2.發行央票對銀行貸款有擠出效應，對銀行利潤有負面影響。
3.窗口指導會控制貸款過快增長，但對盈利的負面影響有限。
4.加息有助於擴大銀行利差，增加利息收入。..
據測算，要維持全年GDP增長10%、貸款增長16%、M2增長16%，需要投放基礎貨幣約5000億元。2002年以後，外匯增量已經遠遠超過經濟金融發展所需的基礎貨幣量。為了抑制流動性過剩，對沖外匯占款超過基礎貨幣增量的部分，央行頻繁上調存款準備金率，發行央票。從政策實施的效果來看，從緊的貨幣政策下商業銀行經營的基本貨幣環境依然寬松。在積極投放基礎貨幣時，央行會盡可能少地控制社會超額準備金的流動性。各國通行的無息存款準備金制度也使得商業銀行盡可能保持最低超額準備金率。但由於我國基礎貨幣的被動性和特殊準備金率制度，當前銀行體系存在較高的超額存款準備金率。上調存款準備金只是讓部分超額準備金變成法定準備金，所以不會收緊銀行的存貸款業務。從實際運行結果來看，2002年以來，商業銀行存貸款規模保持快速增長勢頭，而存貸比不斷下降，銀行體系並不存在資金短缺問題。
加息有助於提高貸款平均利率。在宏觀經濟快速發展、投資需求旺盛的情況下，貸款需求不會受到加息的影響，平均貸款利率的浮動水平也不會因為加息而降低。2018的4月和8月，央行將貸款基準利率上調了54個百分點。2018季度貸款利率為5.85%，為基準利率的1.05倍。四季度1年加權平均貸款利率上升至6.58%，是基準利率的1倍。平均貸款利率的浮動水平並沒有因為加息而降低，反而略有擴大。
加息對存款平均利率的影響弱於貸款。央行多次加息並沒有調整活期存款利率，只是增加了銀行定期存款的成本。在現行存款利率存在法定上限的條件下，加息對銀行存款平均成本的影響主要由銀行定期存款的結構決定。雖然加息拉大了定期存款與存款利率的差距，但可能會使企業和居民選擇更長期的存款，從而增加銀行的資金成本。但實際上，由於居民和企業選擇定期存款主要是為了獲取利息收入，選擇活期存款是為了滿足流動性需求，因此投資和消費支出的增加是推動活期存款占比上升的主要因素。目前在股市火爆、企業投資快速增長的情況下，加息並不會降低銀行活期存款的比重，銀行存款仍會呈現明顯的需求趨勢，加息對銀行存款成本的影響不大。