這裏我首先給出的是銀行貸款投資數據。註意最重要的變化:2020年，投向制造業的貸款比例終於開始上升。
2019年制造業中長期貸款占比5.80%，2020年將增至6.17%。這是過去10年來制造業貸款占比首次上升。要知道，中國直到2018的貿易戰才被美國人打醒，終於開始意識到制造業才是王道。金融投機和房地產開發不能站在世界經濟重新洗牌的背景上。但是，要立即改變路線並促進資金從金融和房地產流向制造業並不是那麽容易的，因此2019年制造業貸款的比例繼續縮小，這是金融運行的慣性。
當然，中國的高層無法承受這種慣性，特別是在2020年初新冠肺炎控制的背景下，當時制造業供不應求，如果我們不使用強有力的手段推動資金進入工業領域以拯救處於困境中的制造企業，那麽中國的經濟真的無法繼續下去。於是，2020年3月，中信銀行孫行長被推上前臺，成為反面教材。
註意上面標紅的那段話，“嚴重違背金融服務實體經濟的決策部署，限制和減少制造業貸款”。女士們先生們，不向制造業放貸甚至可能構成刑事犯罪，足以讓中共中央紀律檢查委員會介入。這壹行動當場震驚了全國所有金融從業者。整個金融圈開始轉向，從看不起制造業大佬到向制造業大佬討要貸款，制造業大佬不願意少放貸，哭著甚至反過來給這些大佬送禮，希望多放貸。正是在這樣的背景下，制造業貸款占比終於出現了極為罕見的上升趨勢。從絕對值來看，制造業貸款余額從2011.0萬億的9.2萬億上升，絕對增量為1.8萬億，增量為19.6%，為歷史最高增量。以前制造業的貸款余額每年的增幅只有3-7%之間，真的很尷尬。這65，438+0.8萬億制造業貸款增加，占總貸款的65，438+09.8萬億，達到9.65，438+0%，這更令人震驚。幾乎每65，438+00元貸款中，就有1元給了制造業，而在2065，438+09年，這壹比例僅為可憐的3.6%。
另壹個有趣的變化是，在2020年，銀行確實增加了對小微企業的貸款。小微企業貸款余額占比從2019年的23.26%提升至2020年的23.93%。小微企業貸款余額的絕對值增加了5.8萬億元，遠超此前每年3-4萬億元的增量。
各位，妳們壹定清楚地意識到壹件事:銀行不願意向制造業和小微企業貸款是有原因的。根據各大銀行的年報數據，從2010到2019，制造業貸款和小微企業貸款的壞賬率普遍在5-7%之間，這已經是非常高的壞賬率了。房地產的貸款（包括開發貸款和抵押貸款）普遍低於1%。即使是高風險的三農貸款，壞賬率也只有2%左右。銀行的規定是，壞賬需要追溯到貸款審批鏈上每個人的責任，而且是終身責任。當然，相比較而言，沒有人願意借錢給制造業和小微企業。時間到了2020年，整個世界都封閉了，不給制造業和小微企業輸血就會死人。歐美的玩法是政府直接給經營困難的企業和沒有生計的個人現金補貼。我的國家中國不實施這種現金補貼政策，而是采取間接方式:在最大的政策壓力下，要求銀行增加對工業的貸款。事實上，銀行承擔了補貼行業的責任，而不是政府。
當然，這種補貼的結果是2020年銀行業的壞賬率將大幅上升，而利潤將大幅下降。目前各大銀行的年報數據還沒有出來，但前三季度的季報數據已經非常清晰。如2020年前三季度，工商銀行利潤同比下降9.15%，農業銀行利潤同比下降8.49%，中國銀行利潤同比下降8.69%，建設銀行利潤同比下降8.66%。毫無疑問，這是承擔補貼產業責任後的結果。
考慮到這壹波銀行對制造業和小微企業的貸款是強大政策壓力的結果，審批和風險控制勢必寬松，可想而知壞賬率將不可避免地超過5-7%的傳統範圍。我們假設65，438+00%，這是壹個相對保守的估計。5.8萬億小微企業新增貸款余額為10% = 5800億。這意味著2021年銀行業將面臨5800億的新增壞賬風險。這還沒有統計不屬於小微企業的規模以上制造業企業帶來的新增壞賬風險。兩者加起來超過6000億。
至關重要的是，銀行對工業的補貼不會在2020年結束。據估計，新冠肺炎的疫苗要到2021年的7月和8月才能廣泛使用，這意味著銀行業仍將在今年大部分時間裏代替政府承擔補貼責任。也就是說，銀行業的壞賬風險將進壹步放大。當然，我個人很喜歡。銀行已經過了幾十年的好日子，現在是銀行回饋實業的時候了。即使整個銀行業陷入零利潤的境地，也是應該的，我雙手雙腳支持。我唯壹的建議是:只要審批環節的同誌沒有個人利益，就不應該為他們的壞賬負責。這也是對相關銀行工作人員承擔產業補貼責任的壹點政治保護。