公告指出，賣方、華潤集團(置地)有限公司(華潤的全資附屬公司)及華潤置地與配售代理訂立本協議，以每股33.65港元的價格向不少於六名獨立受讓人配售賣方擁有的合共2億股配售股份。
華潤置地指出，認購所得款項凈額估計約為67.2億港元。其中，約60.5億港元用於購買及開發與集團項目相關的土地；約6.7億港元用於本集團的壹般營運資金。
此次配股發行出乎市場意料。受此影響，華潤置地今日收於每股33.3港元，下跌7.88%。華潤置地作為央企，財務指標壹直很優秀。此時選擇配股的原因是什麽？
配股機會？
根據公告，華潤置地將以新方式配售2億股，預計募集資金凈額67.2億元。所得款項將用於收購及開發與本集團項目相關的土地及本集團的壹般營運資金。
交易完成後，華潤集團持有的華潤置地已發行股本已由約665，438+0.27%攤薄至59.55%，仍為公司控股股東。但本次配股相當於擴大股本2.8%，配股價格為每股33.65元，較昨日收盤價36.15元下跌約6.9%。
貼現供股令華潤置地今日股價承壓。截至今日收盤，華潤置地收於每股33.3港元，跌幅7.88%。
“這種方法雖然基本能保證成功，但對股價殺傷力極大。那些不願意額外支付資金籌集資金的人會在配售前清空股票，導致拋售壓力過大，股價下跌，尤其是在當前的市場環境下。”壹位私募機構人士告訴國商報記者。
這是壹次意外的配股。童模發表報告稱，對華潤置地的配售有點意外，認為潤地目前負債率並不是特別高，最近也沒有大規模拿地。他認為，配股不是用於特殊項目開發，而是為了響應最近鼓勵國有企業增加股權和去杠桿化的政策。
雖然是“意料之外”的配股，但在資本市場很多人看來，華潤置地此時配股的時機是可以解釋的。“股價夠高了”，壹位不願意透露姓名的券商分析師告訴《國家商報》。
今年以來，華潤置地股價壹路上漲。從第壹個交易日的2019 1.2，到配股前壹個交易日收盤，漲幅約24.68%，上周達到37.5港元的高點。
“(高點配售)當然是有利的，定價可以更高，同樣數量的股份配售可以募集到更多的資金。”上述分析師告訴記者。
大規模購買土地
從基本面來看，華潤置地的財務指標在房地產行業表現不錯。據華潤置地中國日報報道，今年年中平均融資成本為4.45%，凈負債率為43.6%，均處於行業較低水平。
今年以來，華潤置地在融資方面也動作頻頻。65438年10月4日，華潤置地間接子公司卓朗資源有限公司作為借款人，與銀行訂立貸款融資協議，貸款融資總額為24億港元。
在此之前的9月，華潤置地從壹家銀行獲得了6543.8+億美元或等值人民幣的貸款融資。而且華潤置地旗下的汕尾、溫州項目也開始了股權融資，這對於穩健的華潤置地來說是不多見的。
自今年年初以來，華潤置地展示了其對規模的雄心，並在土地市場上更加活躍。中指院數據顯示，今年前9個月，華潤置地拿地金額為637億元，去年同期為599億元。
華潤置地董事局主席唐勇在今年年初的2018年度業績發布會上也指出，2019年華潤置地的拿地資金會增加，但會根據公司的銷售、現金流和市場預期進行綜合判斷。
受大量拿地影響，華潤置地凈負債率呈上升趨勢。截至2019年6月30日，華潤置地的有息負債凈額比率為43.6%，較2018年末的33.9%大幅上升。
這可能是華潤置地配股融資的動機。即使華潤置地能拿到更低成本的資金，股權融資仍是目前的最優方案。"通過股本補充資本的難度和成本都比通過債權低得多."上述資本市場人士指出。
它繼續說，“所有開發商都缺錢，而港股仍有股權融資的機會。目前外幣債務和人民幣債務(成本)都有所提高，渠道有限。(融資)只能通過配股的形式。”
《全國商報》記者就相關問題向華潤置地詢問，截至發稿未收到有效回復。