當前對未來的預期是決定利率期限結構的關鍵因素。根據這壹理論，投資者的普遍觀點構成了市場預期，市場預期會隨著通脹預期和實際利率預期的變化而變化。同時，該理論還認為，債券的遠期利率應該等於未來相應期限的即期利率的預期。
遠期匯率遠期匯率是在未來壹定時期內將要交割的匯率。買賣雙方事先簽訂合同，達成協議。在交割日，雙方應按照約定的匯率和金額匯款。遠期外匯交易是壹種提前交易，是由於外匯買方為規避匯率變動風險，對外匯資金要求的時間不同而產生的。遠期匯率和即期匯率是有區別的。這種差異被稱為遠期價格差異。有三種情況:溢價、折價、平價。溢價是指遠期匯率比即期匯率貴，貼水是指遠期匯率比即期匯率便宜，平價是指兩者相等。
遠期匯率是對匯率的壹種分類，即根據不同時期的匯率分為即期匯率和遠期匯率。所以，有必要將其與即期匯率進行對比，以理解金融知識中的這壹概念。顧名思義，即期匯率是用於即期交易的匯率，而遠期匯率是用於遠期交易的匯率。區分現貨和期貨的標誌是交割時間。如果兩個工作日內完成交割，則為現貨交易；如果雙方事先約定了具體的交割時間，就是遠期交易。如果外幣遠期價格高於即期價格(在直接定價法下，遠期匯率高於即期匯率)，則稱為外幣遠期升水，簡稱升水；如果外幣遠期價格低於即期價格，則稱為外幣遠期貼水，以下簡稱貼水。