關鍵詞:貨幣政策；商業銀行；影響
中國圖書館分類號:F062文獻識別碼:ADOI:10.3969/j . ISSN . 1672-0407+02 . 06 . 004。
文章編號:1672-0407(2012)06-007-02收件日期:2012-03-28。
壹、貨幣政策現狀分析
近年來，為了抑制流動性過剩和防止通貨膨脹，我國宏觀調控逐步升級，貨幣政策從“穩健”到“適度從緊”，再到2008年的“從緊”。銀行存款準備金率上調至近年來最高點，商業銀行信貸增長規模也將收縮，限制了我國商業銀行傳統信貸業務的發展。為了避免盈利能力下降，增強競爭力，商業銀行需要及時調整業務和收入結構，積極面對從緊貨幣政策帶來的考驗和挑戰。
表1和表2顯示，我國自2008年以來連續上調法定存款準備金率和存貸款基準利率，說明我國實施了從緊的貨幣政策，這將大大降低市場上貨幣的流動性，貨幣供給曲線將向左移動。這必然會對我國商業銀行的利潤產生復雜的影響。
二，中國從緊貨幣政策的背景
央行提出實施從緊的貨幣政策，是基於對國際國內經濟金融形勢的判斷。從國際形勢來看，中國外貿順差在增加，美國實行量化寬松貨幣政策。中美之間的貿易順差仍然會帶來外匯儲備的進壹步增長。此外，隨著人民幣匯率的升值預期，國際金融資本將加速進入中國資本市場，外匯資金的流入將增加流動性過剩的壓力，這需要通過從緊的貨幣政策加以控制。從國內情況看，固定資產投資比重過高，成本推動和結構性通脹跡象強烈。
第三，從緊貨幣政策對中國商業銀行的影響
積極影響
1.有利於增加商業銀行的利息收入，改善貸款資源的稀缺性。
由於歷次加息中存款利率通常保持不變，因此加息對存款成本上升的推動作用有限；貸款重定價速度快於存款，使得貸款收益率的上升先於存款成本的上升，因此提高存貸款利率將有助於提高商業銀行的凈息差。而且央行貨幣政策從“適度寬松”到“收緊”的轉變，會增加貸款資源的相對稀缺性，有助於提高商業銀行整體的貸款議價能力。
2.有利於改善商業銀行的經營模式。
信貸規模的不斷壓縮可以迫使商業銀行重新審視信貸業務。節能環保、新壹代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等行業的良好發展前景，為商業銀行推進這些領域的知識產權質押融資、產業鏈融資等金融產品創新帶來機遇。經濟結構的調整也將為商業銀行、中小企業的個人消費以及服務業等相關領域的信貸增長帶來廣闊的發展空間。
(二)負面影響
1.貨幣政策的持續收緊限制了商業銀行信貸業務的操作空間，增加了銀行的流動性風險。
央行實施的持續緊縮政策凍結了大量資金，貨幣供給曲線持續左移，商業銀行流動性管理難度加大。銀行可貸資金將繼續萎縮，信貸規模將減弱，尤其是零售貸款增長將明顯放緩。
2.加息進壹步升級了商業銀行的信用風險，從而增加了銀行的代償風險和資本充足率壓力。
2011 6月27日，審計署公布的數據顯示，截至2010年末，地方政府融資平臺債務總額約為10.71萬億元，其中平臺貸款8.4萬億元。目前，地方政府融資平臺已經啟動項目，逐步進入投資和資金的高峰期。在監管部門加大清理整頓地方政府融資平臺力度的背景下，“爛尾”項目風險加大，銀行代償風險加大。此外，隨著國家宏觀政策對房地產“二次調控”的深入，以及國家嚴控“高能耗高排放”行業、淘汰落後產能的政策，該領域信貸資產質量惡化風險加大。
四、中國商業銀行應對從緊貨幣政策。
(壹)轉變經營方式，優化業務結構
1.商業銀行積極尋求新的發展思路。以存貸利差為主的收入結構逐漸難以為繼，現實要求事務所必須探索綜合經營之路。
2.大力發展新興中間業務，拓寬收入來源。壹是強化金融產品創新能力，以市場為導向，抓住機遇發展與資本市場、外匯市場、境外投資相關的金融產品，大力拓展零售業務特別是中高端零售業務市場。二是緊密銜接對公對私、總行和境內外銀行業務，為客戶提供增值服務和壹攬子解決方案，推動承銷等投行業務發展。三是加快專業理財規劃師和投資銀行的建設，通過薪酬制度和機制的改革創新保持員工隊伍的穩定，培養和引進相關高素質專業人才，加快財富管理業務的發展。
(二)優化信貸結構，提高有限資金的利用率。
商業銀行應適應貸款收緊的形勢，將有限的貸款資源投向節能環保產業、農業、公共事業、發展潛力大、信譽度高、符合國家政策的業務。加強市場調研和市場細分，對資金壓力大、發展前景好、盈利能力好的，在信用可靠性上給予高水平中小企業資金支持。
(三)拓展國際業務，實施“走出去”戰略。
1.實施“走出去”發展戰略，積極在境外開設分支機構，並購外資銀行，增加海外業務收入，優化利潤結構，分散經營風險。
2.積極配合走出去企業發展國際業務，提高金融產品附加值。
綜上所述，在從緊的貨幣政策背景下，商業銀行在順應信貸調控要求的同時，積極順應國家宏觀調控政策要求，不斷壓縮新增貸款規模，優化信貸結構，積極開發自身強勢產品，找準市場定位，必將化挑戰為機遇，從容應對從緊貨幣政策可能帶來的負面效應。