很明顯，中國的光伏產業已經發展到世界頂尖水平了！中國光伏成為世界光伏！但是說到光伏，大家對它的影響似乎就少了壹點。以前大家都覺得是“傳銷，不實用，甚至是補貼騙錢”。
其實包括德國在內的很多歐洲國家從2004年就開始大規模商業化發展了！2009年左右從無錫開始，中國光伏就已經開始爬坡了！截至目前，中國在光伏產業鏈的各個環節都遙遙領先，全球排名前十的多晶矽制造企業有7家來自中國！華為是全球最大的逆變器廠商！占據近17%的海外市場！
所以未來中國的光伏產業壹定是世界頂尖的產業！發展前景會越來越好！
因為光伏行業不僅解決了環保，還節約了能源。
首先，底層邏輯
光伏行業，眾所周知，十年前前景壹片光明。段永平也買過，業界出了好幾個富豪。不過這個行業挺坎坷的，十年了，現在終於走出來了。標誌是光伏電可以低價上網。
該行業開始大幅增長。也許大多數人對此感受並不深。他們只知道光伏發電比傳統能源便宜，所以要大幅度增長，並沒有深刻感受到這種力量。所以我得先說壹下這個，這樣我就能很容易理解壹些推論了。我先說原理，再推斷。這就是理工科的思維。
進入19後，當成分為1.5元/W時，我計算出我國光伏電站投資內部收益率已經輕松達到12%，光伏電站運營20年內，無補貼的IRR為12%！這是什麽意思？幾乎意味著妳每年有12%的無風險收益，有的項目甚至達到18%。運營光伏電站的風險很小。簽壹個20年的電網合同，不需要在原材料、人工、管理上有大的波動。妳蓋房子出租，也不知道會不會沒有租客，租金會不會降下來，對吧？
眾所周知，投資基本靠十年期國債，十年期國債被認為是無風險收益的基準。債券市場，股票市場，理財等等都受這個十年期國債的影響。以此為比較基準，中上風險的投資如果能達到十年期國債收益的兩倍就不錯了，也就是差不多3.25%比每年3.25%高壹倍，6%到8%。投資接觸不多的人可以看看理財產品，現在4%左右就差不多了。保險公司或者銀行投資壹個光伏電站，每年收益12%，然後給妳4.5%，妳就買了，他們就有源源不斷的錢來建光伏電站。
那些認為自己主營業務水平不高的企業，也搞了很多光伏電站，未來會有持續的現金流掛著。這比名企靠自己的超市掛現金流好多了。妳想想投資股票，這20年有多少年化收益能比得上這個無風險IRR12%？65，438+0萬的還貸期過了之後，剩下的65，438+02年，妳每年可以拿到33萬到40多萬(這個不懂就多學學)。誰喜歡拿著這筆養老金來股市？
對於企業來說，光伏電站容易建設，光伏電站的產品基本看不到市場飽和問題。火電賺錢的時候，大部分人不會建火電，但是光伏很容易，建光伏不需要太多資質，三個月就搞定了。壹賺錢，馬上就能找到地(簡化了申報、找地、接電的描述，但比火電容易百倍)。
資本是逐利的。誰能拒絕這種誘惑？18年石化+核電的新增裝機量比不上光伏。今年元件數量從18的3元降到了18的0.4元。妳怎麽想呢?以前隆基的鐘先生說過:如果全球25%的電力是光伏，十年之內，光伏電站年增量將達到1，000 GW，是現在的8倍多。現在估計六年內可以實現。
2020年供需非常不平衡，先是疫情，現在是矽材料，但理性的人能看到的東西更多。
第二，組件鏈接
以前組件環節技術含量最少，利潤最低，產品壹樣。以前每年利潤率不到5%，經常只有2%。傳統大廠在海外上市，估值低拿不到資本，負債極高。
17之後，這個鏈接變化很快。小工廠由於小技術的激增而迅速關閉，如5BB，9BB，重疊焊接，拼接，高密度封裝，雙面雙波，等等。以前傳統大廠跟不上。例如，金高仍然由5BB主導。17之前的很多組裝生產線都改變不了後面的技術。新生產線投資資金門檻高80%。哪些傳統廠商，如天河、晶科、金高等。，不要有浪費武功的4/5GW生產線？但是，他們的債務已經很高，很難處理這些舊生產線。二三線元器件廠商是怎麽想的情況？新的制造商，如隆基樂葉，財大氣粗，他們以前沒有太多的組件生產能力。去年他們廉價出售了17之前的舊組件生產線，做了1多億的資產減值。
上面寫了什麽？行業門檻提高，行業集中。現在基本上有壹個共識，那就是組件之後會剩下十幾個主要玩家，前五名占壹半以上市場，前三名占壹半市場。前三名肯定有隆基和荊軻。下壹個會是誰？現在還不清楚。天河和金高最有希望。
65438+2009年底組件從0.9元到2元。由於疫情，價格在短短的四五個月內就跌到了1.4，這是因為供需極度不平衡。上面我做過原理邏輯分析。元器件供需平衡後，我估計元器件價格會長期維持在1.5元到1.7元之間，元器件環節會逐漸獲得豐厚的利潤。低於1.5元，需求就瘋狂，供給就跟不上。上面提到的兩個問題，產業集中度和利潤回收，值得壹提。其實組件鏈接比較特殊，還帶有壹點To C屬性。頻道是壹個重要的附件。大格局定下來後，小企業以後很難翻身。零部件環節集中後，對終端市場的話語權將得到提升。
第三，電池環節
傳統上，電池鏈路由組件制造商向上延伸。目前純電池廠商(無組件)主要是通威和愛旭，但組件產能最大的不是他們，而是隆基。
電池效率曾經是金高的王者，可惜沒有得到很好的待遇，成為了業界的電池黃埔軍校。以前是天河金高，現在是隆基和晶科輪流領跑效率。
去年通威還是唯壹壹檔的王者，現在和二檔差距縮小了不少，隆基號稱和它差不多。電池環節的成本主要取決於先進的設備和產能規模，而不是制造業的精細化管理。尷尬。當然，通威在飼料行業的精細化管理經驗對其幫助很大。
有人說這個鏈接是“垃圾鏈接”，因為利潤低，技術更新快。希望技術更新慢壹點。我不同意。這是因為我不懂商業規則。19，通威和隆基都表示壹條電池生產線兩年多壹點回本。這個環節只有低利潤率，而且利潤不低。妳要知道壹般制造業八年就要回本了。而且所有有電池的公司都在快速擴大電池產能，這已經說明了壹切。
電池壹旦投入使用，就是整條生產線，所以偶爾會有剩余。
我覺得電池環節不會很出彩。全球有高度集中的矽片，下遊有越來越集中的元器件，下遊的元器件廠有自己龐大的電池產能。這個環節能量產的技術已經不遠了。怎麽會出彩呢？
但是錢還是會賺的。但是電池面臨的大風險是最大的，鈣鈦礦等技術可能會徹底顛覆這個環節。
第四，矽片鏈接
從矽片上來說安全性越高，因為矽基不能被破壞，鈣鈦礦HIT等等都是對矽基的補充，沒有大的風險。矽片是濃度最高、門檻最高的環節。目前是雙寡頭:隆基和中環，未來隆基可能占優。矽片占絕對優勢，兩年內可能趕不上。
壹是對傳統工藝參數有大量的經驗，研發實力很強。比如CCZ協信買的，中環從協信的合作中拿了壹些，但是隆基自己開發的；比如煤氣回收，今年還沒熱起來，四年前才知道隆基回收煤氣。19年隆基非矽成本為0.85時，中環為1，晶科為1。現在隆基還沒有公布具體數字，它說已經接近極限了。
二是異族通婚的過程。似乎只有京奧和龍基獲得了心悅的專利。前者是為了相互信用而買後者。心悅主要的異族通婚專利在大部分地區已經過期，其他異族通婚專利並沒有過期。中國共有24項專利，隆基獨占18項專利。數字可能不準確，但大概是這樣的。
第三，隆基的補給線是自己的，控制系統也是自己的。它的舊爐子已折舊，改裝後仍可使用。從公布的數字來看，其他廠家的新竈差距不到10%，新竈超過同行的新竈。
妳看，今年疫情爆發，新玩家進來，隆基的矽片面臨競爭，比二線同行貴20分錢，成本低2分錢。價格壹直降到新玩家不跟風為止。據我計算，還有26%的毛利。矽料供應出現問題時，隆基直接剛性提價，將漲價傳導到下遊(我覺得這是合理的，直到需求萎縮，新疆矽料解決)。想想有多可怕。但是未來矽片之間的差距應該會縮小。
由於整個行業的快速增長，只要隆基把產量擴大到適度過剩，其他玩家就更難過上好日子。估計隆基的利潤率也會下降，15%的凈利潤在營業額較大的制造業已經很不錯了。
動詞 （verb的縮寫）矽材料鏈
自從改良西門子法在國內取得突破後，矽材料的技術門檻並不大，只是擴張期比較長，超過兩三年，所以彈性較小。最近矽料短缺，漲的很高，但我覺得是短期現象。如果需求降低，價格就會平衡。關於矽，我在《拒雨》壹文中說了很多，這裏就不多說了。
有人幻想矽會崛起，壹去不復返，但我不這麽認為。在上半年的矽片大戰中，只有兩家公司被壓到滿產，其余的要麽減產，要麽檢修，有的永久停產。我們可以看到目前的地位差異。矽料總產能200GW已經停了壹段時間，但150GW陸續開的時候還在開。雖然明年行業暴漲，但是150/60GW都差不多，沒有差距。2021年底將開啟新產能，矽材料可能進入永久的靜默期。矽是大化工，利潤壹般，其他環節很少延伸到這個環節。
六、輔助材料和設備
不可否認，有些東西會有階段性機會，比如玻璃(基於時差)，有些會有更安全的成長，比如EVA/POE(基於過剩和微利)。但是光伏的輔助材料和設備沒什麽難的，沒有很強的門檻。而且光伏的主線在行業還沒有進入穩定期之前就已經決定了要做大。這些支線很難有長期的大機會，長期的超越主線的機會。
看了日本金剛線的故事就知道，光伏主線廠商扶持壹個對手很容易。
因為傳統能源越來越稀缺。
已經爆炸了。即將迎來的是持續的爆發。能否持久，取決於儲能技術的發展。光伏雖然是新能源，但是發電的穩定性比熱電和核電差。如果儲能技術沒有突破，持續爆炸的可能性會大大降低。
妳在哪裏看到的？顯然只有下跌20%左右才會止跌。創業板指數在2200點左右時，可以抄底。
垃圾電，爆發什麽，頂多吃個大基建的紅利。
光伏產業既解決了環保，又節約了能源[呲牙][呲牙][呲牙]
賣不出去，只好出口轉內銷。
因為光伏是最安全的清潔能源。水電建設會破壞生態和環境，豐水期放水會導致下遊洪澇災害，枯水期蓄水會導致下遊幹旱；大壩也可能成為反動勢力破壞的目標。壹旦被炸，水會淹沒金山。雖然核電技術很好，但核泄漏仍時有發生，核廢料處理也很困難。火電汙染大，不用我贅述。光伏無汙染，無泄漏風險，對周圍環境無不利影響。
光伏建設成本低，幾萬塊就能建起來。而且光伏發電的轉化率也在逐年提高，成本也在逐漸追平火電。光伏不選擇施工環境，只要有足夠的光線就行，而且光伏對治理環境也有好處。例如，沙漠邊緣的光伏板形成了壹個陰影。洗光伏板的時候，水讓沙子有了壹定的水分，長了草，養了羊，增加了農民的收入。核電和水電對環境非常講究。離水遠的就做不了核電，河流高差小的就做不了水電。
基於上面提到的優勢，國家未來將大力發展光伏，使其比重逐漸增加，減少對火電的依賴，使電力大部分綠色化。因為國家要大力發展電動車，淘汰燃油車，如果電動車還用煤發電，其實就是脫褲子放屁，對改善環境沒有作用。利用風能和水能發電，利用清潔能源驅動汽車，這是很有意義的。未來農村、城市高樓、大漠戈壁等地方的屋頂都可以安裝光伏板，所以只要國家大力搞，市場廣闊，產業大發展。國外也是如此。有些人甚至不想使用水電和核電。太陽能將是壹個很好的替代品。