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期貨和期權練習

本題的匯率風險在於三個月後收回貨款時英鎊貶值。同時,當收到的款項兌換成日元在當地流通時,日元升值。那麽對沖的思路應該是做空英鎊,做多日元。

1.5美元/英鎊是間接匯率,匯率與英鎊價值正相關。所以在外匯市場上賣出“美元/英鎊”的匯率;

120日元/美元是直接匯率,匯率與日元幣值負相關。因此,在外匯市場上仍然出售“日元/美元”匯率。

對沖規模取決於對沖工具、期貨、期權或期權期貨。

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