什麽是流動性挖掘？

什麽是“移動挖礦”？DeFi領域的“流動性挖掘”是指通過具有挖掘機制的DeFi產品，按要求存放或出借指定的代幣資產，為產品的資金池提供流動性並獲取收益的過程。收入可能是項目的原始令牌或它所代表的治理權。以最近流行的復合項目為例。作為壹個基於以太坊的DeFi協議，Compound的主要業務是抵押借貸。根據DefiPulse的數據，7月7日該化合物的鎖定金額約為6.5億美元。用戶可以抵押自己的資產獲得年化收益，也可以支付相應的利息出借資產，在借貸的同時，可以獲得系統分發的壹定數量的治理令牌COMP。根據設計，COMP的持有者可以提議對復合協議進行修改，或者對提議進行投票。“流動性挖掘”的功能和作用提高流動性，項目冷啟動。如上所述，資金的流動性是經濟體系流動性的核心組成部分。DeFi行業不同於傳統行業，沒有自建資金池提供良好穩定的流動性。因此，如何設計合理創新的去中心化資金池模式，通過利率機制完成用戶激勵，註入更高的流動性，成為了DeFi項目的靈魂。此外，“移動采礦”也為項目的冷啟動提供了有效的激勵。自6月16日大院開始“變現挖礦”以來，短短20天，鎖倉量從180萬左右增長到6.5億，用戶數增長到6K左右。聯通價值島推動價格發現。目前，隨著區塊鏈產業的快速發展和底層技術的穩步進步，逐漸形成了壹個基於公鏈的獨立生態，誕生了壹系列數據和價值孤島。“流動性挖掘”表面上是為不同的項目註入流動性，實質上是在去中心化的維度上有效連接價值孤島，加快價值交換的頻率，最終促進價格發現。簡單來說，這相當於世界各國貨幣從相互孤立、互不承認，變成了實現合理的動態匯率均衡。價格發現是交易者對當前市場供求關系的認識和對未來市場預期的綜合反映。它不僅有助於資源的合理配置，還能使投資者和金融機構基於這壹價格做出合理的決策。隨著越來越多的DeFi產品提供流動性挖掘，資金會流向收益最豐厚的地方，最終達到三個方面的平衡:產品內部風險與收益的平衡、不同DeFi產品之間的平衡、DeFi行業與現實世界的平衡。因此，在“流動性挖掘”中，參與者的套利行為既承擔了LP(流動性提供者)的義務，又扮演了Oracle(甲骨文)的角色。流動性挖掘風險被清算。今年6月，參與復合開采的礦工因質押率設定不當意外清盤，損失數萬元。智能合約風險今年4月，攻擊者利用了Lendf的兼容性漏洞。我和ERC777發動攻擊。系統性風險針對bZx的閃電貸款攻擊就是典型。在不偷代幣的情況下，根據規則，攻擊者在十秒鐘內套利超過壹百萬美元。具有跨鏈協議精神的Defi產品越來越接近傳統金融的杠桿遊戲，主流項目之間的互動可能會加劇。最近，化合物修改了COMP的開采機制，導致對DAI的需求急劇增加。更多的人湧入馬克爾島，推高CDP天花板，可能造成壹定的系統性風險。