解析:
利率結構
（壹） 利率的風險結構
利率的風險結構是指期限相同的各種信用工具利率之間的關系。
利率的風險結構的決定因素是：
1、 違約風險：信用工具的違約風險越大，利率越高。反之，利率越低。國債幾乎沒有風險，可以看成是無違約風險的債券。壹般地，我們把某種有風險的債券與無風險的國債之間的利率差額稱為“風險補償”或“風險溢價”。
2、 流動性：債券的流動性越強，變現越容易，利率越低。反之，流動性越弱，利率越高。
3、 稅收因素：由於 *** 對不同的債券稅收待遇不同，因而利率也受影響。稅率越高的債券，其稅前利率也越高。
（二） 利率的期限結構
利率的期限結構是指不同期限債券的利率之間的關系。
利率與期限的關系有三種類型：（1）水平型——說明利率與期限沒有關系；（2）漸升型——說明利率是期限的增函數，期限越長，利率越高，期限越短，利率越低。（3）漸降型——說明利率是期限的減函數，期限越長，利率越低，期限越短，利率越高。
經濟學家對利率的期限結構形成的內在機理進行分析，形成了期限結構理論，其中最主要的理論是預期理論。它對不同期限債券利率不同的原因的解釋在於對未來短期利率不同的預期值。
利率市場化
利率市場化是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率水平由市場供求來決定,它包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。實際上就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。利率市場化壹直是我國金融界長期關註的熱點問題.2000年以來廣受人們關註的利率市場化改革終於邁出了第壹步：經國務院批準，從2000年9月21日開始，改革我國外幣利率管理體制，首先是放開外幣貸款利率，由金融機構根據國際金融市場利率的變動情況以及資金成本、風險差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結息方式。
壹、 我國利率市場化的外部宏觀環境分析
1. 國際環境因素分析
80年代以來，國際金融市場上利率市場化已成趨勢，美國於1986年3月成功地
實現了利率市場化，日本於1994年10月最終成功地實現了利率市場化。
2. 加入WTO後的影響分析。
中國加入WTO後，在5年後取消外資銀行開展人民幣業務的地域和客戶服務限制，並可以經營銀行零售業務，銀行業的所有業務將徹底放開
3.
外匯管理政策的影響分析。推動利率市場化改革，在縮小本外幣利率差額的同時，也會減輕實施外匯管制的政策壓力，使得積極穩妥地放開更多的本外幣溝通的渠道成為可能。
4. 國際金融市場的發展趨勢分析。進行利率市場化
改革，不但為金融機構擴大規模創造了條件，而且也為以後人民幣資本項目下可
兌換創造條件。同時，也為將來金融機構之間通過資本市場工具，以市場為導向
進行大規模的購並重組創造了條件。
二、我國利率市場化的內部環境分析
1. 財政連年赤字，宏觀經濟穩定存在隱患。
2. 商業化的銀行體系和金融機構良性競爭的局面尚未形成，金融監管體系尚不夠完善。
3. 國有企業經營狀況不佳，預算軟約束尚未消除。
4. 受亞洲金融危機的影響，加上自身長期積累下來的體制與結構弊端，目前國內市場普遍存在需求不足， *** 已將利率調到相當低的水平。
(以上我國利率發揮作用的限制請參見講義,上面描述簡單壹些)
這些情況都表明，我國的利率市場化是壹個復雜而又敏感的政策，應慎重推行。
我國已於1996年放開了同業拆借利率，向市場利率邁出了堅實的第壹步。接著又放開了國債的市場利率，逐步建立起壹個良好的貨幣市場與國債市場的利率形成機制，也為 *** 進行利率調整確定了壹個基準利率。這都為利率市場化打下了基礎。接下來，我國應首先著手調整利率結構，將法定利率由200多種減少到30種左右，並根據經濟運行狀況更為頻繁地調節利率，同時完善貨幣和資本市場，豐富市場上的交易品種，逐步擴大企業融資中市場利率的比重。當國有銀行商業化進展順利，銀行體系的競爭水平提高和監管機制得到完善時，就可以考慮逐步擴大商業銀行決定貸款利率的自由權，放開貸款利率。而如果銀行經營狀況良好，國有企業改革也取得進展時，就可以逐步放開存款利率。通過這樣有步驟、漸進地層層推進的改革，最終實現利率的完全市場化。
從美國、日本相對成功的利率市場化改革的經驗以及阿根廷利率市場化改革失敗的教訓看，以下幾個方面值得我國在推進利率市場化進程中借鑒：
(1) 宏觀經濟形勢決定著改革的時機選擇。
(2)
金融微觀基礎建設的程度制約著改革的實踐速度。先培育金融市場，健全金融機構後放開利率成功者居多，而無紮實市場基礎者冒然完全放松利率管制者多以失敗告終。
3) 建立有效的監督體系，以及適宜的法律和規章來取代對利率和金融的直接幹預。
在放開利率、金融自由化的過程中，必須建立壹套適宜而謹慎的管理制度,制定高質量的監管標準，進行嚴格而效的銀行監督，評估銀行風險。這對利率放開後的金融體系成功地發揮作用非常重要。
(4) 利率市場化改革必須綜合考慮，采取循序漸進的方式
按照國際貨幣基金組織和世界銀行專家們的觀點，只有同時實現壹國宏觀經濟穩定和銀行監管充分有效才可迅速實現利率自由化，否則需要有壹個創造條件的過程。
(5) 對後利率自由化問題宜盡早防範。
利率自由化之後，由於對銀行的其他管制也已放松，便會引起壹個普遍存在的問題：即金融機構資金會大量流向壹些管制背景下發展不足、但卻可迅速升值的行業中去。