1.中報實際業績符合業績預告。
格力電器15年7月發布的業績預告顯示，預計凈利潤63億元至72億元，預計營業收入695億元至725億元，基本每股收益1.05元/股至1.20元/股。
中報公布的實際利潤64.25億，營業收入706億，基本每股收益65，438+0.06元/股。
二是混改正式落地，首次提到新股東賦能公司。
臨時報告對這方面的描述如下:
混改完成後，公司股權結構進壹步優化，治理結構更加合理，新增大股東積極為公司引進技術、產品、渠道等領域的戰略資源。格力電器將向更加市場化的方向發展，科技化、創新化、多元化、全球化的布局戰略有望紮實推進。
當然，這個新股東指的是“珠海名郡”。
混改完成後，格力電器變成了沒有實際控制人的狀態，同時格力董明珠的管理團隊獲得了公司的相對主導權。我認為，領導者可以不斷地保持自己的話語權，這樣企業戰略的執行才能連貫、徹底，尤其是對於格力這種重資產的公司，R&D投資和渠道改革往往需要很長時間才能最終見到成效。從以往的商業歷史來看，董明珠無疑是壹位非常成功的管理者。
從格力的股東結構來看，戈珍投資持有珠海名郡6.38%的股份。董明珠持有戈珍投資95.482%股份，格力電器另外65，438+07名高管持有剩余4.565，438+08%股份。管理層既有決策權，也有享受公司發展紅利的充分動力。這種治理結構非常好。
第三，我認為中報每股分紅1元不壹定是好現象。
但珠海名駿承諾讓格力電器每年凈利潤分紅比例不低於50%，對格力是好是壞尚不清楚。畢竟是為了償還收購格力股權所借的貸款。畢竟格力在向全球化產業集團轉型的過程中，還是需要大量的資金消耗的！如何平衡留存資金和分紅的額度？希望董明珠和股東能相互理解，不僅要照顧現在，更要照顧未來！
如果賺了錢，增加利潤分紅是可以的，但是今年這種情況，中報居然分紅了！有人覺得這是企業良心，但我覺得格力的管理層可能並不想分紅，只是被大股東逼著分紅，趕緊還銀行貸款。巴菲特的伯克希爾很少分紅，因為他可以用留存收益創造更高的價值，這對股東更有意義。
四是渠道改革持續推進。
格力力推“新零售”，進行線上線下的融合發展。而且是以“格力董明珠店”為主，不是我們通常認為的JD.COM、天貓。畢竟格力和大賣場合作有過不好的經歷，而且在互聯網時代，還會考慮未來被薅羊毛這些平臺商拿走的可能性，被薅羊毛拿走會導致公司毛利率下降，因為利潤是分的！
今年激烈的直播，我相信未來不是常態，因為以董老師現在的年齡和體力，我覺得長期繼續下去不是問題。這些直播只是壹個開始，相信格力會采取更多措施把網絡渠道做好。
5.格力呼喚品質，美的呼喚技術。
縱觀格力的年報和半年報，格力電器壹直強調質量就是生命。美的少談質量，多談發展科技。什麽樣的策略導致什麽樣的結果。格力的產品質量說不上，但是比較貴。美的產品可以用，但是便宜。各有各的優勢，高端用戶愛格力，低端用戶是選美。
如果說品牌對消費者心智有影響，我覺得兩者其實沒什麽區別，因為消費群體不壹樣。如果妳告訴那些只想花更少的錢去買能用的人，格力會不屑壹顧，他會覺得妳為什麽同樣的東西賣那麽貴，其實是不壹樣的。如果妳跟壹個追求更高生活品質的人說美是廉價的，他不會喜歡的。人們想要質量。
上半年美的空調收入超過格力，我覺得沒什麽好大驚小怪的。小米手機以前不是有市場嗎？但是現在妳看華為還是用的比較多。因此，人們對更高生活質量的追求不會停止。在行業內，誰的產品體驗好，只要價格不太貴，誰就能最終勝出！
第六，關於格力未來的猜測。
只是猜測而已。不要太認真。就猜五年。太多人不敢想。
首先，各大生產基地陸續投產，產能大幅提升。規模擴大後，單品成本降低，以親民的價格進入低端市場。三四線城市也可以首選格力的產品。畢竟不管是誰的價格，如果差不多，那壹定是質量好。格力未來壹定要靠空調，因為空調有先天的技術和品牌積累，毛利率在35%以上。其他品類的毛利率都在5%以下，目前沒有可比性。但是從美的財報可以看出，消費家電的毛利率已經達到了31%，機器人和自動化系統的毛利率已經達到了19%，所以格力的這些品類未來能否趕上還很難說！
家電繼續發力。我們從格力的財報中可以看到，這壹塊的增長是比較持續的，占營業收入的比重從2065，438+05年的65，438+0.56%增長到2065，438+09年的2.865，438+0%，2020年上半年也增長到了3.65，438+09%。其次，機器人和智能裝備專利技術持續積累，但整體對營收的貢獻仍然有限。畢竟目前工業機器人整體市場還不夠，才90億美元。即使未來高速增長，也不會對格力的利潤產生太大影響。至於芯片半導體，都是用在空調和家電領域。不要把它們和手機電腦芯片聯系在壹起。
所以我覺得格力未來的增長主要是兩點:空調和家電。這兩個能做好，基本盤就沒問題了。
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