(1)短期銀行信貸。
外國工商企業在西方國家的貨幣市場上存款或貸款。首先要註意的是利率慣例。按照國際慣例，外幣存款的利息計算方法是實際存款天數除以360天；英國的慣例是英鎊、比利時法郎和新加坡元。愛爾蘭鎊、南非蘭特等。計算方法是將年度日歷中的實際天數除以每年365天；瑞士的慣例是，瑞士法郎按國內市場每月30天，每年360天計算。
比如有壹筆50萬瑞士法郎，從65438+10月31到2月28日存入瑞士銀行，年利率7%。按照國際慣例，存款利息為50萬×7%×28/360 = 2722(瑞士法郎)。
按照瑞士慣例，存款利息為500，000× 7 %× 30/360 = 2，965，438+07(瑞士法郎)。
這個例子說明，外國工商企業在西方貨幣市場融資時，要註意利率慣例。
西方國家還規定本國的外國工商企業以自由兌換貨幣在本國銀行進行短期存款，並根據不同時期規定不同數額。比如在瑞士，存期3個月以上，最低金額65，438+000，000瑞士法郎，存期65，438+0天以上，最低金額2，000，000瑞士法郎。金額少於65，438+0，000，000瑞士法郎的存款到期日必須超過65，438+0個月。外幣存款最低金額應相當於100000瑞士法郎，存款期限應為1-12個月。
48小時通知存款是指不定期通知兩天即可增加、減少和提取的存款。該存款的最低金額必須相當於200萬瑞士法郎。
(2)同業拆借。
在銀行的短期信貸業務中，同業拆借業務非常重要。倫敦銀行同業拆借市場是壹個典型的借貸市場，其參與者是英國的商業銀行、清算銀行和外資銀行。倫敦銀行同業拆放利率(LIBOR)是國際金融市場貸款利率的基礎，即在此利率上加上壹定的附加利率。LIBOR有兩個價格:壹個是貸款利率，壹個是存款利率。兩者相差壹般在0.25%-0.5%。如果報紙上看到的報價是9%-9.25%，那麽9%就是存款利率，9.25%就是貸款利率。
第二次世界大戰後，為了通過中央銀行管理和控制信貸，西方各國政府通過法律規定，銀行和其他金融機構在接受客戶存款後，必須按照壹定的比例，即法定準備金率，向中央銀行繳納壹定的法定準備金。這個準備金是商業銀行在央行的存款，但是這個存款是沒有利息的。中央銀行通過改變法定準備金率來控制商業銀行的貸款能力和信貸擴張的程度。法定準備金率越高，商業銀行的貸款能力越小；相反，法定準備金率越低，商業銀行的貸款能力越大。
因為央行接受商業銀行繳納的準備金是不付息的，商業銀行不願意因為在央行有超額準備金而損失利息，但商業銀行在央行的準備金不應低於法定準備金率規定的限額。商業銀行和其他金融機構在存貸款業務中經常發生資產負債變化，其在央行的準備金也應發生變化。在壹天之內，壹些商業銀行在央行的法定準備金可能超過法定準備金率要求的最低限額，而另壹些商業銀行在央行的法定準備金低於法定準備金率要求的最低限額。如果央行發現商業銀行法定準備金不足，會立即宣布該行不能參與票據交換。如果壹家銀行被停止參與票據清算，其儲戶開出的支票就不能存入其他銀行賬戶，那麽這家銀行的儲戶就別無選擇，只能從中提取現金。如果這個消息被廣泛傳播，這家銀行的儲戶都來提現跑路，那這家銀行倒閉的那壹天就到了。
所以，所有那些在央行法定準備金不足的銀行，都不要心存僥幸，蒙混過關。他們必須立即在當天用可用資金彌補不足的法定準備金。所謂立即可用的資金，也叫當天使用的資金:壹是現金，二是向央行借款，三是向同業銀行借款。各商業銀行留存的現金不會太多。法定準備金不足不太大的話，現金可以存銀行，缺口太大現金應付不過來。商業銀行在法律準備不足的情況下，壹般都不願意向央行申請貸款，因為這樣做就向央行暴露了自己的真面目，只有在不得已的情況下才會這樣做。法定準備金不足的銀行，最好的辦法是向同業銀行借款，將同業銀行在央行的部分剩余法定準備金轉入自己的賬戶，然後在其在央行的法定準備金有盈余時，將相當於原貸款額的部分轉入其債權銀行的賬戶。
同業拆借業務是銀行的常規業務，以隔夜拆借為主。大部分是今天借，明天還，大部分是1天到3個月，少的是3個月到1年。同業拆借，靠信用互相做事情，壹般壹個電話就解決了，不需要合同、票據等工具。在英國，銀行間拆借的最低額度是25萬英鎊，高的可以達到數百萬英鎊。在同業拆借中，資金短缺的壹方可以找資金富余的壹方，資金富余的壹方也可以主動找資金短缺的壹方。雙方也可以通過經紀人找到借款人。由於現代通訊設備的發展，借貸雙方不再局限於同壹個城市，而是成為了全國性的交易。交易完成後，他們將立即通過中央銀行的通信網絡撥入賬戶，第二天仍通過電信撥回。
銀行間拆借是商業銀行之間的借貸業務，但不僅是商業銀行，外國銀行、聯邦機構和證券經紀人也在美國央行有存款。根據銀行間拆借的原則，這些機構也可以將它們在中央銀行賬戶中的余額借給需要資金的機構。貸款和還款也是通過央行撥款進行的。存單(CD)的簡稱，是指銀行發行的由某人支付的可轉讓存單。憑證包含發行的金額和利率，以及還款的日期和方式。如果定期存單的期限超過1年，可以在此期間支付利息。在紐約的貨幣市場上，定期存單的單位通常是654.38美元+0萬，期限從30天到5年或7年不等，通常是654.38+0-3個月。所有款項將在到期日支付。
本質上，存單還是銀行的定期存款。但是存單也不同於存款:
(1)定期存款是記名的，不能在金融市場上轉讓流通，而存單是無記名的，可以在金融市場上轉讓。
(2)定期存款的金額不固定，從大到小，從整到零，而定期存單的金額是固定的，而且是大整數，至少654.38+萬美元，市場上的交易單位是654.38+0萬美元。
(3)定期存款雖然有固定期限，但到期前可以提前支取，卻失去了應有的較高利息；存單只能在到期時支取，不能提前支取。
(4)定期存款期限多為長期；定期存單的期限多為短期，從14天到1年不等，少於1年。
(5)定期存款的利率大多是固定的；存單有固定利率和浮動利率。即使利率固定，在二級市場轉讓時也要按照現行市場利率計算。
可轉讓存單是近30年來出現的壹種新的存款方式。最早由美國紐約花旗銀行於1961發行。當時的背景是市場利率上下波動，投資者覺得把閑置資金以活期存款的形式存在銀行方便靈活，但是沒有利息。以定期存款的形式存在銀行，債券和商業票據產生的利息率比較低，有上限。定期存款不能轉存，所以提前支取了損失的利息。因此，投資者將投資方向從銀行存款轉向短期債券、商業票據和國庫券。對於商業銀行來說，沒有存款就沒有貸款。面對這種情況，商業銀行發現自己的經營方式存在問題，應該進行改革。商業銀行傳統的運作模式只是管理資產。當存款增加時，他們會增加貸款或其他形式的投資，當資金不足時，他們會收回貸款或出售證券。債務的事也沒辦法，只能算了。客戶來存款，就收了。客戶不來，就等。面對新的問題，商業銀行認為這種等待客戶存款的方法不能適應新的形勢，不能只等存款。如果壹直等下去，只能看著社會的閑散資金流向國庫券等短期債券。
紐約的花旗銀行經過深思熟慮，創造了壹種新的方式，可轉讓存單，從等待變為主動在貨幣市場上與其他投資方式爭奪資金，以增加存款。在發行存單之前，紐約的花旗銀行首先獲得了壹些大經濟商人的支持，以確保存單的二級市場活躍。多虧了壹些大商人的幫助，花旗銀行第壹次發行存單獲得了成功。隨後，其他銀行立即跟進，從此，存單成為短期融資的工具。
銀行發行的可轉讓存單在性質上仍然是債券中的本票，銀行承諾到期還本付息。購買存單的投資者需要資金時，可以賣出存單，兌換成現金。存單結合了存款和短期有價證券的優點，給銀行帶來了便利，也給客戶帶來了好處。
定期存單的利率高於同類有償還期的國庫券利率。這種差異是由存單較大的信用風險決定的，同時也是因為存單的流動性不如國債強，二級市場對存單的需求較少，存單的收益要繳納較大的稅收。在美國，存單的收入是各級政府征稅的。現在，發行銀行之間的差異也反映了存單利率的差異。在存單市場發展的初期，存單之間的差異相對較小，但逐漸地存單的購買者開始選擇不同銀行發行的存單。信用等級高的銀行發行的存單利率低，而信用等級差的銀行發行的存單利率高。
定期存單的利率是固定的。存單持有人出售存單時，實際市場利率可能與存單上約定的利率不壹致，該利率可能高於或低於約定利率。在二級市場買存單的，要按照活期利率計算。因為如果他不在二級市場買存單，只能按照活期利率在銀行買原存單，二級市場買的存單到期時，銀行按照約定利率支付利息。比如存單轉讓時，市場利率為10%，而存單利率為9%，市場利率高於約定的存單利率1%。存單的賣方要把這1%補給存單的買方。從存單發行之日起至到期日止的利息歸買方所有。既然市場利率高於存單上的約定利率，那麽存單的賣方就應該從自己得到的利息中減去補貨存單買方的兩個利率的差額。也就是說，如果市場利率高於存單的約定利率，存單的賣方會有壹定的損失；如果市場利率低於定期存單的約定利率，定期存單的買方應向賣方支付兩種利率之間的差額。這時，存單的賣方受益了。商業票據是指沒有抵押品的短期票據。本質上是以出票人為付款人的本票，出票人承諾在壹定的時間和地點向收款人支付壹定金額的款項。
商業票據是最早的信用工具，它起源於商業信用。商業信用的出現先於金融市場的出現。沒有金融市場的時候，商業票據就沒有流通市場，只能由收款人保管，到期才能收回。只有有了銀行和金融市場，商業匯票的持有人才能在銀行抵押，在市場貼現，提前獲得資金。近年來，它進壹步發展成為金融市場上壹種簡單的融資工具。雖然叫商業票據，但它是壹種沒有商品或勞務實際交易的債權憑證。
商業票據的主要類型和特點是:
(1)短期票據是貨幣市場上的短期信用工具。最短期限30天，最長270天。
(2)單名票據簽發時只需壹人簽名。
(3)發行短期流動資金的融資券。
(4)面額為整數的大額票據，多以654.38+萬元的倍數計算。
(5)無抵押票據不需要抵押物和擔保人，只依靠企業信用擔保。
(6)向不特定公眾出售市場票據。
(7)大公司的票據。只有那些財務狀況良好、信譽卓著的大公司才能發行商業票據。
(8)貼現票據是以貼現的形式發行的，即在發行時代扣利息。
商業票據市場基本上是壹級市場，沒有二級市場。原因如下:第壹，大部分商業匯票的還款期限很短，20到40天。第二，當投資者面臨嚴重的流動性壓力時，大多數商業票據的發行者都準備在還款期到期前回購商業票據。
商業票據的利率壹般高於政府發行的短期國債，這是由風險、發行量和稅收決定的。商業票據的風險大於政府國債，因此其利率高於國債。兩者都是商業票據，信用等級高的公司發行的利率低，信用等級差的公司發行的利率高。商業票據沒有二級市場，但是國債有二級市場，所以商業票據的利率比國債高，商業票據的收入在各級政府征稅。在美國，國債的收益只在聯邦政府納稅，所以商業票據的利率更高。
商業票據利率和銀行優惠利率也有重要的關系。優惠利率是商業銀行對與其關系最好的企業貸款收取的利率。商業票據利率和銀行優惠利率相互競爭。如果銀行的優惠利率高於商業票據，壹些大企業會通過發行商業票據來籌集資金；另壹方面，如果優惠利率低於商業票據，壹些大型企業會從銀行貸款，而不是發行商業票據。銀行承兌匯票是指出票人簽發的委托付款人在規定的到期日無條件支付給收款人或持票人的票據。匯票本質上是委托證券，由出票人代表付款人付款，本票由出票人自己付款。他們之間的區別是顯而易見的。
銀行承兌匯票是指由銀行支付並由銀行承兌的長期票據。“承兌”是指銀行作為付款人，在匯票上承諾委托付款，並承擔支付票面金額的義務。
壹旦銀行在票據上加蓋“承兌”字樣，票據就成為銀行的直接債務，此後銀行就有義務在票據到期時向持票人支付現金。
匯票是隨著國際貿易的發展而產生的。國際貿易中買賣雙方相距甚遠，使用不同的貨幣，結算起來不如國內貿易方便。從出口商到進口商有壹個漫長的過程。在此期間，壹方必須向另壹方提供信貸，要麽進口商付款，要麽出口商賒銷貨物。如果沒有強有力的中介擔保，進口商怕付款後收不到貨，出口商怕交貨後收不到貨，這種國際貿易就很難順利進行。後來，銀行參與了國際貿易。作為進口商和出口商之間的中間人，他們簽發信用證。壹方面，他們保證出口商，貨物出口。他們簽發了以銀行為付款人的匯票，並把它們寄給了銀行。同時，他們向進口商保證，他們可以及時收到他們進口的貨物的文件，並在港口提貨。出口商開具的匯票，如果是即期匯票，開證行見票後立即付款；如果是遠期匯票，開證行會即期承兌，到期付款。銀行承兌匯票是通過國際貿易的結算過程產生的。
假設美國進口商從法國出口商處進口壹批價格為65438+萬美元的商品。為了付款，壹個美國進口商從壹家美國銀行獲得壹份以法國出口商為受益人的信用證。這份信用證允許法國出口商從這家美國銀行提取匯票。
法國出口商發出貨物，並將信用證轉交給法國銀行，法國銀行向美國銀行開出壹張匯票，並將其發送給美國銀行。美國銀行確認後，在匯票上加蓋“承兌”戳記，即生成銀行承兌匯票。
應該指出的是，美國銀行只保證在到期日付款，並不需要為這種交易提供信貸。
(1)出口國-法國銀行提供信貸。出口貨物後，法國出口商要求法國銀行憑承兌匯票議付匯票，即付現金，並將款項存入法國銀行。
美國進口商已收到貨物，並對美國承兌銀行有短期債務。美國銀行既有新的資產(美國進口商負責的匯票金額)又有新的負債(銀行承兌匯票並支付給持票人)。匯票到期時，美國銀行向法國銀行支付6.5438億美元，美國進口商向美國銀行支付6.5438億美元。這個過程表明，提供信貸的是法國的銀行。
(2)證券公司提供信用。在法國銀行接受其出口商的議付後，它將匯票出售給美國的壹家證券公司，得到美元並存入美國銀行。匯票到期時，美國銀行將向持有匯票的美國證券公司支付6.5438億美元以上，美國進口商將向美國銀行付款。這個過程說明美國證券公司提供信貸。
(3)美國承兌銀行提供信貸。法國銀行提供國內出口議付貨款後，將匯票賣給美國承兌銀行，獲得美元，存入美國銀行。當匯票到期時，美國銀行不需要為自己付款。美國進口商向美國銀行付款。這個過程表明，美國銀行提供信貸。
承兌匯票的主要目的是為國際商品流通融資。壹是為國內出口商融資，其被外資銀行承兌的票據可以在國內銀行貼現，直接獲得出口貨款。匯票到期後，國內銀行將向外國銀行收回匯票所載金額。第二，為國內進口商融資。國內進口商與國外出口商簽訂進口合同後，可以要求國外出口商開具以本國銀行為付款人的匯票，以便國外出口商及時交貨。國內進口商從國內銀行拿到提單，支付給國內銀行。
銀行承兌匯票是隨著國際貿易產生的，所以沒有壹級市場，但是有二級市場。參與銀行承兌匯票二級市場交易的有三種人:壹種是創設銀行承兌匯票的承兌銀行；第二是經紀人；第三是投資者。承兌銀行持有的銀行承兌匯票自行承兌和貼現。這些票據大部分沒有進入壹級市場，沒有流通。經紀人主要是代客戶買賣，收取傭金。投資者持有的銀行承兌匯票占市場總發行量的絕大部分。
折扣
貼現是指持票人將未到期的票據向銀行換取現金，銀行將票據購買日(貼現日)至票據貼現周扣除利息(貼現利息)後的余額支付給持票人。本質上，貼現也是銀行貸款的壹種形式。這種方式與壹般借貸的區別在於，利息是從初始本金中扣除，而不是在期末支付利息。
堅持西方國家是貨幣市場上壹項重要的融資活動。貼現市場不是指銀行與其他金融機構之間的票據買賣或銀行與客戶之間的直接貼現。而是指銀行和票販子建立的公開貼現市場。比如英國倫敦貼現市場銀行持有的票據，主要是從經紀商手中買的。票販子用自有資金或從銀行貼現隨通知書退回的票據。向銀行再貼現貼現票據。票據經紀人有時會介紹買賣票據，形成活躍的貼現市場。紐約的貼現市場分為兩部分:壹部分是買賣銀行承兌匯票的貼現；另壹個是國內商業票據市場。前者指貼現代理人與銀行形成承兌匯票的市場；後者是指票據交易商將其為客戶貼現的商業匯票出售給銀行而形成的貼現市場。
貼現市場是英格蘭銀行和英國商業銀行之間的橋梁，也是英國金融體系的壹大特色。倫敦的貼現市場主要由九家貼現公司組成。這九家貼現公司都是倫敦貼現市場協會的成員。貼現市場在英國貨幣體系中起著核心作用。貼現公司用他們借入的低息資金以較高的利率貼現票據。每月派代表拜訪清算行、其他銀行和承兌公司，借通知和隔夜資金。另壹方面，購買和查詢銀行購買的票據，如國庫券、商業票據、短期國債等。
貼現公司可以將其營運資金存入英格蘭銀行，這成為前者的最終依靠。
貼現公司的經營活動為銀行提供調節資金，增加銀行的流動性。當銀行有剩余資金時，就把資金借給貼現公司；銀行資金緊張時，會向貼現公司收回貸款。銀行將富余資金貸給貼現公司，既安全、方便，又有利可圖。
貼現公司是國庫券、商業票據、銀行承兌匯票和大額存單的購買者。
這是折扣公司最重要的活動。持有上述可轉讓金融資產的機構和個人總是希望有人購買這些金融資產。貼現公司通常購買這些金融資產，以確保其可轉讓性並增強其流動性。這不僅對銀行有利，對客戶也有利。更重要的是，它加速了資金的周轉，促進了生產和交換的發展。
英格蘭銀行，英國的中央銀行，也通過貼現市場實施其貨幣政策。如果英格蘭銀行要增加貨幣供應量，就會從貼現公司購買國庫券、商業票據、銀行承兌匯票和存單，貼現公司再用央行的資金從經紀人那裏購買上述金融資產，從而增加流通領域的貨幣供應量。央行要減少貨幣供應量，就不會買貼現公司的票據。如果貼現公司沒有足夠的資金，也會少買票販子的票據。票據不能轉化為現金，流通中的貨幣供應量就會減少。