對沖策略
象征性地，交易風險通常在戰術上(選擇性地)或戰略上被對沖，以維持現金流和盈余。這種套期取決於企業對所涉外幣匯率未來變化的財務觀點。大多數企業采用戰術套期保值來對沖與短期應收應付交易相關的外匯風險，而戰略套期保值是為長期交易準備的。然而，壹些企業決定采用被動套期保值，這涉及保持壹定的套期保值結構，並在定期的套期保值周期內實施，而不考慮外匯預期，即不要求企業采用外匯匯率。
外幣折算風險，或者說資產負債表風險，往往是對沖而不是系統性的，往往是為了避免突發的外幣匯率沖擊對凈資產的影響。這種風險主要涉及外國資本的長期暴露，如企業子公司的價值評估、其債務結構和國際投資。然而，這些項目的長期性質以及外幣折算影響的是資產負債表而不是企業的損益表這壹事實，使得外幣折算風險的套期保值在管理中不太受重視。對於子公司外幣匯率風險的外幣折算，標準做法是對沖凈資產的資產負債表，即子公司可能受到不利匯率變動影響的凈資產(總資產減去負債)。
在綜合資產負債表中對沖匯率風險的框架內，對沖企業債務分布的問題也是最重要的(Marrison，2002；喬裏安和胡裏，1996).企業債務的貨幣構成和期限構成決定了其凈資產和利潤對匯率變動的敏感性。為了減少匯率對利潤波動的影響，企業可以采用優化模型設計最優套期保值策略來管理自身的外幣匯率風險。債務構成優化後，對沖剩余的匯率風險敞口是壹項艱巨的任務。除了優化之外，企業還可以采用戰術性套期保值來降低剩余匯率風險。而且，如果匯率沒有朝著預期的方向變化，外匯折算風險的對沖可能會引起現金流或利潤的波動。