世界貨幣金融體系下的博弈:壹個政治經濟學視角的觀察
上世紀70年代，美國找到了壹個損害世界，自己得利的遊戲。當時美國預算赤字上升，國債發行增加。與此相對應，國際收支繼續呈現日益嚴重的貿易逆差，美國通過維持國際收支逆差為其國內預算赤字融資。美國公共債務的大規模增加是在70年代布雷頓森林體系解體之後，尤其是80年代中後期之後。美國在世界各地購買產品和服務，世界其他地方提供產品和服務並收取美元；外國央行購買因貿易順差而進入本國的美元，接受投資並借入美債，同時以壹定匯率支付本國貨幣，即本國貨幣被迫發行；各國央行將收集的美元重新投入美國金融市場，購買美國國債、公司債券、少量公司股票和其他債務工具，為美國債務融資。
外國資本是美國金融市場的主要參與者。大量美國國債的買家是外國基金。根據美國財政部的統計，2006年底，公眾持有的聯邦債務中有44%是外國人持有的；外國人持有的聯邦債務中，66%由外國央行持有，47%由日本和中國持有。從2002年至今，外國人持有的美國國債數量仍在快速上升。當然，除了持有國債，國外資金還參與購買美國的其他金融產品，為美國的個人和企業融資。這些借給美國的資金，壹部分壹般用於彌補政府赤字，壹部分提供給個人和企業，壹部分作為美國對外投資投入到利潤較高的外國行業。需要註意的是，美國對高利潤的重要行業保護相當嚴格，外國不能涉足；而美國則要求外國開放所有行業和市場，為美國利益服務。
在這場博弈中，美國既維持了自身的經濟增長，又制造了全球通脹，危機發生時可以轉嫁。美國政府、美國企業和個人的任務就是大量發行貨幣，大量借貸，大量消費，大量投資，從而帶動美國經濟增長。自2002年以來，美國個人消費和政府支出對GDP的貢獻壹直在85%左右。這種博弈的結果就是美國不勞而獲，掠奪他國財富，維持自己的超強實力。第壹，在美國，這種博弈不斷推高其政府、企業和個人的債務規模，自然擴大了美國金融的規模和容量，通過資產證券化將貸款金融機構的風險轉移給國內外投資者，使風險在更大範圍內擴散。二是在美國之外，大量追加美元流向全球，貿易順差國家被迫增發貨幣，導致國內通貨膨脹；有貿易逆差的國家被迫依靠借入大量美元來生存。在“華盛頓知識”的安排下，國民經濟被美國操縱，國民財富在通貨膨脹和通貨緊縮的交替中被掠奪。第三，更致命的是，全球大部分商品都是以美元計價的，美元的發行直接或間接導致全球大宗商品或原材料的價格上漲。世界上大部分能源和大宗商品的期貨交易都設在美國，也是由美國金融資本和金融規則主導和投機操縱的。無論從貨幣發行、美元貶值還是世界綜合大宗商品上漲的角度，都可以說明這種博弈導致了世界性的通貨膨脹。第四，當美國自身出現債務危機時，自然可以通過美元的發行和貶值來減少和消除債務數額，最終讓外國投資者和世界各個角落的人民來承擔美國的債務負擔。可見，當前由美國主導的世界貨幣金融體系是壹種有利於美國剝削和掠奪世界的利益機制。
金融危機的傳導與全球糧食和石油危機
美國爆發的金融危機從各個層面傳導、轉嫁到了全世界。隨著經濟全球化的發展，世界經濟日益緊密地聯系在壹起。這不僅擴大了世界經濟交流，而且使經濟和金融危機更加全球化，使世界經濟受到領先國家的經濟政策和全球化主要推動力的影響。美國主要通過貨幣發行、美元貶值、大宗商品價格上漲、全球通貨膨脹和他國通貨再膨脹將金融危機轉移到全球。作為大宗商品的重要組成部分，石油和糧食近年來大規模上漲，引發了全球性的石油危機和糧食危機。
石油危機增加了整體經濟運行的成本，減緩了能源需求大國的經濟發展，以成本增加的形式減少了每個行業和家庭的收入。食品價格的上漲增加了中低收入者的負擔，影響了普通人的生活條件和生活質量。許多亞非國家受到糧食危機的嚴重影響，饑荒人口迅速增加，多年的扶貧成果因為糧價上漲而毀於壹旦。可以說，石油、糧食、礦產品等商品充當了美國轉嫁危機的傳導工具和載體。
美國金融危機的傳導與中國的政策選擇
美國金融危機的本質源於壹種不勞而獲的發展模式，這就決定了美國需要走上這種依靠過度負債、過度消費、過度貨幣發行的循環，也需要轉移不勞而獲的成本。這種成本轉移的最終過程是，美元的過量發行造成世界實際產品的整體價格上漲，從而造成各國成本推動的價格上漲。各國在其貨幣貶值中積累的財富，全世界壹起消化美元通脹的成本，美國用世界資金補貼國內經濟運行成本。
中國作為美國不勞而獲周期中的重要壹環，承擔了美國經濟發展和美國金融危機的諸多成本。首先，中國高度依賴外資、外貿和外匯的發展模式面臨挑戰。超過壹定程度依賴外國的經濟體容易受到來自美國的緩慢或激烈的成本轉移的影響。其次，中國用貶值的美元換取了不計入生態環境、土地價值、勞動保護、安全等成本的廉價出口商品，導致外匯儲備嚴重縮水，以美元計價的金融資產損失。第三，由於與世界市場的高度關聯，中國必然要承擔世界大宗商品價格上漲所傳導的成本，奇怪的表現為人民幣對外升值，對內貶值。第四，中國龐大的外匯資產不僅面臨美元貶值的匯率風險，還會因美國國債和機構債券市值下降而蒙受損失。第五，進入中國的熱錢掠奪了財富，擾亂了經濟和金融穩定。
面對這些影響，中國現階段迫切需要在金融和外貿政策中全面落實科學發展觀，轉變經濟金融發展方式，讓對外開放為國內發展服務，讓經濟發展成果惠及國內人民。要著眼於初次分配的公平合理，擴大內部需求特別是內部消費需求，提高最終產品服務於國內經濟的比重，既能替代過度的貿易順差，又能實現經濟社會的均衡發展。此外，中國需要擴大主權信用，而不是過度引入外資和外債，在制定國內宏觀調控政策和金融政策時保持獨立和主權。
其次，中國需要認識到，當前通脹的主要來源是外部成本的輸入，這是美國轉嫁危機的壹部分。因此，宏觀調控政策的制定應該更有針對性和方向性，避免傷害國內外貿關聯度低的經濟部門的生產發展，避免通貨膨脹和經濟低增長並存。
第三，現階段中國更重要的是實事求是地對待對外經濟關系，在國家利益的前提下加強與其他國家的經濟金融交流，註意維護國家金融安全。面對世界經濟的不確定性，中國應加強風險控制，防範金融危機；由於金融衍生品在西方國家造成了很大的混亂，我們應該謹慎發展金融衍生品市場。要與不合理的國際貨幣金融體系特別是美元保持適當的距離；還要積極務實地推動利益和責任極度不對稱的國際貨幣體系的變革。