藍天股份公司財務舞弊案例分析
壹.案件審查
藍田股份作為壹家以農業為主業的綜合性企業，自1996 6月上市以來，壹直保持著業績優良、快速增長的特點。從1996到2000年，藍田在財務數據上壹直保持著神奇的增長率。總資產規模從上市前的2.66億元發展到2000年底的28.38億元，增長了10倍。歷年年報業績均在每股0.60元以上，最高達到1.15元。即使在1998特大洪災後，每股收益也達到了不可思議的0.81元，創造了國內罕見的農業企業“藍田神話”，被稱為“中國農業第壹股”。然而，2001年10月26日，劉姝威在《金融參考》上發表了壹篇文章。文章稱，“藍田股份已經成為壹個空殼，沒有創造現金流的能力，沒有收入來源”，“藍田股份完全依靠銀行貸款維持運營。”文章提示:“為了避免嚴重的壞賬損失，我建議銀行盡快收回對藍田股份的貸款。”在詳細分析了藍田的資產結構、現金流、償債能力後，她得出結論:藍田的業績出奇的虛假，公司無力償還20億元貸款。
這篇文章曝光了藍田的造假醜聞，隨後藍田的貸款資金鏈斷裂；5438+2002年6月+10月，包括董事長保田在內的10名中高層管理人員因涉嫌提供虛假財務信息被逮捕調查。2002年6月5438+10月23日，藍田股份收於5.89元。
二。藍天公司介紹
1.介紹
公司成立於1992，是壹家以傳統農業和食品加工企業為主的綜合性加工企業。涉及農副產品的種植、加工、銷售、制藥、餐飲住宿、房屋開發等相關行業。
壹直是公認的老牌優質股。資料顯示，藍天股份1996的股本為
9696萬股，到2000年底擴大到4.46億股，股本擴大了360%；主營業務收入從4.68億元激增至654.38+0.84億元，凈利潤從5930萬元快速增長至不可思議的4.32億元。從1996到2000年，藍田在財務數據上壹直保持著神奇的增長率。總資產規模從上市前的2.66億元發展到2000年底的28.38億元，增長了10倍。歷年年報業績均在每股0.60元以上，最高達到1.15元。即使在1998特大洪災後，每股收益也達到了不可思議的0.81元，創造了中國農業企業罕見的“藍田神話”，被稱為“中國農業第壹股”。
2.大事記
1996 5月，上交所上市。
19910，證監會對公司多次上市違規行為進行處罰。
2001，11，劉姝威在《金融內參》發表了壹篇600字的短文。從此，藍田的資金鏈開始斷裂。
2002年6月5438+10月，包括董事長保田在內的10名中高層管理人員因涉嫌提供虛假財務信息被逮捕調查。
2002年3月，公司實施特別處理，股票簡稱變更為“ST生態”
2002年5月，因連續三年虧損，暫停上市。
三。審查過程和情況
1.審查程序和處罰
1.1審核流程
2006 54 38+0 10 10月26日，中央財經大學研究員劉姝威在內部期刊上發表文章，呼籲“應立即停止對藍田股份的貸款”，引起了銀行高層的註意。很快，相關銀行停止向藍田發放新的貸款。
2001、11臨時股東大會通過了出售北京藍天國際高科技農業股份有限公司80%股權、向中國藍天總公司出售野生蓮藕汁生產線、彩色印鐵罐生產線及其相關車間和存貨，並更名為湖北生態農業股份有限公司的議案。
2001 12 13，藍天公司起訴劉。湖北省洪湖市人民法院對劉作出了“回應”
上訴通知書，寫明“湖北藍天股份有限公司訴劉姝威侵犯名譽權壹案”將於2002年6月23日開庭，被告劉作為需到庭。
2002年6月5438+10月65438+2月，生態農業董事會發布公告稱，公司因提供虛假財務信息被公安機關逮捕，包括董事長保田、總會計師李紅甫、董事會秘書王以玲及7名中層管理人員。
2002年6月22日，湖北生態農業股份有限公司召開了2002年第壹次董事會。會議審議通過決議，委托肖春林董事行使公司章程賦予的董事長職權，聘請湖北中證會計師事務所為財務審計機構。
1.2懲罰
(1)對公司警告，罰款1萬元；
(二)對招股說明書虛假內容負有直接責任的董事趙、、吳會昌、王。
對環城給予警告，每人罰款5萬元。
(3)藍田公司董事會依照法定程序撤銷曲公司董事長職務。藍天公司與屈
、趙、吳會昌、應在收到本處罰決定書之日起15日內將罰款匯至中國證券監督管理委員會(開戶銀行:中國建設銀行月壇南街支行，賬號:2610044690，由銀行直接上繳國庫)，並將繳款憑證復印件送中國證券監督管理委員會稽查局執行監察室。
(4)2005年9月19日，原農業部財務司司長、總經濟師孫因違紀被免職。
黨籍具體違紀行為是:“利用職務之便，在幫助某股份公司上市後，違規為其女兒購買該股內部職工股獲取巨額非法利益。”
2.欺騙
2.1虛構應收賬款金額
藍田去年的主營業務收入是654.38+0.84億元，而應收賬款只有857萬元。公司表示，由於公司基地位於洪湖市瞿家灣鎮，公司70%的水產品在養殖基地現場銷售，上門提貨的客戶比例顯著。當地銀行未開通全國跨行業務，客戶需繞道70公裏到洪湖市辦理銀行電匯或銀行匯票結算業務，故采用。
主營業務收入主要通過現金交易完成。稍微懂點會計的人，必然會對藍天股份感興趣
2.2固定資產虛增
在股票發行申請材料中，偽造相關批文和土地證，虛增公司無形資產65，438+065，438+0萬元；偽造三個銀行賬戶(1995 65438+2月)的銀行對賬單，虛增銀行存款2770萬元；將公司總股本由公開發行前的8370萬股變更為6696萬股，以虛擬方式減少總股本，提高每股收益。2000年，固定資產占資產的百分比比行業平均水平高1倍以上，在產品占庫存的百分比比行業平均水平高1倍，在產品的絕對值比行業平均水平高3倍。僅從固定資產來看，無論是規模還是增速都明顯偏高。藍田上市以來幾乎所有的募集資金、新增貸款和利潤都變成了固定資產。流動比率為0.77，速動比率為0.35，流動資金凈額為6543.8+0.3億，說明藍田無力償還到期流動負債。
2.3偽造的庫存價值
在藍田公司的財務報表中，存貨價值從1999的2.6億增加到2001的4.4億。除了飲料，公司的另壹個重要產品，水產養殖，因為在壹個魚塘裏，我們無法知道它的實際品種、數量和重量。20萬畝水面包含了多少魚類和其他水產品？誰也說不清楚，那麽這部分的存貨價值怎麽算呢？
從圖中可以看出，藍田股份2000年的存貨中，在制品占存貨的82%。因為藍天股份的主要產品是農副水產品和飲料。農副水產品和飲料的庫存不易保存，壹旦產品滯銷或庫存衰減，將造成巨大損失，因此其庫存結構是其考察的重點。
2.4利用“資本運作”圈錢
藍天公司上述造假行為的最終目的是為了在資本市場上制造壹個有利可圖、欣欣向榮的局面，從而吸引投資者購買其股份，聚集資本，達到為少數人謀利的目的。因為在這幾個人眼裏，成立這樣的公司的目的是為了造壹個“殼”在資本市場上賺大錢，而不是真正把公司變成壹個真正的實體。
2.5虛構的收入和利潤
藍田2000年主營收入6543.8+08億元，2006年上半年543.8+0為8億元。也就是說，月收入654.38+0.5億元，藍天股份增值稅稅率654.38+0.3%-654.38+0.7%，營業稅稅率5%，但壹個月只需要提4萬元營業稅和28萬元增值稅，比壹個年收入5000萬元的企業少，而藍天股份是654.38+。
另外，藍田股份和藍田總公司披露的野生蓮藕汁結算價格為46.8元/盒(24罐)(其中野生蓮藕汁46.8元/盒，野生蓮藕汁44.2元/盒)。根據市場上常見的藍田野蓮藕汁和野蓮藕汁的包裝估算，假設每三罐野蓮藕汁和野蓮藕汁為1 kg(藍田飲料每罐350ML)，則每公斤飲料藍田股份的銷售額約為5.85元。根據以上計算，每公斤飲料利潤為2.42元。按照33%的所得稅，藍天股份是每公斤飲料實現的。
2.42元的凈利潤(稅後)至少需要2.42/0.67=3.61元的收入，也就是說藍田股份以每公斤5.85元的銷售額計算，利潤率為61.71%，至少實現了3.61元的利潤。這個利潤在競爭激烈的飲料行業能實現嗎？此外，據相關報道，藍田股份在集約化魚塘實施高密度魚鴨養殖技術，成魚平均畝產從350公斤提高到1，000公斤。加上養鴨收入，平均每畝收入從1.400元增加到近萬元，養殖成本降低了20%。去年在湖北上市的武昌魚在招股書中稱，公司6.5萬畝魚塘中武昌魚的養殖收入為每年5000萬至6000萬元，每畝產值不足1萬元。通過所謂的高科技養殖，公司的養殖利潤是10到同行業的20倍，甚至30倍。
3.審計失敗
3.1審計員
藍天壹直是原沈陽會計師事務所及其改制後的沈陽花輪會計師事務所的忠實客戶。直至2001年度報告審計時，沈陽花輪因黎明股份等原因未通過2001年度檢查，無法繼續執行證券業務審計。2002年初，藍田股份擬聘請湖北中證會計師事務所作為審計機構，但因中證所正在協助公安機關審計藍田的財務資料，轉到了武漢中環會計師事務所。
3.2審計意見匯總
1993-1997沈陽無預約
1998-2000沈陽華倫無預約。
2001武漢中環不能代表。
2002年(中期)武漢中環否認
3.3審計失敗
1999中國證監會認定藍田股份虛增銀行存款2770萬元，以達到虛增總資產的目的，但原沈陽會計師事務所未能發現並指出其出具了無保留意見。通過武漢中環會計師事務所2001的無法言表意見和2002年中期的否定意見，可以發現藍田財務造假的大致輪廓:內部控制失效、多套賬、表外負債、收入和資產難以確認、內部交易無法抵銷且可能面臨重大減值的應收賬款。
3.4審計難點
藍天股份的大量交易都是通過現金交易進行的，采取的是“坐收坐支”的方式。審計人員很難從征收的角度去核實收入的真實性，對占地300多畝的洪湖的水產品進行盤點，難度極大。需要作為重點審計領域的固定資產，不是大家熟悉的建築物、機器設備，而是有相當壹部分投入到水土改造中；這給審計人員確認固定資產的存在和價值帶來了很大的困難。
四。原因分析及建議
1.理由
1.1內部原因
1.1.1經營不善和法制觀念淡薄導致其業績不佳。
在藍田造假醜聞被曝光之前，曾經是中國股市的壹面紅旗，但很可惜的是，藍田所謂的高業績來自於各種虛無縹緲的神話和財務包裝。我們知道靠造假活著是不夠的。企業發展和生存的根本出路在於審慎投資和合法經營。起初，藍田上市時融資超過2億元。公司高層應及時實施正確的投資策略，引導企業步入健康發展的軌道。然而事與願違，藍田高層並沒有真正從這方面考慮問題。壹方面，公司董事長信守承諾，把藍田交給了壹個不懂業務，素質不高的人。另壹方面，公司在缺乏明確投資戰略的情況下盲目擴張。藍田失敗的原因是公司高層的法制觀念極其淡薄，管理上存在很多問題。在公司業績不佳的困難時期，他們沒有從加強公司管理的內涵入手想辦法、求對策，而是把國家法律法規當成兒戲，公然造假犯法，炮制所謂“金鴨”、“野蓮汁”、“厭魚”的動人故事。
貸款生活。藍田公司治理機制失靈，盲目投資和經營不善導致主營業務萎縮，最終誤入歧途，壹敗塗地。
1.1.2會計人員應遵守職業道德，維護職業操守。
從會計的角度來說，其實藍天公司造假不是公司或其他相關部門的會計準則和會計人員的專業水平問題，而是實際工作中的職業道德和誠信問題。在藍田公司，會計要麽屈服於上級的壓力，要麽直接參與造假，根本忘記了壹個會計應有的“誠信第壹，道德至上”的職業操守和操守。此外，為了達到舞弊的目的，公司沒有建立適當的會計人員管理、獎懲、準入和退出的執行機制。
1.2外部原因
1.2.1對上市公司違法行為的司法幹預滯後。
藍田1999上市時被發現存在嚴重造假行為，包括偽造相關批文和土地證、虛增公司無形資產、偽造銀行賬戶、公開發行前“壓縮”公司總股本等。對此，藍天股份僅被警告並罰款654.38+0萬元，曲僅被警告並罰款654.38+0萬元。記者發表《如何懲治藍田造假？在本報1999 165438+10月3日。文章指出，“藍天股份詐騙金額是嚴重的經濟犯罪。如果這種‘包裝’行為得不到有效打擊，必然會有後繼者”。沒想到，“接班人”竟然是藍田股份的壹名高管，而且在市場對這家公司極度敏感的背景下，利潤造假層出不窮。要知道，藍田股份上市的時候有很多違法行為，已經觸犯了刑法，構成了破壞社會主義市場經濟秩序罪，責任人應該入獄。也就是說，偽造銀行對賬單虛增銀行存款2770萬元。根據《刑法》第177條，偽造、變造金融票證的，處五年以下有期徒刑或者拘役；情節嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑；情節特別嚴重的，處十年以上有期徒刑或者無期徒刑。藍田股份上市時造假涉案金額巨大，追究責任人的刑事責任並不為過。如果在1999監管部門給予行政處罰後，藍田案被移送檢察院，司法介入及時有效，藍田股份的盈利造假行為也不會暴露到今天。可見，以行政處罰代替刑事處罰無異於姑息養奸，司法介入上市公司違法行為刻不容緩。
1.2.2控股股東信息披露存在諸多盲點。
信息的有效性是評價資本市場效率的重要指標。藍田長期造假未被發現，屢遭輿論質疑，很大程度上得益於信息披露制度的缺陷。中小股東無法了解上市公司的控股股東，無法動態掌握控股股東的經營風險，這是現行信息披露制度的壹個盲點。藍田股份把很多成本因素推給中國藍田公司，讓早就該暴露的問題優雅地被掩蓋。藍田案例表明，對控股股東的信息披露不足，勢必會大大降低上市公司的信息披露質量。藍天股份與中國藍天總公司控制的“大藍天”是什麽關系？“大藍天”的財務狀況如何？這些都應該在市場上公開披露。在相關信息不透明之前，誰也說不清楚“大藍田”會給藍田股份帶來多少或有風險，或有風險會不會導致藍田股份退市破產。此外，如果信息披露更加有效，藍田股份將幾乎演變成壹個家族企業，真相最終不會暴露。
1.2.3會計人員職業獨立性不足，會計人員職業道德教育不夠。
目前，企業中的會計人員是由他們公司的員工聘用的，公司的老板對會計人員有絕對的領導權和控制權。當會計人員和老板之間發生道德沖突時，會計人員面臨著痛苦的選擇，如果他們堅持自己的原則和職業道德，他們可能會被解雇和失業。此外，本案中，藍田財務會計被管理層逼迫編造虛假會計信息以保住工作，反映出會計人員受不良思想和價值觀影響，在利益誘惑下喪失職業道德，參與會計造假或貪汙謀取私利，道德素質低下的現狀。在外部會計審計中，由於審計人員素質或當地經濟發展需要等各種原因，發現的問題沒有被及時發現或披露。暴露出來的會計師獨立性是壹個世界性的問題，解決它任重道遠。
2.建議
2.1加強公司內部控制，建立內部制衡機制。
提高公司管理層的內控意識，營造良好的內控環境。此外，完善企業組織結構，形成科學的決策機制、執行機制和監督機制。最後，為了優化董事會的人員結構，改善董事會成員的知識結構，公司的重大決策應由董事會決定。市場競爭激烈。如果公司不及時建立和完善公司治理機制，
強化公司內涵，最終會被市場淘汰。
2.2建立以誠信為基礎的市場經濟體系。
壹個誠信的經濟市場能給人安全感，從而刺激消費，促進這個市場的經濟進步和發展。加強對社會權勢集團的誠信教育，包括上市公司管理層、會計師、政府官員和能夠控制上市公司管理層的中介機構，使誠信理念深入人心，防止其成為會計造假的制造者和幫兇，從根本上扼殺非法經營活動的毒苗。同時，作為地方政府，應正確處理與企業的關系，避免過多幹預企業行為，以保證其正確的發展方向。
2.3重視會計人員的誠信道德教育，提高會計人員素質。
加強會計職業道德教育，要求會計人員愛崗敬業，依法辦事，堅持原則，實事求是，客觀公正，保守商業秘密。改造會計人員的世界觀、人生觀、價值觀，提高會計人員的思想境界，使會計人員形成嚴謹的工作作風。教育會計人員“不為善，不為惡”(註6)樹立“誠信會計”的良好形象。通過加強會計職業道德建設，會計人員可以用良好的職業道德約束自己的行為，把誠實守信的道德意識轉化為自覺行動，以“以誠實守信為榮，以損人利己為恥”為行動準則，營造良好的誠信社會氛圍。此外，會計人員需要不斷充電，提高業務素質，加強會計基礎工作，以準確反映企業財務狀況，為保證會計信息的真實性和可靠性提供前提條件。
任何時候，我們對上市公司的監管都絕不能放松，尤其是我國的註冊會計師作為證券市場的“守護神”，更應該敢於堅持原則，保持應有的職業謹慎，以降低不當審計的風險。同時，各會計師事務所要不斷完善質量控制機制，不斷提高註冊會計師的專業能力和道德水平，確保我國證券市場的健康運行。
2.4不斷建立健全法律體系，加大執法力度。
經濟活動的復雜性對相關法律制度提出了巨大挑戰。健全的法律制度是保證經濟活動正常運行的根本。健全的法律制度也是建立誠信金融市場的前提。只有認真貫徹“有法必依，違法必究”的原則，加大處罰力度和執行力度，提高公司財務造假成本，增加非法中介機構風險，形成公平的經濟預期，才能實現財務。
欺詐的發生。同時，加強法制教育，督促會計人員形成正確的道德判斷、道德選擇和道德評價模式，從而自覺調整自己的行為。
2.5強化社會監督和評估機制，充分發揮社會力量。
從會計誠信的現狀來看，加快建立社會信用監管體系是我國的壹項緊迫任務。有壹個小故事，挺有意思的:壹個留學生在國外坐公交車逃跑了，但是當時沒有被罰款。他以為自己沾沾自喜，結果發現畢業找工作的時候已經被記錄了。雖然他的學習成績很優秀，但他在找工作時遇到了障礙。他因為小事失去了很多，他很後悔。這個故事令人難忘，發人深省？能否借鑒國外的經驗，結合我國的實際情況，利用先進的信息數據庫，記錄企業與個人之間的資金往來和商品交易的大量信息，提供客戶查詢？壹旦有不良信用記錄，工商登記、銀行貸款、消費貸款、個人信用卡服務、人才招聘都會受到限制。相反，為了鼓勵信用等級高的企業，優先獲得發行股票、銀行貸款等各種優惠條件。用完善的會計誠信體系約束會計領域的虛假行為。
總之，企業發展和生存的根本出路在於審慎投資和合法經營。藍田失敗的原因是公司高層的法制觀念極其淡薄，經營管理存在諸多問題。在公司業績不佳的困難時期，他們沒有從加強公司管理的內涵出發想辦法、求對策，而是把國家的法律法規當成了笑話，公然造假，明知故犯。治理上市公司財務造假不是壹蹴而就的事情，而是壹場持久戰。藍田的案子只是冰山壹角。在看不見的角落裏可能有更多的欺詐。可見，提高董事會的公司治理水平，維護市場誠信，加強對上市公司的財務監管和審查勢在必行。只有外部治理體系和市場環境得到極大的改變和改善，市場才能迎來真實合法的新局面。