央行對長期利率上升的預期壹直比較強烈。長期利率受貿易順差、中國匯率和美國利率的影響。在匯率不變的情況下，順差會導致央行通過購買大量外匯來發行貨幣，而人民幣的過量發行會增加貨幣供應量，從而導致利率下行。另壹方面，當美國利率較低時，美國資金會大量投資全球甚至投機中國，尋求投資機會，投機人民幣，投機與人民幣相關的中國房地產，大量外資進入，因此央行不再大量買入外匯發行貨幣，導致長期利率上升。所以，不管怎麽說，央行認為長期利率看漲，不如當機立斷，順勢加息，抑制投資過熱。
對股票市場的影響
壹般來說，利率會和股市形成“杠桿效應”。利率上升，股市就會下跌。如果利率降低，股市就會上漲。然而，從近幾年的實際情況來看，中國股票市場與利率的關系已經逐漸弱化。貸款利率上調對市場的影響主要是心理上的，而且是短期的，市場中線向上的格局沒有改變。
對房地產行業的影響
對不同市場參與者的不同影響:
(1)買家:隨著月供的增加，資產可能會縮水。
目前住房按揭貸款實際上是有浮動利率的。按照規定，如果利率上浮，已簽訂的住房抵押貸款合同從明年開始執行1的新利率。假設業主用30年按揭貸款買了壹套價值654.38+0萬元的房子，按現行利率5.04%計算，月供為4365.438+04.15元。假設未來每壹年後利率分別上漲6%、7%、8%，第二年、第三年、第四年月供分別比第壹年增加110.91%、122.54%、134.38%。如果業主在買房時按月收入的50%支付月供，三年內收入沒有增加，月供占收入的比例將上升到67%，業主很可能面臨捉襟見肘的困境。相對來說，20年的貸款風險略小。在上述情況下，未來三年月供分別增加到107.86%、116.01%和124.11%。
除了月供增加，在少數存在房價泡沫的城市，業主擁有的房產很可能因為房地產價格泡沫被擠出而出現壹定程度的貶值，貶值的幅度可能相當驚人。在香港1997後房地產泡沫破滅的特殊情況下，房價貶值三分之二，也就是說100萬的房子只值30多萬。當然，貶值的程度與房價泡沫的程度成正比。目前，即使是被廣泛認為存在房價泡沫的地區，中國也不可能出現如此巨大的房價貶值。
(2)持幣待購者:支付能力下降。
月供要占家庭月收入的30%-50%。我們假設壹個居民家庭月收入8630元，家庭儲蓄有首付能力，準備用月收入的50%支付月供。按照之前的計算，這個家庭有能力買壹套價值654.38+0萬的房子。假設利率上升到6%、7%或8%，家庭的住房承受能力將分別下降到86.36%、77.83%和70.57%。也就是說，家庭將買不起654.38+0萬的房子，只能買70-86萬的房子。這種購買力的下降必然會移動市場的整體需求曲線。假設供給不變，房價必然下跌，這是加息擠出房價泡沫的內在機制之壹。
(3)投資者:隨著融資成本的增加，投資利潤減少。
假設投資者的資本構成為60%銀行貸款，40%自有資金，投資物業的市場回報率為8%，銀行房貸利率簡化為5%，則自有資金投資回報率為12.5%。現在我們假設利率分別上調至6%、7%或8%，在其他條件不變的情況下，自有資金投資回報率將下降至11%、9.5%和8%，這是非常顯著的，必然導致投資需求減少，這也將在壹定程度上導致房價下降。
(4)投機者:隨著融資成本的增加，價格預期發生變化。
對於投機者來說，還有融資成本增加的問題。買了壹套價值654.38+0萬的房產，閑置壹年，就轉讓了。如果60%的資金來自銀行，利率為8%，則貸款融資的財務成本為4.8萬元。加上轉手的交易成本，價格漲幅必須極高，才能保證本金的回收。更重要的是，由於持續加息對資產價格泡沫的擠出效應，投機者很可能改變對房價走勢的預期，他們會因為房價下跌的可能性而紛紛退出房地產市場，從而導致泡沫被迅速擠出。
(5)開發商:建設貸款利率上升，面臨市場風險。
對於開發商來說，財務成本的增加可能會迫使其考慮加快項目開發的周轉期，而居民購買力下降導致的價格下跌可能會使企業利潤減少甚至虧損。此外，還會增加土地儲備的成本和風險。
(6)銀行:違約可能增加。
在壹些城市，由於房屋價值縮水和業主月供增加，可能會誘導部分負資產家庭主動選擇斷供，或者部分陷入“現金流危機”的家庭被迫暫時斷供。價格波動下開發商的虧損也會威脅到建設貸款的安全。這增加了銀行的風險。
總的來說，加息有助於擠出資產價格泡沫，有利於房地產市場的長期健康發展。特別是自1998住房金融支持下的住房市場啟動以來，中國居民沒有經歷過房地產價格波動的完整周期，沒有意識到低利率隱含的風險，因此居民首次經歷加息的過程將非常有利於消費心理的成熟和風險意識的樹立。但加息也會讓過去幾年低利率的火熱樓市降溫，房地產市場可能會面臨陣痛，尤其是如果沒有提前認識到利率風險，消費者、開發商、銀行都可能會遭受比較大的損失。