4月3日，央行決定在12之後首次降低超額存款準備金利率，這是中小銀行有針對性地下調存款準備金率。此舉是推進金融供給側結構性改革的重要舉措，支持中小銀行更好地聚焦中小企業、服務實體經濟。
此外，央行將發揮金融政策的主導作用，把握好政策的力度、重點和節奏，為企業提供精準服務，緩解融資難問題，促進企業實際融資成本逐步下降。
為支持實體經濟發展，加大對中小企業的支持力度，降低社會融資實際成本，4月3日，中國人民銀行決定定向下調中小銀行存款準備金率，並在12之後首次下調超額存款準備金利率。中小銀行如何有針對性地下調存款準備金率來進壹步支持實體經濟？如何更好地提供精準金融服務？您如何看待下壹步的貨幣政策走向？記者采訪了中國人民銀行有關負責人、相關企業和專家。
通過改革優化金融供給結構，定向下調存款準備金率釋放了約4000億元長期資金。
4月3日，中國人民銀行決定對僅在省級行政區域內經營的農村信用社、農村商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行和城市商業銀行降低存款準備金率1個百分點，該決定於4月15日和5月15日兩次實施，每次降低0.5個百分點。這是中國人民銀行今年第三次下調RRR存款準備金率。此前，中國央行曾在今年6月和10月分別全面下調RRR存款準備金率和存款準備金率。
中國人民銀行副行長劉國強表示，降低中小銀行存款準備金率是推進金融供給側結構性改革的重要舉措。通過改革，優化金融供給結構和信貸資金配置，支持中小銀行更好地聚焦中小企業，增加信貸供給，降低融資成本，服務實體經濟。
據悉，此次定向下調存款準備金率可釋放約4000億元長期資金，每家中小銀行可獲得約65438+億元長期資金，有效增加了中小銀行支持實體經濟的穩定資金來源，每年可降低銀行資金成本約60億元，有利於推動中小企業貸款實際利率下降，通過銀行傳導直接支持實體經濟。
智信投資首席經濟學家、研究院院長連平認為，中小銀行的客戶大部分是中小企業。存款準備金率下調後，中小銀行可貸資金將進壹步增加，有利於當前情況下的精準紓困。
為什麽這次兩次有針對性地下調存款準備金率？中國人民銀行相關負責人表示，這是為了防止壹次性釋放過多造成流動性積累，並確保中小銀行將以較低利率獲得的資金全部投資於中小企業。RRR降息後，4000多家中小存款類金融機構的存款準備金率已降至6%。從中國的歷史和發展中國家的情況來看，6%的存款準備金率是比較低的。
值得註意的是，除了有針對性地下調存款準備金率外，中國人民銀行表示，從4月7日起，金融機構在中國人民銀行的超額存款準備金利率將從0.72%下調至0.35%。這是繼12之後，中國人民銀行首次下調超額存款準備金利率。
“此次人民銀行下調超額存款準備金利率，目的是促進銀行提高資金使用效率，增強放貸意願，使銀行更好地服務實體經濟特別是中小企業。”方正證券首席經濟學家顏色理論。
發揮金融政策引領作用，緩解融資難、融資貴問題，提供精準服務。
幾天前，福建禾祥農業發展有限公司負責人莊對融資感到困惑。禾祥農業是壹家大型農業綜合開發企業。受疫情影響，企業生產經營壹度停滯，資金周轉面臨困難。
3月1日，惠安農信社客戶經理在了解到企業情況後，立即建立了壹對壹服務機制。在中國人民銀行福州中心支行的指導下，300萬元“疫情支農貸款”在兩天內發放到企業手中，禾祥農業成為福建省首個支農再貸款專項資金支持的農業企業之壹。如今，有了資金購買油菜、農機等春耕物資，企業蔬菜種植規模進壹步擴大。
日前召開的中共中央政治局會議要求充分發揮再貸款、延期還本付息等金融政策的引領作用，疏通傳導機制，緩解融資難、融資貴問題，為疫情防控、復工復產和實體經濟發展提供精準金融服務。
國家金融與發展實驗室特約研究員董希渺認為，疫情發生以來，人民銀行先後設立3000億元專項再貸款，新增5000億元再貼現額度，以優惠利率資金助力重點企業復工復產，取得良好效果。“中國人民銀行指示銀行投放專項再貸款，即用於應急和救命的資金，並投資於名單中的重點擔保企業。新增的再貸款再貼現額度可以為中小銀行提供低成本的資金來源，增加其發放貸款的能力和積極性，同時適用的企業也更多，是壹項更具普惠性的政策。”
記者從中國人民銀行獲悉，截至3月31日，9家全國性銀行和10家省市地方法人銀行累計向5995家國家和地方重點企業發放優惠貸款2315億元，加權平均利率為2.51%。經財政貼息後，企業實際融資利率約為61%。在5000億元再貸款再貼現方面，地方法人銀行累計發放優惠利率貸款（含貼現）3042億元，支持351.4萬戶企業（含農戶）。
疫情期間，銀行業金融機構除了實施專項再貸款、再融資等政策外，還通過延期還本付息等方式為實體經濟提供精準金融服務。
中國銀行業和保險業監督管理委員會副主席周亮最近表示，貸款延期還本付息政策受到中小企業的歡迎。據不完全統計，截至4月3日，延期還款的中小企業貸款本息達7000多億元。“批發零售、住宿餐飲、酒店、物流運輸、文化旅遊等行業受疫情影響較大，要求銀行不要盲目抽貸、斷貸、壓貸，尤其要降低貸款利率讓利企業。同時，通過增加信用貸款和中長期貸款，支持企業盡快復工復產。”周亮說。
把握好貨幣政策的力度、重點和節奏，保持流動性合理充裕。
近期，市場較為關註中國人民銀行是否會下調存款基準利率。劉國強說，“當然，作為壹種工具，它可以使用，但這種工具是壹種特殊的壓艙石，因此應該更多地考慮其實施。”劉國強認為，需要考慮的因素包括價格形勢、經濟增長、內外平衡等。特別是存款利率和老百姓的關系更直接，要考慮老百姓的感受。
最近的中共中央政治局會議指出，要加強宏觀政策的調整和實施。要抓緊研究提出壹攬子宏觀政策措施積極應對。積極的財政政策要更加積極有為，穩健的貨幣政策要更加靈活適度。接下來，貨幣政策的方向是什麽？
下壹步要分階段把握政策的力度、重點和節奏。根據不同階段，保持合理充足的流動性，充分滿足市場需求。“我們絕不會讓市場出現‘錢荒’。當然，錢不應該是‘有毛的’。我們必須滿足合理充足的市場需求，實現M2和社會融資規模增速與名義GDP增速基本匹配並略高。”劉國強說。
劉國強表示，要繼續用好3000億元專項再貸款和5000億元再貸款再貼現政策，落實好1萬億元普惠性再貸款再貼現新增額度，實現與前期政策無縫銜接，避免出現任何失速。同時，有針對性地下調存款準備金率，充分發揮準備金工具的正向激勵和引導作用。
降低實體經濟融資成本是當前的重要任務。董希渺認為，應進壹步改革和完善相關機制，深化貸款利率市場化改革。當前應加緊轉換現有浮動利率貸款的定價基準，以改革的方式暢通貨幣政策的傳導渠道，促進企業實際融資成本逐步下降。
中國民生銀行首席研究員文彬認為，穩健的貨幣政策要更加靈活適度，把支持實體經濟恢復發展放在更加突出的位置，綜合考慮疫情防控和經濟發展等各種因素，適時適度使用各種政策工具，確保經濟平穩運行。