據王女士回憶，在她與銀行“合作”的20年裏，今年的情況最讓她擔心。再加上2009年降息預期不斷升級，王女士覺得單純的存款只會加劇自己財富的貶值。鑒於2008年銀行理財跑贏股市和基金，王女士決定在2009年，密切關註銀行理財，為自己的投資加分。
銀行理財有很多種，主要類別是外匯理財和人民幣理財，而人民幣理財又可分為債券型、信托型、掛鉤型和QDII型。面對這些五花八門的理財產品，2009年投資者該如何選擇？
外匯理財:暗藏玄機
曾經在2007年和2008年上半年是熱門話題的外匯理財，在經歷了金融危機的洗禮後，開始變得沈寂。“零收益”、“負收益”壹時間成為外匯理財的專屬名詞。現在金融危機對世界經濟的影響還沒有完全見底，所以外匯理財的風險還是很大的。外匯理財市場能否走出2009年的低迷，有專家表示，美元的表現起到了很大的作用。
瑞銀財富管理中心的《瑞銀全球展望2009》研究報告認為，美元的復蘇將是短暫的，壹旦金融市場流動性恢復正常，疲軟的歐元將提振歐洲經濟，美元將再次走上貶值之路。復旦大學國際金融系副教授陸前進也認為，美元短期走強，中長期走弱。
此外，為應對金融危機導致的經濟萎縮，各國紛紛降息，導致外匯理財產品收益持續下降，嚴重影響了投資者的投資熱情，外匯理財難度加大。雖然外匯理財市場如此滿目瘡痍，但也並非壹無是處。聰明的理財者發現外匯理財還是有利可圖的。
普益財富研究員張行表示:“相比同期的定期存款利率(采用中國銀行的外幣存款利率)，歐元、澳元理財產品的年收益率還是有壹定優勢的。”
中國銀行高級理財師羅毅也認為，鑒於2009年外匯市場的寬幅震蕩，如果投資者對市場有準確的把握和良好的技術分析能力，應該可以從銀行的外匯交易中獲得更多的收益，但關鍵是要對自己選擇的投資幣種有良好的判斷。
據調查，2009年6月5438+10月在中國市場推出的外匯理財產品主要是以美元為主的短期產品。如上海銀行發行的金鑫系列外匯理財0903為65438美元+0個月，該產品投資幣種為65438美元+0個月。該產品對普通投資者的預期年收益率為0.35%，對個人貴賓客戶和購買2萬美元及以上的投資者的預期年收益率為0.45%。每個計息期的計息天數按實際天數計算，即“實際天數”。
此外，北京銀行(7.33%，-0.02%，-0.27%)也推出了3個月的銀行間市場投資產品，投資幣種為09002美元，投資期限為3個月，起投金額為7500美元。產品募集的資金將投資於銀行間市場國債、金融債、企業債、央行票據、短期融資券、中期票據、銀行承兌匯票、債券回購、貨幣市場存貸款交易、信貸資產等。理財銀行保證客戶實現的年化收益率固定在0.9%(扣除銀行管理費)。
人民幣理財:保持高姿態。
統計數據顯示，2008年2月26日至2009年10月26日，中國市場中外資銀行發行的140款理財產品中，人民幣理財產品約占80%，明顯高於外幣理財產品。八比二的格局證明了2009年人民幣理財產品在中國市場的主導地位。
眾所周知，購買人民幣理財產品是壹種解脫。2009年牛年的吉兆能否也讓“放心人民幣理財”市場看漲，取決於人民幣理財產品下各類理財產品的表現。
債券融資
債券融資在2008年下半年大受歡迎，大規模的飆升讓投資者措手不及。當時大火是因為其他理財產品收益不理想挫傷了投資者的信心，使得追求高風險高收益的投資者迅速掉頭，轉向了避風港——債券理財市場。
2009年，對於債券的投資價值，眾說紛紜。有觀點認為，債券市場已經提前消化了央行未來降息的利好；也有觀點認為，2009年債券市場有望繼續走強，與之掛鉤的債券產品也將從中受益，其收益率仍高於銀行儲蓄存款。
對於2009年債券市場的整體投資價值，交通銀行上海分行債券分析師徐安逸認為，隨著CPI的持續回落和央行寬松貨幣政策的不斷出臺，市場的收益率曲線在不斷下移，預計2009年上半年債券市場仍將處於上升通道。他建議投資者近期可以關註信用債，其收益率較高。
至於信用債的選擇，壹般來說有三個指標可以參考:收益率、流動性、違約風險。投資者應盡量選擇收益率高、流動性好、違約風險低的產品。
目前興業銀行推出的萬利寶定向債券型人民幣理財產品，在深圳已經取得了57天的良好銷售業績。該理財產品預期年收益率為2.60%，扣除管理費後為2.10%。雖然收益不高，但是相對安全。如果能按承諾實現，2.10%的收益高於銀行存款利率，是短線投資者不錯的選擇。
需要提醒投資者的是，投資債券市場壹定要註意市場風險。債券市場的盈虧計算比股票市場簡單。在發行時，債券的未來現金流已經決定，投資者的損益可以看作是現金流在投資者之間的再分配。所以壹部分投資者收益率的提高是建立在另壹部分收益率下降的基礎上的。
信托融資
2009年初，銀監會下發通知，放寬對貸款信托的各種限制，這對銀信合作無疑是個好消息。可以預期，2009年的貸款信托無論是產品還是收益都值得投資者期待。
在6月5438+10月15和6月65438+10月16，只有中國建設銀行(3.83%，-0.02%，-0.52%)推出了三款信托類理財產品，即2009年的1理財產品。這三款產品的推出，給了想選擇信托貸款產品的投資者足夠的選擇空間。建行相關負責人表示，這三款產品都取得了不錯的銷售業績。
此外，比爾信托也是2009年的明星選手。雖然收益率不高，但比銀行存款利率高，相對穩定，仍然是吸引投資者的賣點。
當然，由於信托產品可以投資的市場非常廣泛，包括資金、貨幣、行業等，投資者在選擇時壹定要非常謹慎，這樣才能控制風險。選擇信譽好的信托公司很重要。專家建議，在考慮壹款信托產品是否值得投資時，看是哪家公司推出的非常重要。對於投資者來說，要選擇資金實力強、誠信度高、資產好、人員素質高、歷史業績好的信托公司。
其次，選擇適合自己的產品。目前信托公司推出的信托產品多為集合資金信托計劃，即事先確定信托資金的具體投向。選擇信托時，要看投資項目的質量，項目運營過程中現金流是否穩定可靠，項目投產後是否有廣闊的市場前景和銷售。這些因素與投資者的本金和收益能否按時償還密切相關。
最後看產品的保障措施是否完備。很多公司為了以防萬壹，往往會采取雙倍甚至三倍的擔保措施來提高信托產品的信用等級。有銀行擔保、銀行承諾回購或銀行承諾後續貸款的項目，安全系數最高，但收益相對較低。
關聯財務管理
在所有銀行理財產品中，掛鉤理財產品的結構是最復雜的。在過去的兩年裏，大多數掛鉤理財產品都是掛鉤房市、石油、農產品(7.91，-0.09，-1.12%)等大宗商品。在這些商品的鼎盛時期，它們確實給投資者帶來了理想的回報。後來因為金融危機，虧的多，賺的少，被投資人評為最多。
2009年，掛鉤理財市場也發生了變化，各大銀行的理財設計師都想盡辦法在掛鉤理財產品上有所作為，以挽回掛鉤產品的聲譽，避免出現“陳老師2007年底投入65438+萬，2008年底只賺36.9”的喜劇。
目前掛鉤的理財產品也在復制穩健保本的模式，試圖在不虧損的情況下贏得投資者的青睞。與股市和房市掛鉤的產品數量大幅減少。單壹掛鉤產品因為風險大，已經基本退出市場，多元化掛鉤產品仍然是掛鉤產品的主旋律。
中國社會科學院金融研究所結構金融研究室主任尹劍鋒建議:“在選擇掛鉤商品市場的理財產品時，壹定要判斷掛鉤標的的價格走勢，產品期限是投資者選擇此類產品首先要考慮的。期限最好是3到6個月，不算太長。”
QDII理財
QDII理財產品的設計可謂是理財產品中的反面角色。從2008年下半年開始，QDII受到了冷遇，越來越少的銀行會推出這類理財產品。
2009年，除了花旗銀行勇敢地推出了壹款5年期的QDII產品，其他銀行都按兵不動。對於這款理財產品，大部分理財專家建議，在銀行的理財設計師還沒有完善之前，最好不要碰。
穩健和保本依然為主。
今年中國市場的所有銀行理財產品，我們發現穩健和保本仍然是主打。雖然2008年下半年銀行理財受到金融危機的沖擊，但是損失很大，尤其是高風險高收益的理財產品，比如外匯理財、結構性理財等等。然而，2009年降息預期的升溫仍然給銀行理財產品市場吹來了壹股暖風。
對理財市場的理性思考，讓銀行在設計產品上更加成熟，讓投資者在選擇理財產品上更加成熟。中國銀行個人金融部總裁嶽毅表示，2008年由於信貸緊縮，銀行發行的理財產品大多與信貸資產、票據等產品掛鉤。2009年信貸限制取消後，銀行推出理財產品的動機也會發生變化。
但在他看來，銀行推出的人民幣理財產品數量和品種不會比2008年少。他認為，2009年銀行的理財產品仍會以壹些央行票據、中期票據、短期融資等產品為主，有很大的發展空間。
據記者了解，從65438+10月9日到15日，新發行的產品中，保證收益型理財產品的市場份額為32.4%；保本浮動收益型理財產品市場份額為14.7%；非保本浮動收益型理財產品市場份額為52.9%。其中保本浮動收益類理財產品以信貸和票據資產為主，基調依然穩健保本，沒有新的創新和突破。
普益財富還對近期銀行理財產品的發行和收益情況進行了統計，總結出以下特點:外幣理財產品占比將進壹步降低；穩健收益類理財產品仍是熱點；短期理財產品繼續占據主導地位。
從各大銀行近期推出的理財產品來看，2009年的銀行理財市場似乎將延續2008年下半年的市場走勢，債券和貨幣市場、信貸和票據資產的理財產品仍是兩大主要投資方向。至於降息的預期影響是否會讓高收益高回報的產品上漲，各大銀行至今沒有回應。