值得註意的是，央行此次非對稱降息，貸款基準利率下調幅度大於存款。其中，壹年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%；壹年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%。此外，存款利率浮動區間上限由基準利率的1.1倍調整為1.2倍。
這是央行兩年多來首次降息，意味著中國的基本貨幣政策發生了變化，從原來的貨幣緊縮轉向逐步寬松，而這次降息也給人們的生活帶來了壹系列影響。
存款利率上升。
央行降息影響百姓生活，最直觀的體現就是存款利息的降低。降息後，銀行的存款利率也將調整。比如，原來的壹年期存款基準利率從3%降到了2.75%，這意味著65438+萬元的定期存款壹年減少了2500元的利息。這對於以定期存款為主要理財方式的中老年人和低收入人群來說，無疑是個壞消息。但由於央行還擴大了銀行存款利率浮動上限，央行降息消息發布後，寧波銀行、南京銀行率先宣布存款利率上浮20%到頂，各級儲蓄存款基準利率上浮20%到3.3%，而較大的銀行，包括工、農、中、建、交五大國有銀行，都將壹年期定期存款利率定為3。可以看出，不同銀行根據自身條件和業務模式，對央行降息做出了相應的調整，這也算是利率市場化的壹種嘗試。
對於普通人來說，面對銀行間不同的存款利率，以後存款就要“貨比三家”了。總的來說，從存款利率來看，小幅下調存款基準利率和擴大利率浮動區間相結合，有利於維護存款人的合理收益，同時起到擴大居民消費、促進經濟進壹步發展的作用。其釋放的金融業競爭信號是推動金融改革方案實施的重要壹步。顯然，競爭會降低金融服務的價格。
貸款利息減少
根據央行決定，金融機構貸款利率五年期為6%，五年期以上為6.15%。如果購房者貸款654.38+0萬元，銀行房貸利率不上浮，預計每月貸款減少298元，總利息減少654.38+07939元。10分期貸款，月供減少204元，總利息減少24327元；20年分期貸款，月供減少234元，總利息減少56179元；30年分期貸款，月供減少262元，總利息減少94074元。這對於打算貸款買房且已經買房並采取浮動利率合同的家庭來說，無疑節省了壹筆利息支出。金融機構貸款利率下調可能對房地產交易市場有壹定的激勵作用，因此房地產行業很可能在今年年底迎來成交量增長的春天。
這是壹種擠出存款和刺激貸款的雙面政策，屬於銀行業宏觀調控的重要方式。總的來說，央行降息對房地產行業有積極的刺激作用，將有利於我國房地產行業的進壹步健康發展。
股票市場的好消息
毫無疑問，降息會降低無風險利率，讓更多資金流入股市。央行降息後股市首個交易日，滬深股市在權重藍籌股的帶動下大幅上漲。上證綜指收於2532.88點，漲1.85%，創最近三年新高。深成指漲幅更大，上漲2.95%，收於8577.38+0點。當然，股市的走勢最終取決於企業利潤和經濟基本面。不可否認，央行降息增加了市場的流動性，大量資金進入股市必然推動市場上漲，從而使投資者受益。
理財產品集體“跳水”
目前市場上銀行理財產品收益率普遍較低，保本產品收益率不超過5%。6%以上的產品壹票難求，5.8%以上的產品主要由中小股份制城商行發行。央行降息旨在降低社會融資成本。對於銀行理財產品來說，投資收益的下降趨勢也會傳導到銀行理財產品上。預計銀行理財產品的平均收益水平將進壹步下降。
此外，由於目前銀行最大的利潤來源是存貸利差，銀行貸款利率的降低意味著銀行收益的減少，銀行降低信貸資產理財產品的收益率以部分彌補利差的損失，這可能是新增信貸理財產品收益率較低的主要原因。
總的來說，央行這次降息的主要受益者是消費者和企業。降息的目的是降低企業和銀行貸款利息，降低融資成本和財務成本，從而鼓勵企業更多投資，鼓勵企業更多從事實體經濟活動，刺激居民消費，從而刺激國內經濟平穩較快發展。
此次降息所采取的雙面效應政策制定者具有很強的洞察力和針對性，體現了本屆政府在實施經濟政策時的審慎和務實，同時也真正推動了利率市場化改革的實施，改善了銀行業務的競爭格局，最終合法滿足了金融消費者的市場選擇權。這是壹種制度的進步和變革，最終將引導金融業走上健康發展的道路，也體現了我國深化改革過程中政府部門在市場宏觀調控中的重要地位。
(作者是北方工業大學經濟法副教授)
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