中國利率市場化的外部宏觀環境分析
1.國際環境因素分析。自20世紀80年代以來，利率市場化已成為國際金融市場的壹種趨勢。美國在3月1986成功實現利率市場化，日本最終在6月1994+00實現利率市場化。
2.中國加入WTO後的影響分析。入世後，五年後將取消外資銀行開展人民幣業務的地域和客戶服務限制，可以經營零售銀行業務，所有銀行業務將完全放開。
3.外匯管理政策的影響分析。推進利率市場化改革，不僅可以縮小本外幣利差，還可以減輕實施外匯管制的政策壓力，使積極穩妥地開放更多的本外幣溝通渠道成為可能。
4.國際金融市場發展趨勢分析。利率市場化改革不僅為金融機構擴大規模創造了條件，也為未來人民幣資本項目下的可兌換創造了條件。同時也為未來金融機構之間通過資本市場工具進行大規模的市場化並購創造條件。
中國利率市場化的內部環境分析
1.財政連年赤字，宏觀經濟穩定存在隱患。
2.商業銀行體系與金融機構良性競爭的局面尚未形成，金融監管體系尚不完善。
3.國企經營狀況不佳，預算軟約束沒有消除。
受亞洲金融危機的影響，加上其長期積累的體制和結構性缺陷，目前國內市場需求普遍不足，政府已將利率調整到很低的水平。
這些都表明，中國的利率市場化是壹項復雜而敏感的政策，應該謹慎實施。
中國在1996放開了銀行間同業拆借利率，向利率市場化邁出了堅實的第壹步。然後放開了國債的市場利率，逐步建立了貨幣市場和國債市場之間良好的利率形成機制，也為政府調整利率確定了壹個基準利率。這為利率市場化奠定了基礎。接下來，中國首先應該調整利率結構，將法定利率從200多降到30左右，並根據經濟運行情況更加頻繁地調整利率，同時完善貨幣和資本市場，豐富市場上的交易品種，逐步擴大市場利率在企業融資中的比重。當國有銀行商業化進展順利，銀行體系競爭水平提高，監管機制完善時，可以考慮逐步擴大商業銀行確定貸款利率的自由度，放開貸款利率。如果銀行經營良好，國企改革有進展，存款利率可以逐步放開。通過這種循序漸進、循序漸進的改革，最終實現利率的完全市場化。
流程參考
從美國、日本相對成功的利率市場化改革的經驗和阿根廷利率市場化改革失敗的教訓來看，我國在推進利率市場化的過程中，有以下幾個方面值得借鑒:
(1)宏觀經濟形勢決定改革時機。
(2)金融微觀基礎設施建設的程度制約著改革的實踐速度。大多數人在放開利率之前成功培育了金融市場，完善了金融機構，而沒有堅實市場基礎貿然完全放松利率管制的人都以失敗告終。
(3)建立有效的監管體系和適當的法律法規，取代對利率和金融的直接幹預。
在利率市場化和金融自由化的過程中，需要建立適當審慎的管理制度，制定高質量的監管標準，進行嚴格有效的銀行監管，評估銀行風險。這對於利率市場化後金融體系成功發揮作用非常重要。
(4)利率市場化改革必須綜合考慮。根據國際貨幣基金組織和世界銀行專家的意見，只有當壹個國家的宏觀經濟穩定和銀行監管完全有效時，利率市場化才能迅速實現，否則需要有壹個創造條件的過程。
(5)應盡快阻止後利率市場化。
利率市場化後，由於對銀行的其他管制放松了，會造成壹個普遍的問題:金融機構的大量資金會流向管制背景下不發達但能快速升值的行業。