現在，計算機正逐漸從股票市場的推動者、推廣者轉變為決策者。在取代了經紀人的必要性之後，計算機正在使傳統的投資顧問變得無用。股市通常被稱為社會恐懼和貪婪的指示器。算法已經開始顯示出在股市中追求決策目標、不帶任何情緒投資的優勢。人工智能的本質是包裹著人類智慧的計算機程序。算法是人類設計的簡單規則，用來反復執行任務。缺乏情感和重復執行相同任務的能力是最終的勝利。
計算機正在從股票市場中簡單的推動者和推銷者變成決策者。電腦讓傳統的投資顧問變得毫無用處。算法可以執行許多日常任務，並幫助做出決策。今天的算法可以閱讀財務報告，在互聯網上搜索任何相關信息，分析社交媒體上的任何跡象，並做出公平的決定。這種交易的分支叫做算法交易。因為算法是由人類智能驅動的，所以它們有規律地進化。就像很多券商為了在交易大廳裏達成合適的價格而互相競爭壹樣，現在很多算法也在互相競爭。
高頻交易，HFT)是算法交易的壹個分支。在算法交易中，買賣決策非常迅速。高頻交易對買賣雙方的有效匹配起著至關重要的作用。在高頻交易中，每隔幾秒鐘就有幾筆交易，高頻交易的利潤通常很小，因為平倉很快，持倉只維持幾秒鐘。該算法使事務數量最大化。比如壹個高頻算法，壹只股票的交易量可以達到交易量的10%，可以執行上千筆交易。高頻交易運行在統計模型上，贏的概率通常大於輸的概率。高頻交易本來風險就小，因為倉位小，開市時間相對短。
妳眨眼需要300到400毫秒。壹眨眼的功夫，幾單可能就在妳眼皮底下完成了。
當有人下單購買或出售股票時，交易臺將處理訂單，並將其發送到不同的市場以完成訂單。這些指令是必須從壹個點傳遞到另壹個點的信息。因為市場之間的實際距離不同，壹些市場可能會在幾毫秒內看到訂單。
例如，有些人正在以低於1美分的價格出售芝加哥市場的股票。在芝加哥市場買入股票，然後立即在紐約賣出，可以給那些先這麽做的人帶來快速的利潤。
如果肖每秒交易10000次，則每筆交易的利潤為0.0001美元。那相當於小張每秒賺1美元，每分鐘60美元，短短壹個小時就能拿到3600美元。
由於高頻交易可以在不到壹毫秒的時間內完成，如果妳能在別人面前看到這個訂單，妳就可以在別人反應過來之前，以比別人少1美分的價格買入，賣出。這個操作基本100%盈利。換句話說，如果傳輸信息所需的時間能減少幾毫秒，就可能帶來幾百萬的利潤。
最重要的金融信息傳遞路線之壹是從芝加哥到紐約。我們將以此為案例進行討論，並解釋為什麽近年來投資了數億美元來減少信息在兩個金融中心之間來回移動所需的時間。
150多年來，買賣訂單都是通過銅纜傳遞的，壹般都是沿著鐵路線，所以有曲折。壹條信息從芝加哥到紐約傳播2000英裏需要0.25秒。當光纖電纜在20世紀80年代最終出現時，信息可以通過光而不是電來傳輸，當然，這種信息要快得多。我們的大部分信息現在都是通過光纜傳播的。通過光束，從芝加哥到紐約的往返只需要14.5毫秒。與銅纜相比，這是壹個巨大的進步。
但是，如果我們想讓這條路變得更短，擺脫光纜線路上所有的曲折所帶來的時間浪費呢？
紐約和芝加哥之間的直線距離是720英裏。當然，這是不可能的，因為為了做到這壹點，妳必須穿越別人的財產和湖泊。但幾乎在5年前，壹家名為Spread Networks LLC的公司花費了約3億美元，在紐約到芝加哥的航線上節省了175英裏(約281公裏)，並將總往返時間從14.5毫秒減少到13.5438+0毫秒。
想象壹下，花費3億美元僅僅是為了減少1.4毫秒。
顯然，每壹毫秒都很重要，所以公司正在尋找更快發送信息的方法也就不足為奇了。但是什麽比光通過光纜的速度更快呢？原來玻璃纖維的光速比空氣慢很多。
光是壹種電磁波，在真空中可以以每秒30萬公裏的速度傳播，在空氣中幾乎可以快速穿過。然而，即使是最透明的玻璃，光也只能以每秒20萬公裏的速度傳播。簡單來說，壹根光纖通過壹英尺光纖需要1.5納秒(0.000001.5毫秒)，但在空中移動壹英尺只需要1納秒(0.00001毫秒)。
基於這種認識，公司開始投資數百萬美元在微波發射器上，以建立金融市場數據中心之間的微波鏈接。這些微波發射器意味著從紐約到芝加哥的往返行程現在可以縮短到8.5毫秒。
但即使這還不夠。
現在有幾家公司正在使用毫米波，它提供更短的波長，可以傳輸比標準微波傳輸更多的信息。相比之下，近5年前耗資3億美元的光纖網絡可能不再適合高頻交易。
今天，該公司仍在努力創造減少兩個金融中心之間每壹毫秒的可能性。根據光速，紐約和芝加哥之間發送信息的理論極限是7.96毫秒。讓我們看看誰先到達那裏。
2014年3月，作者邁克爾·劉易斯出版了壹本名為《閃光男孩》的書，書中談到了高頻交易公司對市場的負面影響。加拿大金融服務高管布拉德？Brad Katsuyama積極宣傳這本書的思想。這本書只強調壹個觀點，故意忽略另壹個。
就像硬幣的兩面壹樣，關於高頻交易的爭論也有兩面。壹方面，邁克爾？邁克爾·劉易斯和布拉德？而Brad Katsuyama展示的高頻交易的“魔鬼”壹面，則是促進市場走向繁榮和流動性的高頻交易的“天使”壹面。邁克爾。劉易斯本人也承認，高頻交易為市場提供了更多的流動性，降低了交易成本，並導致市場的收緊和擴張。