Miow_doll的回答貼切簡潔。
我現在會重新安排它
對沖
1.
可以定義為:套期保值交易是指在期貨期權遠期市場上買賣壹份數量相同、品種相同但條款不同的合約，以達到套利或規避風險的目的。
從微觀上來說，套期保值是壹種操作手段，簡單來說就是買賣。比如在期貨市場買入壹個3月份的大豆合約，賣出壹個4月份的大豆合約，目的是為了規避市場波動的風險，或者妳想在未來賣出壹批貨，可以買入壹批貨的期貨來對沖現貨市場波動的風險，這就叫套期保值。
如果範圍擴大壹點，舉個不合適的例子。我個人認為保險也可以看作是壹種對沖，對沖妳生命或財產的損失。
我認為套期保值的目的不是為了盈利，而是為了降低期貨價格波動帶來的風險。目的是保值。它的成本只是購買期貨的手續，比價格波動帶來的風險造成的損失要小得多。所以套期保值是壹種非常常用的規避風險的方法。
2.
對沖有很多種:
這是壹個雙向操作。經濟套期保值是為了達到保值的目的。進出口貿易中的套期保值，是指進出口商為了避免外幣升值造成的直接或間接經濟損失，在外匯市場上購買外幣，購買金額相當於他們購買進口商品所需支付的外幣；期貨中的套期保值是指客戶買入(賣出)壹份期貨合約，然後在交割月份賣出(買入)壹份與原品種金額相同的期貨合約，以抵消交割現貨的行為。它的要點是月相同，方向相反，量相同。
3.
什麽是“套期保值”，為什麽要套期保值？
套期保值也被翻譯為對沖，對沖，支持，頂風險，對沖和對沖交易。前期套期保值是指“通過在期貨市場進行與現貨市場相同種類和數量，但交易頭寸相反的合約交易，來抵消現貨市場交易中價格風險的交易方式”(劉鴻儒主編，1995)。
早期的套期保值是為了真實保值，用在農產品市場和外匯市場。套期保值者壹般是實際的生產者和消費者，或者是將來擁有待售商品的人，或者是將來需要購買商品的人，或者是將來有催收債權的人，或者是將來有償還負債的人，等等。
這些人面臨著因商品價格和貨幣價格變動而遭受損失的風險。套期保值是壹種規避風險的金融操作。目的是避免期貨或期權形式的暴露風險，使他們的投資組合沒有暴露風險。
舉個例子，壹個法國出口商知道三個月後出口壹批汽車到美國，他會收到654.38+0萬美元，但是他不知道三個月後美元對法國法郎的匯率是多少。如果美元大幅下跌，他將遭受損失。為了規避風險，我們可以采取在期貨市場上做空相同金額的美元(三個月後付款)，即鎖定匯率，從而規避匯率不確定性帶來的風險。對沖可以是賣空，也可以是賣空。
如果妳已經擁有壹項資產，並計劃在未來出售，妳可以通過做空該資產來鎖定價格。如果妳想在未來購買壹種資產，並擔心其價格上漲，妳可以現在購買這種資產的期貨。
因為這裏的問題本質是未來到期的期貨價格和現貨價格的差價，沒有人會真的交割這種資產，要交割的是到期的期貨價格和現貨價格的差價。從這個意義上說，這個資產的出售就是賣空，賣空。
那麽什麽是對沖基金的“對沖”呢？舉個對沖基金鼻祖瓊斯的例子。瓊斯意識到對沖是壹種市場中性的策略。通過在價值被低估的證券上建立多頭頭寸，在其他證券上建立空頭頭寸，可以有效地增加投資資本，並將有限的資源用於大宗交易。
當時市場上廣泛使用的兩種投資工具是賣空和杠桿效應。瓊斯將這兩種投資工具結合起來，創建了壹個新的投資系統。他將股票投資中的風險分為兩類:來自個股選擇的風險和來自整個市場的風險，並試圖將這兩種風險分開。他用部分資產維持壹籃子做空股票，以此作為抵消整體市場水平下跌的手段。在把市場風險控制在壹定限度的前提下，同時他利用杠桿效應放大了自己從選股中獲得的收益。策略是買入特定股票作為多頭，然後做空其他股票。
通過買入那些“被低估”的股票，做空那些“被高估”的股票，無論市場形勢如何，我們都有望從中獲利。
因此，瓊斯基金的投資組合分為兩個性質相反的部分:
有些股票在市場看漲時獲利，有些股票在市場下跌時獲利。
這就是“對沖基金”的“對沖”方法。盡管瓊斯認為選股比擇時更重要，但他仍然根據自己的市場預測增加或減少投資組合的凈敞口風險。由於股價長期趨勢是上漲的，瓊斯投資壹般是“凈多頭”。
加入期權等金融衍生品後會怎麽樣？
我們再舉壹個例子。如果壹只公司股票目前的價格是150元，估計月底可以升值到170元。傳統方式是投資公司股票，交150元。壹旦妳以20元盈利，盈利成本比為13.3%。但如果使用期權，本月只能用5元的保證金(當前股價)買入壹個市價為150元的公司看漲期權。如果月底公司股價漲到170元，妳可以每股賺20元，減去保證金交的5元，凈利潤15元(為簡單起見，不算手續費)，也就是以每股5元的成本。
由此可見，如果衍生品運用得當，可以用更低的成本獲得更多的利潤，就像物理學中的杠桿原理，在遠離支點的作用點用更小的力舉起離支點很近的重物。金融經濟學家稱之為杠桿效應。在這種情況下，如果說不是為了套期保值(也就是實際上不套期保值)，而純粹是為了行情的走向，用杠桿去賭，壹旦做對了，當然會獲得巨大的收益，但是風險也很大。壹旦失手，虧損也會被杠桿放大。美國長期資本管理基金(LTCM)以自有資金22億美元作為抵押，貸款6543.8+025億美元，總資產超過6543.8+020億美元。其金融產品涉及的各類證券市值超過萬億美元，杠桿率達到56.8。只要有千分之壹的風險，就在劫難逃。
我想知道妳是否理解這個解釋。
我覺得這個已經很詳細了。
我真的覺得這些話很有用，所以可能有點過了。
很抱歉開頭的疏漏。