融資租賃行業的通道業務模式都有哪些？具體操作是怎麽樣的

去年做了不少融資租賃通道業務，也小有些心得體會，與大家分享：

壹、融資租賃公司為什麽可以作為通道？

1、什麽是通道業務？

通道業務指資金方借助通道機構的牌照功能向資產方發放融資款項，或者資產方借助通道機構的牌照優勢向資金方獲得融資的業務。

對銀行來講，壹般意義上的通道業務是指銀信或者銀證信業務，即銀行為了規避信貸規模占用，用自營資金或者理財資金通過券商資管計劃（或基子）投資信托專項計劃（或委托貸款）向融資方發放信托貸款的業務。這屬於第壹種。

本文所指的融資租賃通道業務，壹般情況下指利用融資租賃公司的外債額度，采用售後回租加跨境保理的形式幫助承租人從境外獲得低成本的資金。這屬於第二種。

資金需要在通道業務中的所有參與方過賬，而且大多數情況下資金和融資客戶都來源於銀行，通道僅僅利用牌照過橋。這也是通道機構與資金掮客的本質區別。

2、為什麽要做通道業務？

通道業務的優勢五花八門，銀行選擇通道業務而非傳統信貸業務的目的也各不相同，主要有以下幾個原因：

A.規避信貸規模占用。很多股份制銀行和城商行的經營機構信貸規模非常緊張，沒有足夠的貸款額度向大金額融資客戶發放貸款，利用上述銀證信或者本文的融資租賃通道可以在不占用信貸規模的情況下向客戶融資。

B.獲得境外低成本資金。某些純內資客戶無任何進出口業務和國際貿易背景，沒有國家批復的外債額度，無法便利地向境外融資。此種情況可以借助外資背景的融資租賃公司，采用售後回租加跨境保理的形式，利用融資租賃公司的外債額度向境外融取低成本的資金。

C.擴大銀行資金的投向。銀行的理財資金是不可以直接投向股市的，而上半年股市中配資業務的資金又大部分來源於銀行，這裏面就是因為通道業務。銀行通過受讓券商兩融受益權、投資券商發行的收益憑證、股票質押式回購、單壹結構化配資、傘形信托、結構化定向增發、打新基金、FOFMOM等等形式間接進入股市。這部分業務風險較高，平倉什麽的倒好說，政策風險太大。某配資業務龍頭銀行千億級別理財資金準備打新，然後證監會叫停了IPO。。。。扯遠了（07/28更新）

3、大部分的融資租賃通道業務都是建立在售後回租和保理這兩個業務的基礎上的，關於售後回租的定義問題可以參見問題 /question/21189734 ，這裏不再贅述。

總體來講相當於融資租賃公司以售後回租的形式向承租人發放了壹筆融資，從而形成應收租金，這是資產端。融資租賃公司用這筆應收租金再向銀行或其他金融機構做保理融資或其他應收賬款類融資，這是資金端。從壹方獲得資金再投入另壹方的資產，這不就是個通道了嗎？

二、融資租賃公司作為通道有什麽優勢？

1、低融資成本。

據有關機構統計，截止2014年底，國內金融租賃公司30家，內資租賃公司152家，外資租賃公司2020家。可見，90%的租賃公司都是具有外資背景的。

2013年國家外匯管理局印發了《外債登記管理辦法》（匯發[2013]19號）。外商投資租賃公司對外借款，應根據外商投資租賃公司提供的上年度經審計的報表，計算出上年度末風險資產總額（A），再計算凈資產的10倍（B），然後將（B-A）作為新年度期間該公司可新借外債的余額的最高限額。借用外債形成的資產全部計算為風險資產。

總而言之就是外資租賃公司可以從境外融資，從而獲得低成本的資金。

2、稅費優惠。

財稅[2013]106號《關於將鐵路運輸和郵政業納入營業稅改征增值稅試點的通知》中的附件1第二章第八條：應稅服務，是指陸路運輸服務、水路運輸服務、……、有形動產租賃服務……。

壹般計稅方法的應納稅額，是指當期銷項稅額抵扣當期進項稅額後的余額。應納稅額=當期銷項稅額－當期進項稅額。當期銷項稅額小於當期進項稅額不足抵扣時，其不足部分可以結轉下期繼續抵扣。

銷項稅額，是指納稅人提供應稅服務按照銷售額和增值稅稅率計算的增值稅額。銷項稅額計算公式：銷項稅額=銷售額×稅率

壹般計稅方法的銷售額不包括銷項稅額，納稅人采用銷售額和銷項稅額合並定價方法的，按照下列公式計算銷售額：銷售額＝含稅銷售額÷（1+稅率）

總而言之：出租人能對每期租金的利息部分開具增值稅發票供承租人用於進項抵扣；承租企業從出租方獲得的增值稅發票和進口報關時獲得的進口環節增值稅發票均可抵扣。

舉例：

A公司融資總成本=利息支出+費用支出=7.02%

由於目前營改增的政策，租賃公司在開發票給A公司的時候，可抵扣17%的增值稅，綜合成本為7.02%/（1+17%）=6 %。

402,739.17/1.17=344,221.51

344,221.51*17%=58,517.66