英語中的Futures就是未來，由“未來”壹詞演變而來。其含義是交易雙方在買賣初期不必交割實物，而是約定在未來某個時間交割實物，所以中國人稱之為“期貨”。
最初的期貨交易是從現貨遠期交易發展而來的。最初的現貨遠期交易是雙方在某壹時間交割壹定數量商品的口頭承諾。後來隨著交易範圍的擴大，口頭承諾逐漸被買賣合同所取代。這種合約行為越來越復雜，需要中介機構的保證來監督貨物的按時交付和支付，於是世界上第壹個商品遠期合約交易所皇家交易所於1571在倫敦開業。為了適應商品經濟的不斷發展，芝加哥谷物交易所在1865推出了壹種被稱為“期貨合約”的標準化協議，取代了舊的遠期合約。利用這種標準化合約可以進行手動交易，保證金制度也逐漸完善，於是形成了專門買賣標準化合約的期貨市場，期貨成為投資者的壹種投資理財工具，是以股指為標的商品的期貨交易合約。
指數期貨和普通商品期貨除了到期交割外，基本沒有本質區別。以壹個股市為例，假設目前是1，000點，也就是說，這個市場指數目前的“價格”是1，000點，現在有壹個“2月底到期的這個市場指數的期貨合約”。如果市場上大多數投資者看漲，這個指數期貨的價格目前可能已經到了65438+。如果妳認為這個指數的價格在65438+2月末會超過1100點，也許妳會買入這個股指期貨，也就是說，妳承諾在65438+2月末以1100點的價格買入這個市場指數。本指數期貨繼續上漲至1150點。這時候妳有兩個選擇，要麽繼續持有妳的期貨合約，要麽以當前新的“價格”，即1150點賣出這個期貨。這時候妳已經平倉，獲得50個點。當然，在這個指數期貨到期之前，它的“價格”也可能下跌，妳也可以繼續持有或者平倉割肉。
但是，當指數期貨到期時，沒有人可以繼續持有，因為此時的期貨已經變成了“現貨”，妳必須以承諾的“價格”買入或賣出指數。根據妳期貨合約的“價格”與當前實際“價格”的差價，多退少補。比如上面的例子，如果大盤指數在2月底到期時實際是1130點，妳可以得到30個點的差價補償，也就是說妳賺了30個點。相反，如果指數是1050點，妳必須拿出50個點來補貼，也就是說妳虧了50個點。
當然，所謂的賺或賠的“分”是沒有意義的，這些分必須換算成有意義的貨幣單位。具體的轉換金額必須事先在指數期貨合約中約定，稱為合約規模。如果市場指數期貨的規模為100元，以1000點為例，壹份合約的價值為100000元。權證是指指數的發行人或除其以外的第三方發行的證券，約定持有人有權在特定期限或特定到期日，以約定價格從發行人處買入或賣出標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的證券。
權證的本質反映了發行人和持有人之間的契約關系。在向權證發行人支付壹定金額的價款後，持有人從發行人處獲得壹項權利。這種權利使持有人能夠在未來的特定日期或特定期限內，以約定的價格從權證發行人處購買/出售壹定數量的資產。買入股票的權證叫認購權證，賣出股票的權證叫認沽權證(或認沽權證)。認股權證分為歐式認股權證、美式認股權證和百慕大認股權證。所謂歐式權證，就是只能在到期日行權的權證。所謂美式權證，就是在到期日之前可以隨時行權的權證。所謂的百慕大式權證是指持有者可以在設定的天數或約定的到期日買賣標的證券。持有人獲得的是壹種權利，而不是壹種責任，有權決定是否履行合同，而發行人只有被執行的義務。因此，為了獲得這種權利，投資者必須付出壹定的代價(特許權使用費)。權證(其實是所有期權)與遠期或期貨的區別在於，前者持有人不是壹種責任，而是壹種權利，後者持有人負責執行雙方簽訂的買賣合同，即必須在證券公司指定的相關資產市場，在指定的未來時間，以指定的價格進行交易。所謂“融資融券”，是指證券公司為投資者提供融資融券交易。簡而言之，融資就是借錢買證券；融券是賣出證券，然後作為證券返還，也就是賣空。
對市場:短期影響不大，長期交易活躍度增強。
初期進入市場的資金相當有限，對市場的直接影響不大。因為信貸資金在市場上交易更加頻繁，交易會變得更加活躍。
對於經紀人:三個方面的影響
1)增加利差收入。
2)增加傭金收入。
3)可以吸引更多的顧客。
對基金來說:短期影響可以忽略不計。
試點期間，融資融券業務不涉及再融資資金，基金不能通過向券商出借證券獲得額外收益。因此，短期來看，融資融券業務對基金的影響可以忽略不計。
對於普通投資者:提供杠桿投資工具。
融資融券為普通投資者提供了杠桿投資工具，並使他們在下跌的市場中通過融資融券賣出來獲利成為可能。
隱含風險
高估值的基金權重股短期內也會有壹定的下行風險；
投資者融資買入的股票，在下跌行情中容易出現類似期貨交易的“強行平倉”；
內幕交易和市場濫用變得更加容易，加劇了市場動蕩；
保證金杠桿交易不僅放大了收益，也放大了虧損。