股價的波動與自然界的潮汐現象非常相似。牛市中，每壹次高價都會是後壹波的底價。在熊市中，每壹個底部價格都會是後壹波的天價。投資者如果能審時度勢，把握住股價波動的大趨勢，就不必在股價的小波動中奔忙，而是跟著大趨勢壹路做多或做空，這樣既能抓住賺大錢的有利時機，又能規避意想不到的風險，及時止損。艾略特的波浪理論為投資者提供了判斷股價波動大趨勢的有效工具。
拉爾夫·內勞恩·埃利奧特(1871-1948)是波浪理論的創始人。他曾經是壹名專業會計，專攻餐飲業和鐵路業。由於中年重病，1927退休，長期居住在加州。在康復期間，他發展了自己的股票價格波動理論。顯然，艾略特的波浪理論受到了道氏理論的影響，有很多相似之處。道氏理論主要對股票市場的發展趨勢給出了完美的定性解釋，而艾略特則在定量分析方面提出了自己獨到的見解。
艾略特大量關於股市理論的論文主要發現於1939。1946，艾略特去世前兩年，艾略特明確寫出了專著《納特·雷的LSW——宇宙的分裂》。這個標題聽起來有點誇張。這是因為艾略特認為他的股市理論是自然法則的壹部分，支配著人類的壹切活動。我們暫且不去關註這種說法，重點關註他對股市規律的研究。
很多研究過波浪理論並付諸實踐的投資者都覺得難以理解，甚至望而生畏。波浪理論的基本原理其實很簡單，讀者很快就會發現波浪理論涵蓋的很多關鍵點。似乎似曾相識，因為波浪理論的很多結構都相當符合道氏理論和傳統圖形技術的原理。但波浪理論已經超越了傳統的形態分析技術，可以為市場波動提供全面的分析角度，解釋特定形態發展的原因和機會，以及圖形本身所代表的意義。波浪理論也可以幫助市場分析師找出市場周期所在。
有人說過，大部分技術分析本質上都屬於逐趨勢分析。道氏的理論，且不說它的所有優勢，在趨勢形成之前，並沒有顯示出確認信號。波浪理論可以進壹步預警頭部和底部，可以用更傳統的分析方法來證實。在接下來的章節中，我們將重點討論波浪理論和著名的模式分析之間的相似之處。
波浪理論(2)波浪計數的基本規則
投資者要明白，艾略特波浪理論的關鍵主要包括三個部分:壹是波浪的形態；二是波與波之間的比例關系；第三，作為波之間的時間間隔。這三者中，波浪的形狀是最重要的。
波浪的形狀是艾略特波浪理論的基礎，因此波浪的數量是否正確對於波浪理論的成功應用把握投資機會至關重要。計算波浪只有兩個基本規則。如果投資者在平時的應用中能堅持這兩條基本的波浪計數規則，可以說已經成功了壹半。
波浪計數的兩個基本規則:壹、第三波(第三推)絕不允許是第壹至第五波中最短的壹波。在股價的實際走勢中，第三波通常是最具爆發力的壹波，往往會成為最長的壹波。第二，第四波的底部不能低於第壹波的頂部。