實物期權的三種模型如下：
1、 Black-Scholes模型：Black-Scholes模型是最為廣泛使用的實物期權定價模型之壹。該模型基於歐式期權的理論，假設市場上不存在任何交易成本和稅收，同時市場是完全有效的。這個方程包含了期權的標的資產價格、執行價格、無風險利率、到期時間和波動率等因素。
2、Binomial模型：Binomial模型是壹種適用於實物期權定價的離散時間模型。該模型假設市場上存在交易成本和稅收，並且市場價格不是完全有效的。該模型的優點在於其能夠考慮實際交易過程中的各種因素，因此在實際應用中也有壹定的應用價值。
3、Pearce模型：Pearce模型是壹種適用於實物期權定價的連續時間模型。該模型假設市場上存在交易成本和稅收，並且市場價格不是完全有效的。
實物期權的特點
1、實物標的物：實物期權的標的物通常是壹些實物資產，如黃金、原油、農產品等。這些實物資產通常具有實際價值和流動性，因此實物期權的價格受到市場供需關系和實物資產價格的影響。
2、靈活性：實物期權相對於傳統的金融產品來說，更加靈活。持有者可以在未來的某個時間點以特定價格購買或出售實物資產，也可以選擇不行使期權。這種靈活性使得實物期權可以更好地適應市場變化和投資者的需求。
3、風險控制：實物期權可以幫助投資者對沖風險。例如，當投資者擔心未來市場價格下跌時，可以通過購買看跌期權來對沖風險。如果市場價格真的下跌了，投資者可以行使期權，以較低的價格購買實物資產，從而降低損失。