作者楊誌金，孔，
編 輯丨曾芳，林曦，江佩佩
中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，2023年10月20日，貸款市場報價利率(LPR)壹年期為3.65%，五年期及以上為4.3%。以上LPR有效期至下壹個LPR發布。
由於9月份存款利率下降，市場預計10月份5年期LPR可能會單邊下調，但LPR最終保持不變。
原因是：
壹是10月MLF利率維持不變；
其次，有效信貸需求在9月份有所回升，因此沒有必要再次下調LPR。
第三，在新的利率傳導機制下，9月下調存款利率的目的主要是為了保持利差穩定；
此前，首套房利率下限為5年期LPR減20BP。央行最新通知顯示，10月以來，包括武漢、天津在內的多個城市將首套房利率下限調整為5年期LPR負40BP左右。在此背景下，雖然10月LPR不變，但很多城市的首套房貸利率仍會下降，很多地方的首套房貸利率已經進入“第三時代”。
LPR為什麽不改變？
2019年8月，央行推進貸款利率市場化改革。改革後的LPR將於每月20日(遇節假日順延)由報價銀行按照最優質客戶的貸款利率，在公開市場操作利率(主要參考中期借貸便利的MLF利率)基礎上加點報價。
MLF利率是央行的中期政策利率，代表銀行體系從央行獲得中期基礎貨幣的邊際資金成本；上漲幅度主要取決於各家銀行的資金成本、市場供求、風險溢價等因素。簡而言之，LPR等於MLF利差。
10月17日上午，央行宣布，為保持銀行體系流動性合理充裕，2023年10月17日，中國人民銀行開展了5000億元中期貸款便利(MLF)操作和20億元公開市場逆回購操作，充分滿足了金融機構需求。MLF期限為壹年，操作利率為2.75%，與上次持平。
LPR利率與多邊基金利率掛鉤。在MLF利率沒有調整的背景下，10月LPR報價的定價基礎沒有變化。意味著10月LPR大概率不變。
其次，9月份金融數據明顯好轉，信貸有效需求上升，無需再次下調LPR。“9月份金融數據反映出國內救企穩增長政策效果明顯，實體經濟融資需求明顯改善，貨幣環境保持適度寬松，繼續為經濟提供有力支撐。數據還顯示居民中長期貸款邊際改善，反映樓市銷售出現觸底跡象。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周說。
央行10月11日公布的數據顯示，9月份社會融資增量為3.53萬億元，比上年同期多增6274億元，市場預期僅為2.8萬億元。在9月信貸標準下，當月人民幣貸款增加2.47萬億元，同比多增8100億元，總量明顯改善。雖然分類，但公司部門貸款，尤其是中長期貸款，是支撐信貸高增長的主力軍。總體來看，9月份信貸需求接替國債，成為社會融資增量的支撐項。信貸結構也明顯改善，實體經濟融資需求回升。
此前，由於9月存款利率下調，部分市場人士認為10月份5年期LPR存在單邊下調的可能性。例如，在今年4月下旬下調存款利率後，5月份5年期LPR單邊下調15BP，但1年期LPR保持不變。
9月15日，五大行存款利率下調。其中，活期利率下調5BP；三年期整存整取存款和wi
央行數據顯示，自LPR改革以來，企業貸款利率已從2019年7月的5.32%降至2023年8月的4.05%，為有統計以來的最低水平。從新增貸款利率來看，央行二季度貨幣政策報告顯示，6月份企業貸款加權平均利率為4.16%，個人住房貸款加權平均利率為4.62%。
壹般來說，個人住房貸款的風險低於企業貸款，而前者高於後者主要是因為需要嚴控房地產。但目前房地產市場疲軟，有必要通過單方面降低5年期LPR來進壹步降低住房貸款利率。不過，9月底，央行已經允許部分地區降低或取消首套房貸利率下限。有的地方首套房貸利率已經低於4%，降低五年LPR的必要性降低。
9月29日，中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會發布《關於階段性調整差別化住房信貸政策的通知》，決定階段性調整差別化住房信貸政策：對2023年6-8月新建商品住房銷售價格環比、同月連續下降的城市，2023年底前，階段性放寬首套商業性個人住房貸款利率下限，2023年底可自主維持、下調或取消當地首套新增住房貸款利率下限。
調整前，首套房商業貸款利率下限為5年期LPR減20BP，為4.1%。此次調整為房貸利率的進壹步探索開辟了道路。在壹些地方甚至壹些強二線城市，首套房貸利率已經超過4%，進入“第三時代”。
截至10月
19日，貝殼研究院監測範圍內已有石家莊、貴陽、天津、武漢、宜昌等10個城市首套房貸利率降至3字頭。
二線城市中，昆明首套房貸利率降至3.95%，武漢、天津和貴陽首套房貸利率降至3.9%，石家莊首套房貸利率降至3.8%。三四線城市中，清遠首套利率最低，已降至3.7%。
符合階段性定向降息政策的城市中，目前仍有包括大連、哈爾濱、溫州、泉州等城市房貸利率在4.1%的水平，後期不排除有回調空間。
除商貸利率外，各地公積金利率也紛紛下調。
自2023年10月1日起，央行決定下調首套個人住房公積金貸款利率0.15個百分點，5年以下（含5年）和5年以上利率分別調整為2.6%和3.1%；第二套個人住房公積金貸款利率政策保持不變，即5年以下（含5年）和5年以上利率分別不低於3.025%和3.575%。隨後，各城市紛紛跟進下調公積金貸款利率。
整體來看，據貝殼研究院監測，103個重點城市10月首套房、二套房的房貸主流利率指數環比繼續下行，首套房貸主流利率平均為4.12%，較上月下降3個基點；二套房貸平均利率為4.91%，與上月持平，較去年最高點分別回落162BP和109BP。
10月銀行放款周期為26天，與上月基本持平，其中壹線城市平均放款周期為30天，二線城市平均放款周期均為24天，三線城市平均放款周期為26天。
貝殼研究院市場分析師劉麗傑表示，階段性首套房貸降息結合放松限購、限貸，將明顯減輕首次購房群體的購房成本，加速購房者決策，這有助於增加市場成交。
易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進表示，房貸低利率時代開啟，對於四季度樓市行情提振的作用確實會比較明顯。就目前看，3.9%的利率是最合適的。當然壹些壓力比較大的城市，商業銀行也會繼續進行調整，但要調整至3.7%，還需要點時間。
“從國內物價溫和可控、政策空間足，銀行盈利整體表現良好，資產質量穩健等方面看，LPR仍有調降空間。但未來調整需要根據宏觀經濟復蘇、實體經濟融資和銀行息差壓力整體情況而定。”周茂華表示。
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相關問答：河北房貸利率2022最新利率表 河北銀行2023年最新貸款利率.項 目 年利率（%）壹、短期貸款 六個月以內（含六個月） 4.35六個月至壹年（含壹年） 4.35二、中長期貸款 壹年至三年（含三年） 4.75三年至五年（含五年） 4.75五年以上 4.90三、個人住房公積金貸款 五年以下（含五年） 2.75五年以上 3.25：利率是借款人需向其所借金錢所支付的代價，亦是放款人延遲其消費，借給借款人所獲得的回報。利率指壹定時期內利息額與借貸資金額的比率，通常以壹年期利息與本金的百分比計算。它是決定企業資金成本高低的主要因素，同時也是企業籌資、投資的決定性因素。基本釋義利率（interest rate），就表現形式來說，是指壹定時期內利息額同借貸資本總額的比率。利率是單位貨幣在單位時間內的利息水平，表明利息的多少。經濟學家壹直在致力於尋找壹套能夠完全解釋利率結構和變化的理論。利率通常由國家的中央銀行控制，在美國由聯邦儲備委員會管理。至今，所有國家都把利率作為宏觀經濟調控的重要工具之壹。當經濟過熱、通貨膨脹上升時，便提高利率、收緊信貸；當過熱的經濟和通貨膨脹得到控制時，便會把利率適當地調低。因此，利率是重要的基本經濟因素之壹。利率是經濟學中壹個重要的金融變量，幾乎所有的金融現象、金融資產均與利率有著或多或少的聯系。當前，世界各國頻繁運用利率杠桿實施宏觀調控，利率政策已成為各國中央銀行調控貨幣供求，進而調控經濟的主要手段，利率政策在中央銀行貨幣政策中的地位越來越重要。合理的利率，對發揮社會信用和利率的經濟杠桿作用有著重要的意義，而合理利率的計算方法是我們關心的問題。利率影響利息率的高低，影響利息率的因素，主要有資本的邊際生產力或資本的供求關系。此外還有承諾交付貨幣的時間長度以及所承擔風險的程度。利息率政策是西方宏觀貨幣政策的主要措施，政府為了幹預經濟，可通過變動利息率的辦法來間接調節國內通貨膨脹水平。在蕭條時期，降低利息率，擴大貨幣供應，刺激經濟發展。在膨脹時期，提高利息率，減少貨幣供應，抑制經濟的惡性發展。所以，利率對我們的生活有很大的影響。利率是借款人需向其所借金錢所支付的代價，亦是放款人延遲其消費，借給借款人所獲得的回報。利率通常以壹年期利息與本金的百分比計算。