19世紀英國在國際貿易和海洋運輸方面已居世界各國之首，英鎊也成為國際結算和各國外匯儲備的主要貨幣，英國的銀行體制日趨完善，“倫敦城”成為世界最主要的金融中心。經過先後兩次世界大戰，倫敦金融中心的重要性曾壹度受到削弱。20世紀進入50年代，美國國際收支不斷出現逆差，導致美元大量外流。從1957年起，歐洲美元市場應運而生。倫敦憑借其原有的優越條件，逐漸成為這個市場的中心。外國銀行為了發展歐洲貨幣業務，紛紛湧入倫敦城，設置機構。到1982年底，外國銀行在倫敦開設的分支機構達449家，世界上100家大銀行中已有94家在倫敦設立分支機構，“倫敦城”的地位又大大加強，重新成為世界上最重要的金融中心之壹。故至今仍是與紐約金融市場並列的最重要的國際金融市場。
倫敦金融市場交易活動中心集中於倫敦城，由英格蘭銀行、13家清算銀行、6家海外銀行以及貼現公司、商業銀行、財務公司和保險公司等構成。在職958年英鎊恢復部分自由兌換，西歐國家放松外匯管制，美國限制資金輸出的情況下，倫敦在英鎊資金市場以外，又形成了歐洲美元與其他歐洲貨幣的借貸市場，1979年月日0月英國全面取消外匯管制，為居民的資金流動提供了方便。倫敦金融市場按貨幣種類可分為英鎊資金市場和歐洲貨幣市場。前者主要側重於短期資金的借貸以及證券交易、外匯交易和黃金交易。後者則涉及歐洲美元等外幣的同業拆放、工商貸款和歐洲債券等方面。