債務融資的特點:
債務融資只是獲得資金的使用權，而不是所有權。債務資金的使用是有成本的，債務到期企業必須支付利息和歸還本金。
債務融資可以提高企業所有權資金的資本收益率，具有財務杠桿作用。
與股權融資相比，債務融資在某些特定情況下可能導致債權人對企業的控制和幹預，壹般不會導致企業的控制。
債務融資的優勢:
銀行有信息收集的優勢。銀行有條件、有能力對企業自身的投資、經營、分配、收益等情況進行收集和分析，同時可以對企業進行長期的檢查和監督，有助於防止“道德風險”的出現
在信息分析和研究方面，銀行的特點是規模經濟。壹方面銀行收集同樣的信息有規模經濟，另壹方面分析大量信息本身也有規模經濟。
在長期的“專業化”融資活動中，金融機構形成了壹套專業技能。
銀行對企業的控制是壹種相機控制。債權的作用是當企業能夠清償債務時，控制權就在企業手中，如果企業不能清償債務，控制權就轉移到銀行。
企業投資經營中債務融資的不足；
股東有動機將債權人的財富轉移到自己手中。有兩種手段。壹種是利用股權政策逃廢債務。在投資不能改變的情況下，股東和管理者可以將負債所籌集的資金作為股利支付的來源，分配給股東；當投資政策可以改變時，股東和管理者就有可能削減投資，增加分紅。二是資產替代效應。在股東承擔有限責任的前提下，管理者在投資決策中可能會放棄低風險低回報的投資項目，而選擇高風險高回報的投資項目，這將導致替代行為，使債權人面臨過大的風險。
股東和企業經營者可能存在投資不足使股東因債務超過而放棄對債權人有利的項目，從而使債權人遭受損失的現象。
上述分析表明，股權融資和債權融資在風險控制方面各有優勢，但兩種融資方式在控制企業經營風險進而控制金融體系風險方面都存在壹定缺陷。債務融資有利於抑制股權融資引起的管理者道德風險，但可能導致股東道德風險行為的發生。因此，為了建立對管理者和股東的有效激勵和約束機制，必須選擇企業債務融資的數量，使這兩類道德風險最小化。單純的偏向於某壹種融資方式的選擇，並不能達到財務風險控制的目的。只有兩種方法的合理選擇和結合，才能增加防範金融風險的保障機制。