就資金體系而言，資金來源分為假貸資金和股權資金。虛假貸款資金是指債務人承諾向借款人還本付息的資金；股權資本是投資者為了獲得股權轉讓不良的資本而投入並承擔損失的資本。
私募基金的出資不是借貸行為。
私募基金財產的債務由私募基金財產自行承擔，投資人以其出資額為限，* * *享有投資收益，承擔風險。私募股權基金的投資不應該是借貸行為。
01“明基實貸”不予立案。
下列不符合“出資”實質的經營活動不屬於私募基金規模:
具有假貸款性質的財產或者其有權收取(收受)利益的；
通過委托貸款、信托貸款等方式，或者通過特殊意思表示載體、出資企業等方式，直接或變相從事虛假貸款活動；
設置壹個月的過渡期。
《說明》認定這些方式從事的是假貸款活動，私募基金的投資不屬於假貸款活動。考慮到有成功的產品，協會給了壹個月的過渡組織。
從2月12日起，我們將不再受理不屬於私募基金規模的產品追加和重審請求。
因此，建議私募處理人員在2月12之前的過渡期內，盡快完成產品備案操作。
03“說明”發布風景
2018 1.6，銀監會發布《商業銀行委托貸款管理辦法》，要求信貸資金和資產管理資金不得參與委托貸款。委托貸款資金不得投資於資產管理產品，不得投資於禁止領域。
2017 165438+10月17中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會、外匯局發布《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見(征求意見稿)》。在此次正式落地的資管新規中，去通道、降杠桿顯然成為了政策的導向。
重申產品備案的幾點。
1.適當
不得向不合格投資者招攬，嚴格執行投資者適當性處理標準，不得變相保證收益，不得違反相關杠桿份額要求。
2.註意產品備案的時間節點。
私募基金管理人應當在私募基金募集完成後20個工作日內立案。
3.產品備案數據要求
私募基金管理人應當將上傳的資料與財產處理事務匯總報送通道和從業人員處理通道中填寫的信息保持壹致，上傳簽名完整的私募基金備案承諾書、基金合同、危險提示、實繳出資證明等相關書面材料。
保證在基金備案和持續信息更新中提供的所有材料和信息(包括系統填報信息)應當真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
4.信封和相關提交材料
私募基金管理人累計2次未落實季度、年度、重大信息按時報送和更新責任的，中國基金業協會將其列入異常機構名單，並通過私募基金管理人公示渠道進行公示。
5.其他人
私募基金應當獨立辦理、設立和核算，不得從事任何形式的“資金池”事務，不得存在短募長投、期限錯配、單獨定價、滾動發行、動員運作等違規操作。
私募基金涉及關聯交易的，私募基金管理人應當在風險提示中向投資人公布相關信息，並提交證明基礎財產公允估值的材料、有益執行的相關交易風險控制指引、不損害投資人合法權益的承諾函等相關文件。
私人股本基金管理公司應該提醒投資者註意風險。要點是公布私募基金的流動性、關聯交易、單壹投資標的、產品結構、標的所涉及的特殊風險。私募基金風險提示“投資者聲明”部分所列13簽名事項，應由全體投資者逐項簽名確認。