例如，客戶預期歐元/美元將在兩周內從1.1500的水平逐步上漲至1.1700的水平。於是他也買了壹個面值654.38+百萬歐元的歐式期權，為期兩周，行權價1.1.500，期權費只有0.65%(也就是支付650歐元)。但是，歐式期權在到期日北京時間下午14: 00之前不能行使。不能像美式期權壹樣隨意行使。假設期權在1.1700到期，客戶可以獲利1252.50美元(2000-650×1.1500 = 1252.50)。
美式期權:指交易後有效期內任何壹天都可以行權的期權。也就是說，期權持有人可以在期權到期日前的任何壹個工作日紐約時間上午9:30之前選擇執行或不執行期權合約。美式期權的最終收益是在到期日前任意壹天的基礎上，由行權價格與自產產品市場價格的差額決定的。
例如，今天早上歐元/美元的即期匯率為1.1500，而壹位客戶預計歐元的匯率可能會在晚上或明天升至1.1600或更高。於是他從銀行買了壹份面值65438+百萬歐元的美式期權，為期兩周，行權價為1.1.500歐元，費率定為2.5%(也就是買期權要花2500歐元)。第二天歐元/美元匯率上漲，並突破1.1500，達到1.1700的水平。然後，客戶可以要求立即執行期權(1.1700-1.1500 = 200)，獲利200個點，即2000美元。但扣除購買期權時支付的費用，客戶還是損失了875美元(2000-2500×1.1500 =-875)。由此可見，美式期權雖然更加靈活方便，但期權費的開支卻非常昂貴。
歐式期權和美式期權的區別主要在於執行時間:
(1)美式期權合約可以在到期日前或到期日的任何時候履約，結算日為履約日後壹兩天。大多數美式期權合約允許持有人在交易日到履約日之間的任何時間履約，但也有壹些合約規定了相對較短的期限，如“到期日前兩周”。
(2)歐式期權合約要求其持有者只在到期日履行合約，而結算日是履約後的壹兩天。目前，國內外匯期權交易采用歐式期權合約方式。
通過比較，得出的結論是:歐式期權獲利較少，但在獲利時間上不靈活；盡管美式期權很靈活，但支付起來非常昂貴。因此，目前國際期權交易大多是歐式期權。
因為美式期權比相應的歐式期權有更大的空間，所以美式期權通常更有價值。在美國交易的大部分期權都是美式的。但是，外匯期權和壹些股指期權顯然是例外。所以美式期權比歐式期權更靈活，給了買方更多的選擇，而賣方總是面臨履約的風險。所以美式期權的溢價比較高。
亞式期權:又稱平均價格期權，是股票期權的衍生品，是在總結實物期權、虛擬期權、優先購買權等期權的經驗教訓的基礎上推出的。它首先由日本東京的美國銀行家信托公司推出。
亞式期權是當今金融衍生品市場上最活躍的奇異期權交易之壹。與通常意義上的股票期權不同的是對行權價格的限制，行權價格是股票價格在二級市場上半年的平均價格。
與標準期權不同的是，在確定到期日的期權收益時，采用期權合約期內某壹時刻標的資產價格的平均值，而不是標的資產的當前市場價格，稱為平均期。平均價格時，使用算術平均或幾何平均。即亞式期權的收益是根據執行價格與執行前標的資產平均價格的差額確定的，部分亞式期權只能在到期日執行(像歐式期權)；其他的可以在合同到期日之前行權(像美式期權)。
亞式期權的分類
亞式期權的回報取決於至少壹段時間內標準資產的平均價格。根據計算機基礎價格的不同，亞式期權可以分為平均價格期權和平均執行價格期權。
1.平均價格期權的收益是行權價格與標的資產在有效期內的平均價格的差額。平均價格期權比標準期權更便宜，因為壹段時間內標的資產價格的平均變化小於時間價格的變化，降低了期權風險，從而降低了其時間價值，可能更適合客戶的需求。
2.平均行權價期權的收益是行權時的即期匯率與標的資產平均價格的差額。平均執行價格期權可以保證在日交易中購買資產所支付的平均價格在壹定時間內低於最終價格。此外，它還可以確保在壹段時間內，日內交易中出售資產收取的平均價格高於最終價格。
亞式期權的功能
適用於股票期權補償有兩個功能:
1，避免人為炒作股價。
2.減少員工從事內幕交易，損害公司利益的行為。