今年以來，汽車消費刺激政策密集出臺。在多項政策中，近日由商務部、發改委、工信部等17部門聯合發布的《關於搞活汽車流通擴大汽車消費的若幹措施》(以下簡稱《若幹措施》)最受業內人士關註。此次《若幹措施》的發布，被業內視為從政策基礎層面“打破壁壘”的開始，將從根本上改變現有的二手車交易格局。
資本的嗅覺向來敏銳。今年以來，不少融資租賃公司開始試水二手車金融。
在壹些公司還在扮演資金提供者角色的同時，壹些融資租賃公司已經設計出有競爭力的自營二手車金融產品。近日，《第壹財經日報》記者註意到，壹款客戶利率15.2%，渠道商返利10%的產品迅速得到市場認可。
中國汽車流通協會專家王萌告訴記者，隨著進入者的增加，二手車金融領域的競爭將加劇，行業格局將被重塑。資金成本低、產品穩定、設計細分、效率更高的二手車金融公司會更有競爭力。
迅速占領市場
消費需求政策紅利助推二手車行業發展的同時，與二手車發展密切相關的金融需求也在快速增長。潛在市場巨大，吸引了各路資本加大二手車金融業務。去年以來，持牌汽車金融公司紛紛布局二手車金融，銀行資金也大規模流入二手車金融領域。
此前，全國租賃業競爭力論壇秘書長聶表示，2017年中央金融工作會議後，融資租賃公司向服務業轉型。而融資租賃公司多在新車金融領域發力，對二手車金融的試水並不多。
這種情況從今年開始有所改變。據知情人士透露，壹些融資租賃公司已經開始布局二手車金融領域，包括中銀金租、尹素金租、萬鑫金租、民生金租等老牌融資租賃公司。
對於融資租賃公司進入二手車金融領域的原因，王萌認為，2022年5月以來，二手車相關政策密集出臺，二手車發展限制、稅收、商品屬性等問題得到解決。“特別是《若幹措施》的實施，使得二手車規模化經營成為可能，未來二手車金融市場規模有望增加，這也是融資租賃公司開始布局這壹領域的原因之壹。”
對於持幣玩家來說，如何推廣二手車金融業務，大規模搶奪這塊萬億級的市場蛋糕迫在眉睫。
據了解，國內二手車資源分散，近70%的二手車資源集中在個體車商手中，每個個體車商可能只掌握少數二手車資源。在二手車金融市場，金融機構通常通過擁有大量二手車經銷商資源的渠道商獲得客戶。
某汽車金融公司管理層人士表示，目前部分金融機構進入二手車金融領域，是因為二手車金融領域的客戶利率遠高於新車領域。“高利潤也意味著高風險，並不意味著這個市場的競爭條件更加寬松。”
壹汽豐田汽車銷售有限公司客戶發展部總監王金偉指出，二手車的質量和價格定義比新車更復雜，很多金融機構對二手車金融產品的開發和審核也更為謹慎。此外，二手車行業具有從業人員多、門檻低、資源碎片化、信息不透明等特點，也加大了金融產品的設計難度。
上述業內人士指出，由於二手車是非標產品，有能力推出二手車金融自營產品的融資租賃公司並不多見。大部分初入這壹領域的融資租賃公司只是作為出資人，具體的放貸任務留給了通道商。
“不過，某融資租賃公司最近推出的壹款二手車金融產品，在市場上很有競爭力。推出後迅速搶占了壹些市場，尤其是廣東和廣西。具體來說，這款產品的客戶利率是15.2%(會根據客戶資質提高)，給渠道商的返點是10%，通過渠道商給二手車商的返點是8%~9%。在行業正常模式下，渠道商通常會給二手車商6%~7%的傭金。”上述業內人士表示，二手車金融的客戶利率通常為10% ~ 15.4%，因此該產品是壹款面向客戶的高價二手車金融產品。但在高額利潤的刺激下，這款產品受到二手車商的歡迎，在實際銷售過程中更傾向於向客戶推薦這款產品。
在上述業內人士看來，二手車金融公司也會設計壹些客戶利率為8%~10%的金融產品來吸引用戶，但通常這些產品對二手車經銷商沒有返點或返點很低，他們會通過增加融資(即增加GPS、維修服務等費用)來滿足自己的盈利要求。綜合來看，客戶最終承擔的價格將達到15%左右。
但由於賈蓉的產品在客戶想要提前還款時經常會出現糾紛，出於合規的考慮，出資方不希望二手車商追加太多資金。例如，某客戶借款654.38+萬元，融資後實際借款金額為654.38+065.438+0萬元。壹些二手車商為了賣車，通常會模糊對待融資，甚至不會向客戶提及費用，這樣客戶就會認為自己的貸款金額只有654.38+萬元。遇到提前還款，客戶會發現本金會增加，從而引發投訴。上述業內人士表示，“該產品的優勢在於直接加息，給二手車商留有返還傭金的空間，從而規避了二手車商增多帶來的不合規和投訴風險。”
產業內卷化加劇
在上述產品得到市場認可後，很多二手車金融公司開始調整產品策略，沿用這款產品的設計思路。
據上述汽車金融公司管理層透露，“我公司也嘗試過推出這樣的‘高返利’產品，提高二手車經銷商使用我們產品的積極性。但上述融資租賃公司的市場效應並未達到。主要是資金成本高，給二手車商的返點也沒有超出市場平均水平太多，很難做出這樣有競爭力的產品。”
但在上述業內人士看來，15.2%的客戶利率往往會讓相對優質的客戶承擔更高的價格，他們之間的利潤被渠道商和二手車商蠶食。出資人得不到優質資產，客戶享受不到優惠價格，會造成資產與客戶的錯配。“早些年，雇主給渠道商的返點只有-1%~3%，渠道商和二手車商的利潤來源主要是二手車本身。現在越來越多的‘熱錢’進入，渠道商有溢價資本，返點直奔10%。”
不過，在業內看來，新政的實施有望改變二手車金融公司瘋狂爭奪渠道商、返點不斷增加的局面。
中國汽車流通協會副秘書長郎表示，二手車行業長期以來以中小微車商為主，處於“散、小、弱”狀態，以本地交易為主，規模小，無售後，誠信問題突出。劣幣驅逐良幣，造成了很多市場亂象。隨著二手車流通堵點的打通，二手車將迎來全國範圍的流通，加速二手車的商業化和規模化發展，形成全國統壹的市場。
王萌指出，隨著新政的實施，二手車金融市場潛力巨大。除了針對個人客戶的二手車金融產品，在二手車市場形成規模化經營後，二手車企業的庫存融資需求也會大大增加。
此外，目前全球二手車跨境出口年需求約為6543.8億美元，交易量約為2000萬輛。新政實施後，中國二手車將越來越國際化，二手車出口將成為繼國內統壹大市場之後的“國際大市場”。這背後的金融需求也將是巨大的，未來二手車金融行業的格局將被徹底重塑。
業內* * *常識是，新政效果顯現需要時間，如何適應市場，度過黎明前的黑暗，是二手車金融行業亟待解決的難題。