了解對沖基金
在研究量化基金的運作模式之前，對對沖基金及其與其他投資工具的區別有壹個大致的了解是很重要的。對沖基金從高凈值投資者那裏收集資金，並使用各種投機性投資策略，包括賣空和杠桿，來獲得可觀的回報。
對沖基金通常投資廣泛的資產，從股票和房地產到貨幣和大宗商品。
盡管它們都是集體投資工具，對沖基金在幾個重要方面不同於其他基金。首先，對沖基金只適用於合格投資者——在過去兩個日歷年內年收入超過80萬元人民幣或凈資產至少500萬元人民幣(不包括主要住所)的個人。
量化對沖基金的運作方式。
傳統對沖基金，通常被稱為“基礎對沖基金”，其投資策略基於基礎研究和人類直覺。另壹方面，量化基金排除了人為因素，完全依靠數學和統計建模。
通過對團隊的數據指標進行測算和分析，可以得出壹個有趣的結論。盡管球隊總是根據傳統的統計數據以及教練和球探的主觀分析來評估球員，但快速和自動的計算機分析的出現迎來了新壹波高級指標，球隊利用這些指標來做出更客觀的決策。
盡管這不是壹個完美的比較，但量化對沖基金有點像壹個完全依賴分析的團隊。投資組合經理通常有數學或計算機科學背景。投資決策通常由歷史數據中的算法和模式決定。量化分析師可能會像其他基金的同行壹樣檢查相同的數據，但他們會以系統化和自動化的方式使用這些數據，不包括人工判斷。
量化對沖基金的表現
那麽什麽是更好的投資，選擇基礎對沖基金還是選擇量化分析投資呢？要看具體情況。在十年前的壹系列強勢表現之後，量化基金似乎壹直在2010的後期苦苦掙紮。
根據對沖基金研究公司的數據，其股票量化指數在截至2021的三年中回報率為-1.60%。但同期對沖基金綜合指數上漲7.1%。綜合指數包括所有對沖基金策略。
重要的是，股票量化指數的困難時期是在兩位數增長幾年後到來的。機構投資者數據顯示，2010至2015，指數分別上漲10.2%、15.3%、8.8%、14.7%、10.4%、9.2%。
基線
雖然大多數投資者沒有資格投資對沖基金，但他們可以在使用基本面分析、定量分析或兩者兼而有之的基金中進行選擇。然而，量化對沖基金使用復雜的數學和算法來制定投資策略，然後自動執行這些策略。更傳統的基金依靠基礎研究和基金經理的判斷來發現被低估和被高估的證券。