像嘉雷特這樣的消費者在美國並不在少數。她使用的“先買後付”（Buy Now, Pay Later，簡稱BNPL）服務有些類似中國的“花唄”，消費者在購買商品時只需支付很少壹筆錢（有的支付服務提供商甚至允許用戶不交首付款），剩余款項則在未來幾周或幾個月內分成四次結清。
雖然這種信用消費早在2019年就已在歐美初見端倪，但它真正為主流消費群體接受還是從2020年春季之後開始。
盡管分析師們對該行業的規模估計各有不同，但目前能達成的***識是，去年壹年中，“先買後付”服務實現了爆炸式的增長。管理咨詢公司Oliver Wyman估計，2020年BNPL公司在美國促成了200億至250億美元的交易。
路透社針對1038名美國成年消費者的調查也發現，多達42%的受訪者曾用過“先付後買”服務。
但是和信用卡、分期支付等產品剛剛出現時類似，“先買後付”也和“壞賬率”與“個人債務危機”聯系在壹起。比如上文提及的嘉雷特就因為在之後的幾個月裏沒能付款，而被服務商罰了40美元，其信用評分也下降10分至650分，評級是“還行”（Fair）。
壹面是刺激商家銷量、滿足消費者需求，另壹邊是已經浮現的債務問題，愈發火爆的“先買後付”業務之於萎靡的歐美經濟，究竟是壹針強心劑，還是壹劑慢性毒藥？
近期流行的“先買後付”與歐美地區長期實行的信用卡消費和分期付款方式都不同。
與信用卡相比，其靈活性更強，消費者可以選擇在數周或數月內付款，無需在每個月的固定時間還款。此外，使用這種方式付款，用戶可以直接提走商品，不用像傳統分期付款那樣，要將最後壹筆款項支付完畢後才能收到產品。
從這個意義上說，它更像是中國支付寶出品的“花唄”。不同點在於，“花唄”要求用戶按月支付款項，“先買後付”的付款期則不局限於月份。各家提供的產品形態各異，還款時間也各不相同。
例如瑞典銀行Klarna與另外兩家公司Quadpay、Sezzle給出的方案都是六周內分四次結清；Afterpay最嚴格，用戶需要在兩周內分四次支付完成。相比之下，Affirm給出的還款期限就長多了，用戶可選擇在6~18個月完成付款。
和花唄類似，“先買後付”服務商也會在消費者下單後，先把商品總額打給商家，同時在款項中扣下壹部分作為自己的服務費。然後等待用戶按約定將待支付款項打給服務商。
二者不同的是，花唄的盈利模式主要依靠消費者借款利息，而“先買後付”服務商則主要是從商家身上“薅羊毛”。
例如，Klarna合作的商家只要通過“先買後付”方式賣出了壹件商品，他們就要支付給前者商品價格5.99%的服務費和30美分的固定手續費。而壹般美國的Visa卡向商家收取的服務費大約僅有商品金額的3%。
相形之下，服務商們向消費端收取的利息普遍都低於信用卡。大部分服務商甚至根本就不會向用戶收取貸款利息。
顯然，這種區別對待是更有利於消費者的。但這也可以理解，畢竟花錢買東西的是消費者，如果分期支付的開銷還要高於信用卡，他們當然就不會選擇這種付款方式了。
既然收費這麽高，為何商家還是願意開通“先買後付”服務呢？
很簡單，為了銷量。
疫情之下，美國商家的損失不可估量。據最新發布的美國2020年第四季度數據，全美國民可支配收入按年率計算下降9.5%，同時，個人消費支出按年利率計算僅為2.5%，這些數據表明，大部分美國普通人都在緊縮銀根；而消費端緊縮銀根的結果自然就是消費的不景氣。
對於商家來說，當產品堆積在店鋪裏的時候，只要東西賣得出去，貨款能及時得到，哪怕是多被扣壹點手續費，也已經令人心滿意足了。
這壹情形在電商銷售時體現的尤為明顯。
根據研究機構PayBright團隊的發現，當商家提供“先買後付”服務時，買家“購物車”中的商品被拋棄的次數顯著減少；電商平臺服務機構Scalefast的報告更是表明，“先買後付”讓商家的平均訂單價值增長了30%。
反過來從消費者角度看，“先買後付”機制除了可以讓他們以更低的價格和更靈活的方式得到商品，客觀上還幫助買家降低了購買成本。他們可以在收到貨之後先試用壹段時間，如果喜歡就繼續按約付款；不喜歡則可以退貨。如此壹來，買家的購買壓力也減少了。
正因為此，“先買後付”服務提供商們普遍表示，這種“新型消費模式”帶來的結果是“雙贏”：
壹面能幫助商家提高銷售額，另壹方面還能幫助消費者買到他們需要的東西。
可以用“先買後付”購買的產品有很多，從平價服飾到日常家居，從健身器材到最新款 時尚 潮牌，只要相關服務商和品牌簽訂了合約，人們就能用這種方式消費。
比如Klarna就與20個國家的數千家企業有合作關系，其中包括優衣庫、H&M和Anthropologie。用戶在這些品牌線下店選購商品時，可以直接用Klarna的應用程序（類似支付寶或微信支付）完成支付。
Klarna美國業務負責人大衛·賽克斯（David Sykes）在接受路透社采訪時表示，該公司的“先買後付”APP在過去壹年裏用戶數增長明顯，“絕大多數用戶的分期金額在100~200美元。”
據他介紹，Klarna所提供的信用消費服務都屬於小額、短期、無息貸款。該公司還會給客戶壹次延遲付款而無需繳納逾期滯納金的機會。
說到滯納金，Klana美國各州分公司的滯納金標準不盡相同，目前最高是21美元。未來該公司將出臺政策，明確滯納金的上限不超過所購產品價格的25%。
Klarna以外，Afterpay、Affirm、Quadpay、Sezzle也是“先買後付”的個中翹楚，他們都屬於新興金融 科技 初創公司。
總部位於澳大利亞的Afterpay在美國的客戶中有壹半以上年齡在25歲至40歲之間。該公司表示，在截至2020年6月30日的財年中，其美國活躍用戶相比去年同期增長了壹倍多，達到650萬；7~9月銷售額更是同比增長了兩倍多。
舊金山的Affirm也是“漲勢喜人”，在截至6月份的財年中收入增長93%，至5.095億美元。該公司允許用戶在6周~4年期間內完成付款，利率為0~30%。
和很多企業不同，Affirm不收逾期滯納金。拖欠還款主要影響的是用戶的信用分。Affirm表示，不收滯納金主要是出於對用戶的關懷。
看到新興企業發展如此迅速，“老牌”的支付應用程序PayPal也不甘寂寞。自去年11月起，該公司在全美各地廣泛推出了“壹筆四付”（Pay in 4）服務，客戶可以分四筆免息付款，分購金額從30美元到600美元不等的商品。
PayPal全球副總裁格雷格·利謝夫斯基(Greg Lisiewski)還表示，他們不會向信用機構報告用戶的違約行為，也不會通報其所繳滯納金的具體金額。
比PayPal更傳統的機構當然也看到了市場變化。花旗銀行和美國運通(American Express)等公司近期也推出了類似服務。對此，Simpl聯合創始人兼CEO尼特揚納·沙爾瑪（Nityanand Sharma）評論稱，這些行動表明，電子商務正在從即時支付時代快速轉向“延時支付”模式：
雖然從數據上看，“先買後付”確實可以帶來不少利好，但該模式的隱憂也不容忽視。首當其沖的就是監管問題。
在美國，上述服務提供商既沒有銀行執照，也沒有***同的行業標準。《華爾街日報》資深觀察家斯圖爾特·康蒂（Stuart Condie）指出，Afterpay“繞過了壹些美國法律下的貸款定義，因此不接受和銀行機構相同的監管。”
Go Fund Yourself創始人愛麗絲·塔珀（Alice Tapper）也表示，由於目前政府還沒有對這些公司的推廣模式做出限制，後者可以在推銷產品時擁有更高的自由度；他們也不必在用戶結賬頁面上添加諸如“借款可能要面臨償債壓力，使用請謹慎”之類的提示信息。帶來的結果是，“即使公司在服務中出現了問題，他們也比信用卡發卡機構更容易逃脫處罰。”
產品推廣與廣告投放方面的問題還是小事。更大的潛在危機在於信用審核機制。
信用卡發卡機構要求用戶提供大量信息，還要通過嚴格的信用檢查。與之相比，“先買後付”供應商只要求用戶提供姓名、地址、電話號碼、出生日期和電子郵件地址，然後根據系統的算法決定是否批準用戶申請。但這並不是完全意義上的信用檢查。事實上，截至目前，還沒有壹家主要產品服務商透露他們的算法所考量的具體標準。
寬松的信用考核辦法意味著這項服務更容易接觸到購買力未被開發的人群。考慮到目前美國有近壹半20歲左右的年輕人還沒有信用卡，“先買後付”服務的目標人群不言而喻。
美國消費者權益保護協會執行董事艾拉·萊茵戈德就壹針見血地指出，“BNPL協議實際上是在鼓勵年輕人購買他們本來就買不起的東西。這存在巨大債務風險。”
《財富》雜誌(Fortune)的雷切爾·金(Rachel King)也表示， “如果買家不按時還款，滯納金等罰款會迅速增加，消費者可能會在短時間內陷入更大的債務壓力。”
35歲的塔米卡·裏維拉（Tamika Rivera）是馬薩諸塞州)的壹名保險代理，有壹次，她沒有足夠的現金去買壹件43美元的毛衣，於是選擇了“先買後付”服務。但由於她後來未能及時還款，結果最後又不得不支付35美元的滯納金——而這與那件毛衣的價格已相差無幾。
除了債務壓力，信用評級的降低也會影響到消費者未來的信用消費。在美國，較低的信用分將使用戶未來更難貸款，也更難申辦信用卡。極端情況下，壹些人可能會面臨居住危機。因為房東在出租公寓前通常會對租客的信用評分進行檢查。
壹些服務提供商比如Afterpay和Klarna雖然明確承諾他們不會向官方報告自己用戶的信用情況，但對用戶來說也並不是好事。首先，這意味著履約行為不會使信用分提高；另壹方面，違約行為也並不會幫助他們擺脫罰金。
曾在CreditCards.com和Bankrate.com就職的行業分析師泰德·羅斯曼(Ted Rossman)指出，這些金融服務提供商會通過與催收公司的合作，來對違約人進行施壓。而我們都知道，催收公司對欠債不還的人總是不缺少辦法。
面對上述質疑，服務商們大多表示那不過是杞人憂天。
Affirm首席商務官西爾維婭·馬丁塞維奇(Silvija Martincevic)聲稱：“我們只批準有能力還款的借款人成為公司用戶。我們審核的方法是用機器學習的運算結果得出來的。它值得信賴。”
澳大利亞的Afterpay則表示，其全球95%的交易都得到了及時償還，滯納金占公司總收入的比例還不到14%。
然而根據credit Karma的壹項研究，使用“先買後付”策略的美國消費者中，有近40%的人不止壹次沒有付款，其中72%的人的信用評分下降。
credit Karma信用卡業務總經理甘內什·巴拉德瓦伊(Gannesh Bharadhwaj)直言，消費者不付款的比例非常高，沒有妳想象的那麽低。”
基於目前的監管漏洞和潛在風險，英國和澳大利亞的監管機構都在審查或收緊該行業的規則。壹些監管機構表示，被歸類為金融 科技 公司的BNPL服務提供商應該像銀行壹樣受到嚴格規定。
美國也可能采取相關對策，有專家預計，在拜登執政期間，該行業將受到更多審查。BTIG Research金融分析師馬克·帕爾默（Mark Palmer）就認為，消費者金融保護局(Consumer Financial Protection Bureau)未來將扮演更為重要的角色。
美國的金融市場壹直奉行“購者自慎”的原則，也就是說，貸款人要對自己的借款行為負責。但金融研究機構晨星公司（Morningstar）行為科學主管薩拉·紐科姆（Sarah Newcomb）指出，這壹原則正面臨前所未有的挑戰，因為“當諸如‘先買後付’這種帶有掠奪性的金融服務出現時，大部分根本無力抵禦消費沖動與欲望。”
的確，購買行為與消費行為的分離確實更容易激發用戶的消費欲望。誠如《大西洋月刊》特約撰稿人阿曼達·穆爾（Amanda Mull）所言：