近幾年來，我國商業銀行業務發展迅猛，資產業務快速增長，據央行公布的數據顯示，2006年前7個月人民幣新增貸款高達2.352萬億元，占全年目標的94%。但都不同程度的面臨著資本金不足的壓力。在資產快速擴張的情況下，商業銀行不得不尋求補充資本金之道，未上市銀行尋求上市融資，上市銀行則紛紛提出了再融資計劃。 1.資本約束的內涵是對風險的約束 《巴塞爾協議》和《巴塞爾新資本協議》（簡稱《協議》）均要求商業銀行資本充足率不低於8%，這是對商業銀行資本金的約束。為什麽《協議》對資本金規模提出要求？其根本目的是通過對商業銀行資本金的約束有效控制商業銀行的風險水平，《協議》對資本金約束的本質是對風險的約束。因為商業銀行的資本金具有保護功能、營業功能、管理功能，它是商業銀行防範風險的最後壹道屏障，《巴塞爾協議》和《巴塞爾新資本協議》要求商業銀行在資本金壹定的情況下，科學管理資產，合理開展表外業務，在不低於監管當局要求的資本充足率標準之上，有效分配資本。 2.資本約束要求我國商業銀行業務發展轉型 （1）商業銀行資本金補充途徑有限。資本充足率是商業銀行資本金與風險資產的比率，具體的公式是： 這是我國《商業銀行資本充足率管理辦法》的規定，沒有考慮操作風險對資本的要求。從公式看，商業銀行提高資本充足率的措施無非是增加分子，及補充資本金，或者降低分母，即壓縮風險資產。 就目前來看，我國商業銀行資本金補充途徑有限。從理論看，商業銀行資本金補充途徑主要是內源融資和外源融資，內源融資主要是商業銀行自身經營產生的未分配利潤。［1］但由於我國商業銀行整體盈利能力不強，因此，通過利潤補充資本金規模有限。國際評級機構惠譽評級《中國銀行：2004年回顧與2005年展望》研究結果顯示，2004年中國各銀行盈利能力仍與國際標準相差較遠，由於貸款增勢強勁，2004年中國工商銀行、招商銀行等13家商業銀行凈收入上升了24%，資產回報率為0.43%，股本回報率為10.86%，資本充足率為8.5%。在盈利能力有限的情況下，靠利潤補充資本金捉襟見肘。再就是外源融資，就我國商業銀行目前情況看，對於上市銀行和非上市銀行而言，外源融資途徑差別很大。對於已上市銀行而言，目前獲得資金的途徑略廣，包括增發、配股、發行可轉債、混合資本債券及海外上市等途徑。而對於非上市銀行，是不可能上市融資的。這樣，它們的融資途徑非常有限。對於知名度不高的中小商業銀行來說，外部融資尤其困難。因此，對於我國絕大多數商業銀行來說，外部融資的途徑和規模是有限的。 （2）業務結構調整是治本之舉。在資本金增長有限的情況下，調整業務結構就顯得尤其重要。通過調整業務結構，降低高資本消耗的資產，降低風險資產的規模，提高資本充足率。由於歷史的原因，我國商業銀行的收入結構中主要是資產業務，在資產業務中，貸款業務又占到70%以上，而貸款業務中，對法人的批發業務又占到了絕大部分，大企業、大項目、大城市成為我國商業銀行追逐的對象。恰恰這些業務都是風險權重大、資本消耗高的業務，而那些低資本消耗的業務占比低。 二、我國商業銀行業務發展結構與資本金關系分析 1.我國商業銀行規模擴張沖動與業務結構不盡合理並存 （1）我國商業銀行規模快速擴張。近幾年，我國商業銀行資產業務快速擴張，信貸資產增速高達30%左右。高增長的原因主要有兩個：壹是外部環境，2004年以來，我國經濟過熱，地方政府發展經濟意識增強，招商引資力度加大，新開工項目增多，信貸需求明顯增加。二是內部原因，從總體來看，WTO過渡期即將結束，金融業的開放將加劇商業銀行的競爭，商業銀行必須在短暫的過渡期擴大市場份額，為自身發展創造生存空間。從國有商業銀行看，改制上市前必須達到上市的財務要求，在業務發展上有所限制，上市後快速拓展業務；從股份制商業銀行看，要“做大做強”，擴大市場占有率，資產規模擴張的更快，尤其是五家上市銀行，因為有資本市場作融資後盾，更是以驚人的速度發展。資產擴張速度最快的民生銀行，總資產由2000年的680億元，迅速擴張到2005年的55771億元。從2002年至今，除2004年外，招商銀行資產規模增長速度壹直保持在25%以上，2005年貸款總額為4721億元，較2002年增加了2652億元，增長78%。浦東發展銀行、華夏銀行資產規模也保持了強勁的增長勢頭。只有深圳發展銀行由於經營業績的壓力，近3年資產規模增幅放緩。表1為我國5家上市股份制銀行資產規模及增長情況。 （2）業務結構不盡合理。負債業務、資產業務、中間業務是商業銀行的三大業務。國際壹流銀行的收入主要來自於中間業務或表外業務。西方商業銀行非利息收入在總收入中占有舉足輕重的地位，壹般來說大銀行中間業務（表外業務）收入占總收入的比重達40％—50％左右，有的高達70％，小銀行壹般在20%—25%。美國花旗銀行存貸業務為其帶來的利潤占總利潤的20%，而承兌、資信調查、企業信用等級評估、資產評估業務、個人財務顧問業務、遠期外匯買賣、外匯期貨、外匯期權等中間業務卻為花旗銀行帶來了80%的利潤。德意誌銀行的收入結構中傭金及手續費收入、其他營業收入和凈利息收入在營業收入中的占比大致為4∶3∶3的比例。 壹直以來，我國商業銀行主要以存款業務、貸款業務、傳統中間業務為主，從我國四家國有商業銀行的收入結構看，貸款利息收入占總收入的70％左右，其他收入占總收入的25％左右，中間業務收入占5％左右，貸款業務的利息收入在國有商業銀行收入結構中占有舉足輕重的地位，其貢獻度遠遠高於西方商業銀行。以中國工商銀行為例，2003年工商銀行集團實現營業收入1075.13億元，從收入來源看，存貸利差凈收入占到壹半以上。雖然工商銀行致力於業務創新，拓寬收入渠道，在銀行卡、票據、電子銀行、結算等方面中間業務收入大幅提高，成為銀行收入來源的重要組成部分，但總的來看，收入結構依然單壹，非利息收入占比不到10%，貸款收入依然占收入的絕大部分。 我國股份制銀行雖然經營較為靈活，但其收入中的大部分同樣來自於利息收入。從我國大部分股份制商業銀行收入結構看，利息收入高達75%左右，貸款利息收入占60％左右，中間業務收入占比在3%—8％。2005年年報顯示，招商銀行中間業務收入居5家上市股份制銀行之首，為24.07億元，占總收入的8.46%，同比上升了1.39%。民生銀行非利息收入增速為16.58％，非利息收入占比為3％；華夏銀行中間業務增速近40％，但其所占業務收入的比例僅為3.3％；浦東發展銀行的非利息收入占比也較低，利息、拆借等業務和債券投資外的其他收入所占比例為4.1%，利潤的快速增長主要依靠計提準備的相對減少；深圳發展銀行中間業務收入為5.58億元，較上年增長1.81億元，增幅為47.79%，占比6.5%。這5家上市股份制商業銀行中，民生銀行、浦東發展銀行、華夏銀行中間業務收入占比僅為3%—4%， 2.我國商業銀行面臨資本金不足並逐年下降的壓力 我國商業銀行在規模擴張沖動的情況下，資產快速增長，必然要求有持續的資本金作支持，才能保持資本充足率不低於8%的監管要求。但快速增長的資產業務及業務結構不盡合理並存的情況下，高資本消耗的業務占比大，使資本金補充壓力巨大。
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