可以降低被保險人面臨的通貨膨脹風險，還可以充分保證壽險公司財務運行的穩定性。由於分紅險在保費計算上具有靈活性，在計算費率時對基礎費率的準確度要求不高，其預測包含了相當充分的安全系數，因此可以針對未來的意外變化靈活調整分紅險費率，具有壹定的鏈接空間。因此，分紅險可以滿足壽險資金參與資本市場流通的需求，也可以在允許的範圍內容納收益率的變化，這也有利於壽險公司解決自身營運資金不足的問題，對保障壽險公司的財務穩定具有重要作用。
(2)變額壽險。變額壽險是壹種終身壽險，其保險範圍隨著其獨立保費賬戶的投資收益而變化。它最早出現在美國壽險市場是在1976。變額壽險被認為可以有效抵消通貨膨脹對壽險的不利影響。因為股票市場的長期投資通常可以隨著通貨膨脹的增加而增加，所以可以預測變額壽險的保額會隨著通貨膨脹的增加而增加。因此，投資股市成為獨立賬戶套期保值的主要手段。
變額壽險的目標是保持被保險人的實際死亡理賠金不變。其理論基礎是，保險公司購買的股票等收入的長期上漲水平與消費價格的上漲水平同步，從而使被保險人死亡收入的上漲率與通貨膨脹率同步變化。
變額壽險有壹個或多個獨立的投資賬戶，每個獨立的投資賬戶本質上是壹個不同的基金，與其他保險不同。這使得保險公司能夠更好地選擇投資策略。這種保險的現金價值隨著壹個或多個投資賬戶市值的變化而波動，其死亡收益隨著現金價值的變化而增減。這種保險投資風險由投保人承擔，保險公司只承擔經營風險。
(3)萬能壽險。萬能壽險是壹種繳費靈活、保費可調的保險。1979最早出現在美國壽險市場。萬能壽險為被保險人提供了靈活的繳費方式，可根據規定調整保險金額。投保人可以在可保的前提下增加保險金額，也可以根據自己的實際情況降低保險金額。保險公司為每個投保人設立壹個獨立的賬戶，包括收入和支出。收入項目包括新交保費、保障信息、額外投資回報等。支出包括身故保障的身故支出、管理費用、中途退保和保單貸款等。兩者的差額記入積累賬戶，積累賬戶的增長反映了保險公司利用保費進行投資的回報。
該保險產品的關鍵特點是靈活性，主要表現為保單持有人享有以下權利:(1)定期變更保費金額；暫停支付保險費壹段時間，然後恢復支付；在壹定限制下更改死亡收入的金額。
(4)終身壽險的當期估計。估計終身壽險和萬能壽險有很多相似之處。主要區別在於，這種保單的投保人要按照保險公司規定的標準定期繳納保費，而萬能壽險的保費繳納方式比較靈活。保險合同簽訂後，保險公司要對未來的死亡率和各種費用進行預期，定期提高或降低保費。通常保險單規定了壹個最低保費金額，這個金額要定期調整，被保險人要終生連續繳納。因為保費低，所以在通貨膨脹的情況下可以調整，部分緩解物價上漲的影響。這種保險適合收入較低的人。
(5)變額萬能險。變額萬能險既有萬能壽險保費和身故收入的靈活性，又有變額壽險投資選擇的多樣性，因此具有更高的靈活性。像萬能壽險壹樣，可變萬能壽險保單的持有人可以定期決定減少或增加死亡理賠金。和變額壽險壹樣，保險公司可以把自己投資在不同的賬戶上，以獲得回報。變額萬能壽險的投資是多渠道的，投保人可以在壹定時間內將現金價值從壹個賬戶轉移到另壹個賬戶，無需支付手續費。變額萬能壽險適合那些將壽險保單視為投資而非儲蓄的人。如果獨立賬戶確定錯誤或各賬戶投資收益不利，由投保人承擔全部風險。
第二，采用指數化方法減少通貨膨脹帶來的損失。
指數化是指將保險金額與物價指數掛鉤，隨物價的變化而調整，以消除通貨膨脹的影響。在零通脹率下，壹美元貨幣現在和未來的市場購買力應該是壹致的。當通貨膨脹率不等於零時，保證大數定律繼續有效支持保險制度的根本途徑是浮動保險費，即在保險合同有效期內，根據實際情況隨時調整保險金額的未來值，使通貨膨脹率貼現的現值始終等於合同保險費。指數化後的費率實際值等於指數化前的名義值，恢復了確定費率時的等值原則，從而減少了通貨膨脹造成的實際購買力損失。在具體操作中，可以將保險費直接與物價指數掛鉤，通過保險費的浮動，保證未來任意時期的保險費購買力與初始購買力相等。這樣既保證了最初保險目的的實現，又緩解了財產保險理賠計算中分子與分母的矛盾。在實施保險費指數化方案時，應當根據保險標的的性質，與相應的價格指數掛鉤。從被保險人是各類實物商品的消費者來看，零售商品分類價格指數可以作為掛鉤的依據。比如，養老保險與壹般消費價格指數掛鉤，日用品保險與日常消費晶體的相應價格指數掛鉤，不動產保險與建築裝飾和材料指數掛鉤，農業工業品保險與農業生產資料價格指數掛鉤，等等。用於掛鉤的各類價格指數原則上應以國家統計局現有統計指標為基礎，做到方便、公正、權威。此外，保險利益指數化調整應有壹個最低期限，如財險壹般以壹年為初始調整期，壽險以壹年為初始調整期。為了便於保險核算，少於初始期的理賠應免於調整。指數化調整後的保險費可稱為標準保險費，取代合同保險費作為保險理賠的計算依據。標準保險費:合同保險x相應類別價格零售指數。
三、運用變額年金法，防止通貨膨脹的腐蝕。
變額年金的領取隨著相應資產投資收益的變化而變化。基本原理和變額壽險壹樣，也是建立獨立賬戶。年金的多少直接反映了賬戶的投資結果。設計變額年金的目的是通過股票或其他長期投資，防止固定年金長期受到通貨膨脹的侵蝕。
通常固定年金有最低的利率保障，而變額年金沒有這個保障。年金的受益人承擔全部投資風險，其收益為投資收益減去保險公司費用後的余額。獨立賬戶的損益只涉及獨立賬戶本身，相對獨立於保險公司的其他業務。
四、調整壽險的期限結構
為了減少通貨膨脹的影響，壽險的期限結構是指不同保險期限的壽險占保險公司所有險種的比例。因為通貨膨脹對壽險的影響與保險期限結構密切相關，保險期限越長，受通貨膨脹影響越嚴重。相反，保險期限越短，受通脹影響越小。因此，對於保險公司來說，調整壽險產品的期限結構，開發更多的短期保險產品，可以緩解通貨膨脹對整個壽險業的沖擊，也可以避免由於通貨膨脹惡化和退保增加造成壽險業資金的過度損失，從而有效降低通貨膨脹的影響。
五、更加重視和增加人身保險的保障因素。
壽險具有儲蓄和保障的雙重特性，這使得它更容易受到通貨膨脹的影響。通貨膨脹影響保險保障和融資功能。由於保險公司的營銷策略，人們通常更關註其壽險保單的儲蓄特性，因此當通脹到來時，導致退保增加。相反，減少保險的儲蓄成分，增加其保障成分，自然可以減少通貨膨脹的影響，改變人們的選擇。
六、通過運用保險投資，消除通貨膨脹的影響。
《保險法》第105條規定，保險公司的資金運用限於銀行存款、買賣政府債券、金融債券以及國務院規定的其他資金運用形式。其中，國務院規定的其他資金運用形式，為保險自身投資渠道的發展留有余地。2003年以來，我國保險資金運用渠道不斷拓寬，特別是2004年下半年以來，開放了五大領域:允許保險公司投資可轉債；允許保險外匯資金投資境外證券市場；允許保險公司發行次級債；保險資金可以直接投資股市；外資保險公司可以在商業銀行辦理協議存款。這些政策的出臺，極大地促進了保險的經濟效益。面對通貨膨脹，保險公司要保障長期保險投保人不受保險金額貶值的損失，只有通過給付預定的保險金額，進壹步增加到期給付，或者給付特別紅利，才能彌補通貨膨脹下的保險資金貶值損失。另壹方面，要采取適當措施消除通貨膨脹對保險公司的財務影響，降低其經營風險，擴大再生產。本辦法的資金來源只能是保險資金的投資收益。因此，保險人應在法律規定的現有投資渠道中，積極選擇適合公司發展的渠道，根據保險資金的特點，有效開展各種投資活動，拓展現有投資領域，通過保險資金的保值增值，使保險資金從金融向金融發展，從而有效抵禦或消除通貨膨脹對保險的影響。
七、設計增值基金，充實責任準備金。
保險公司在設計保險費計算基礎時，將因安全系數而產生的保險盈余(即普通分紅的資金來源)進行累加，向投保人收取的應對意外因素的附加保費部分作為增值資金。當增值基金累計總額達到總責任準備金的壹定比例時，公司將按此比例從基金中提取資金充實責任準備金。同時規定，在征得被保險人同意的前提下，被保險人今後繳納的保險費和保險公司支付的保險金額也將按此比例自動增加。保險人有權不接受保險人的升值安排。在這種情況下，被保險人應分得的紅利不會轉入增值基金，而是作為他們參加另壹個附加險所繳納的壹次性保費。這種附加險的保險金額是根據被保險人的情況和原合同的剩余有效期來確定的。這種設立增值基金的方法，其實就是根據保險公司的保險盈余來確定保費調整的比例。
這也是保險公司分紅不確定性的來源。因為社會通貨膨脹的不斷波動，買保險就是為了保障自己大半輩子或者壹輩子。保險公司分紅的不確定性恰恰是為了抵禦這麽長時間的資金貶值，采用浮動利率，導致了分紅的不確定性，所以不確定性不代表沒有分紅！！
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