期權中的術語是指“未來”，權利是指“權利”，即未來可以行使的權利。
例如:
我交了20萬的定金買房，房子總價500萬。約定1年後支付尾款480萬元。
1年後:
情況1房價漲到800萬。
選擇1？支付尾款480萬，以500萬的價格購買價值800萬的房子，完成交易。
選項2？這種購房合同可以在交割日之前交易，也可以賣給別人直接賺取差價。那麽只要價格在320萬以下，就可以賣出去。
也就是說，20萬的合約，壹年後漲到320萬，漲幅1.500%。
情況二:房子的價格降到了300萬。
放棄20萬的定金，直接在市場上花300萬買壹套。
總造價320萬，低於約定價格500萬。
這就是選擇權，有權利沒有義務。期權的買方最大的損失就是期權費，收益是無限的。
二、港股窩輪
臥倫，勇士的音譯，又稱認股權證。我們看漲/看跌某只股票(ETF、指數等)。)並能在其規定的到期日以約定的行權價格買入/賣出某種股票以獲取收益。它可以從跟蹤個股、指數、外匯等的趨勢中受益。資金量少，而且還可以作為配置工具，對沖正股的損失。
分類:看漲(看漲)，看跌(看跌)
優點:T+0，現金結算，交易簡單，實時交易。
交易:可以提前買賣，也可以行使到期結算權。
以小米沃倫為例。
行權價格:在21.93/股的到期日買入摩根的小米股票；
到期日:承運人行使權利的時間。
最後交易日:早於到期日
股份折算比例:折算1股小米，需要10股蝸輪。
搭配點:小米股價漲到22.97，本輪實現盈虧平衡0.104 * 10+21.93 = 22.97。
溢價:小米股價需要上漲19.26%才能達到拉平點(22.97-19.26)/19.26 = 19.26%。
對沖價值:對沖價值越低，變現的可能性越小，投資風險越大，潛在收益越大。
杠桿率:花1元買壹個蝸輪，相當於花18438+09買小米股票。
有效杠桿:小米股價上漲1%，沃倫股價上漲8.398%。
杠桿越高，潛在回報越高，但風險也越高。
街貨比:市場投資者(發行人除外)持有窩輪的比例為0.14%。比例越高，交易越活躍。
擴展波動率:41.363，市場對小米股價未來波動的預期。延伸波動率越低，價格越便宜，但價格特別低意味著正股已經橫盤，盈利概率小。
第三，牛熊證
類似窩輪，牛卡看漲，熊卡看跌。但牛熊證有強制收回機制，當相關資產價格觸及牛熊證的收回價格時，就會收回。
投資者不需要補倉，虧損上限是購買證券的成本。
風險大於窩輪。
恢復價(認購價):17.6 & gt；行權價格17.2
如果小米股價跌至17.6，牛證將被收回，其價值作廢。
如果股價始終高於17.6，則結算在17.2。
從回收價來看:小米目前的市場價距離回收價還有11.02%。
第四，期權(比如特斯拉)
隱含波動率:反映市場預期的未來股價波動率。它越高，預期的股價波動就越劇烈。
歷史波動率:股票價格在過去20次交易中的波動。
Delta:？反映特斯拉股價變化對期權價格變化的影響，每65，438+0元期權價格變化約0.402。
伽馬:反映了特斯拉股價變化對達美的影響。股價每變動1元，Delta變動0.002。
θ:反映時間變化對期權價格變化的影響。時間每減少壹天，期權價格減少1.152元。
Vega:反映波動率對期權價格變化的影響。波動率每增加1%，期權價格增加約1.404。
溢價率:股價仍需上漲12.78%，期權盈虧平衡。
買入盈利概率:當市場沒有方向時，買入期權並在到期持有的盈利概率。
內在價值:
期權價格=內在價值+外在價值(時間價值)
看漲內在價值=股價-行權價= 1116-1200
動詞 （verb的縮寫）摘要
1，看跌期權的差價
2.在實際操作中，還是有更多的細節需要註意，專業性很強；
3.三個投資品種的風險都很高。如果不是以對沖風險為目的，不建議個人投資者參與；
4.組合配置可以降低整體風險。