絕對購買力平價認為，壹國貨幣的價值及其需求是由壹個單位貨幣在國內所能購買的商品和服務的數量決定的，即由其購買力決定的，所以兩種貨幣之間的匯率可以表示為兩種貨幣的購買力之比，購買力通過物價水平來反映。根據這種關系，國內物價的上漲將意味著本幣相對於外幣的貶值。相對購買力平價彌補了絕對購買力平價的壹些不足。其主要觀點可以簡單表述為:兩種貨幣的匯率水平會根據兩國通貨膨脹率的差異進行相應的調整。說明兩國的相對通貨膨脹決定了兩種貨幣的均衡匯率。總的來說，購買力平價理論合理地解釋了決定匯率的基礎。雖然它忽略了國際資本流動和其他因素對匯率的影響，但該理論仍然受到西方經濟學家的重視，並廣泛用於基礎分析中預測匯率趨勢的數學模型。
購買力平價理論(PPP)是研究和比較不同國家不同貨幣之間購買力關系的理論。瑞典學者較早地研究了購買力平價問題。瑞典從1745-1777的鑄幣平價浮動匯率，隨後匯率劇烈波動。政府試圖通過幹預來維持匯率的穩定，但屢次失敗。此外，由於瑞典參與了英法長達七年的戰爭，在此背景下，以克裏斯·瑟尼為代表的非官方經濟學家提出了匯率貶值是貨幣購買力下降所致的觀點，這就是早期的購買力平價觀。
購買力平價理論認為，人們對外幣的需求是因為他們可以購買外國的商品和服務，外國人需要自己的貨幣是因為他們可以購買自己國內的商品和服務。因此，本國貨幣與外國貨幣的交換相當於國內外購買力的交換。所以外幣用本國貨幣表示的價格也是匯率。這取決於兩種貨幣的購買力比率。由於購買力實際上是壹般物價水平的倒數，所以兩國的貨幣匯率可以用兩國物價水平的比值來表示。這就是購買力平價理論。從表達方式來看，購買力平價理論有兩個優點，即絕對購買力平價和相對購買力平價。
絕對購買力平價是早期的購買力平價理論。絕對購買力平價是指在某壹點上，兩種貨幣的匯率是由兩種貨幣的購買力比率決定的。如果用壹般價格指數的倒數來表示各自的購買力，那麽兩種貨幣的匯率就由兩國壹般價格水平的商來決定。用公式表示:R = PA/PBR是絕對購買力平價下的匯率；PA和PB是A和b的壹般價格水平.
相對購買力平價(PPP)在表示壹段時間內匯率的變化時考慮了通貨膨脹。2008年第壹次世界大戰結束後，各國在戰爭期間濫發銀行券導致通貨膨脹和物價上漲，促使經濟學家修正絕對購買力平價。他們認為匯率應該反映兩國之間價格水平的相對變化。原因是通貨膨脹會不同程度地降低各國貨幣的購買力。因此，當兩種貨幣都通貨膨脹時，它們的名義匯率等於它們過去匯率的商乘以兩國的通貨膨脹率。它由以下公式表示:
R1 = R0IA/IB
R1購買力平價理論自產生以來，無論在理論上還是在實踐中都具有廣泛的國際影響力，這使其成為目前最重要的匯率理論之壹。兩種貨幣的購買力可以決定兩種貨幣的匯率，這實際上是從貨幣所代表的價值的水平來分析匯率而決定的。這就抓住了匯率決定的主要方向。所以，它的方向是正確的。以紙幣流通為例，如果商品價值固定，兩國紙幣購買力的差異實際上代表了兩國貨幣所反映的價值差異。兩國的購買力之比就是兩國貨幣的價值之比。因此，兩國貨幣交換的匯率在某種程度上可以用兩國的購買力之比來表示。
購買力平價決定了匯率的長期趨勢。不考慮短期內影響匯率波動的各種短期因素，長期內匯率的走勢與購買力平價的走勢基本壹致。因此，購買力平價為預測長期匯率趨勢提供了更好的方法。