國際短期資金的投機運動主要是為了逃避政治風險，追求匯率變動、國際證券價格變動或重要商品價格變動的利益。熱錢是從匯率變動中獲取利益的投機行為。投機者預測當某種貨幣價格下跌時，可以賣出該種貨幣的遠期外匯，在未來到期後，以更低的即期外匯買入，賺取匯兌差額的利息。這與套利不同，套利是純粹的投機行為。在外匯市場上，由於這類投機資金通常將具有貶值傾向的貨幣轉換為具有升值傾向的貨幣，增加了外匯市場的不穩定性。所以，只要預期心理存在，只有讓升值貨幣大幅波動，或者實施外匯管制，才能阻止這種投機資金流動。
雖然熱錢的定義很容易解釋清楚，但是識別熱錢並確定其數量是非常困難的。因為熱錢是不穩定的，不是壹成不變的。壹些長期資本在壹定情況下也可以轉化為短期資本，短期資本可以轉化為熱錢。這裏的決定性因素在於經濟和金融環境，看它們是否會導致資本從投資轉向投機，從投機轉向外逃。而我國目前實際固定的匯率制度和美元持續貶值的外部金融環境，給投機者創造了投機套利的機會。
熱錢具有投資的高收益性、高風險性、高信息化、高敏感性、高流動性、短期性、高虛擬性和投機性等特點。熱錢在全球金融市場運動的最終目的是追求高回報。但高收益往往伴隨著高風險。遊資賺取高風險利潤。他們可能在這個市場賺了，在別的市場賠了，或者這個時候賺了錢，那個時候賠了，這也讓他們有了承擔高風險的意識和能力。
隨著社會信息化時代的到來，熱錢會更加流行，因為在信息化時代，熱錢對壹個國家或世界當前的經濟金融形勢和趨勢，對各種金融市場的匯率差、利率差、價格差，對相關國家的經濟政策高度敏感，所以能夠迅速做出反應。
此外，熱錢還具有較高的流動性，操作流程相對較短。因為熱錢對金融變化非常敏感，有錢賺就能快速進入，壹旦風險增大就瞬間逃離。有時妳可以在壹周甚至壹天內逃脫。熱錢是壹種投資基金，也具有很強的虛構性和投機性。他們投資於全球證券市場和貨幣市場，無時無刻不在從證券和貨幣價格的波動中獲利。這種錢生錢模式對金融市場有壹定的潤滑作用。
那麽熱錢的進入有什麽危害呢？
首先，熱錢造成了經濟的虛假繁榮。在中國，熱錢主要押註於人民幣升值預期，但與此同時，房地產市場、債券市場、股票市場等其他市場也在不斷出現熱錢套利。最明顯的就是房地產市場。近年來，我國房地產價格飆升，全國房地產價格已經遠遠超過居民消費價格指數。特別是在北京、上海、杭州、南京等壹些大城市，房地產價格每年上漲20%以上甚至高達50%。為此，國家加強了宏觀調控，但未能抑制房價的大幅上漲。當然，也不排除部分套利資本進入中國房地產市場。許多房地產開發商不願意降低房價的壹個很重要的原因是他們對國際熱錢抱有幻想，而人民幣的大幅升值是吸引國際熱錢進入中國樓市的壹個很重要的原因。
第二，大量熱錢會增加外匯占款規模，影響貨幣政策正常運行，擾亂金融體系正常運行，增加國內通脹壓力。比如2004年，我國全年基礎貨幣投放達到6600多億元，如果熱錢流入6543.8+0000億美元，就將近8000億元。這迫使銀行在公開市場上使用大量銀行票據進行強制沖銷。僅2004年，央行就發行了近1.5萬億元的票據對沖，不僅大大增加了央行的操作成本，也降低了我國貨幣政策的主動性，增加了通貨膨脹的壓力。
第三，熱錢流入人為加大了人民幣升值壓力。中國現行的匯率制度和美元的持續貶值是吸引熱錢的主要原因。只要人民幣升值預期不變，熱錢流入的增加就會加大人民幣升值的壓力。最後，熱錢流出還會造成經濟的劇烈波動。美聯儲七次加息，導致美元利率上升，美元吸引力增加，人民幣升值預期的不確定性增加，很可能促使熱錢大規模快速流出。在那種情況下，壹些投機氣氛濃厚的市場價格就會出現大幅波動，比如房地產價格的快速下跌、債券價格的大幅下跌、股票市場的劇烈波動等。
壹般來說，熱錢進入壹個國家或地區有十多種渠道，其中最主要的有以下幾種:
貨幣流通與轉換:國家外匯管理局在檢查中發現，貨幣轉換和跨區域經營可以使大量熱錢“自由進出”。
虛假貿易:國內企業與國外投資者可以通過虛假報價、預付貨款、偽造供貨合同等方式聯手引進境外資金。
增資擴股:現有外商投資企業在原有註冊資本的基礎上，以“擴大生產規模”、“增加投資項目”為由申請增資，但資金進來後，實際上是去別處套利；套利之後想退出的時候，只需要再找個借口取消原來的項目合同，熱錢就很容易進出。
地下錢莊:這是外資進出最快捷的方式。海外的錢通過地下錢莊直接兌換成人民幣再兌換成國內的錢，根本不需要外幣。
運送現金的貨櫃車:這種做法主要集中在珠三角地區的加工企業。企業以支付員工工資為名，通過貨櫃車攜帶港幣進出粵港。如果壹個企業有十輛八座集裝箱卡車，壹輛卡車跑壹兩趟很正常，每趟帶50萬港幣，就算被海關發現也很好解釋。
雖然熱錢的流入對壹個國家有很多不好的影響，但是壹些發展中國家因為國內資金短缺，往往希望外匯流入，又害怕外匯流出。
比如泰國在1997之前奉行高利率政策，促使大量熱錢湧入；但泰銖貶值後，熱錢迅速出逃，泰國的經濟大廈不堪打擊，迅速倒塌，引發了金融風暴。
從這個角度來看，在我國人民幣被迫升值，各地房地產價格居高不下的情況下，熱錢對我國經濟的潛在影響不可低估。