量化對沖策略有哪些？
1.α策略:用量化選股模型確定股票組合，同時買入股票組合，做空股指期貨對沖股票組合的市場風險(β)，獲得股票組合超過市場指數的預期年化預期收益，即α預期年化預期收益。
2.套利策略:指利用同壹資產在不同市場或不同時間的雙重定價，低買高賣，以獲取差價的投資策略。可用於套利的基礎資產包括金融指數、商品、基金、期權和外匯。套利策略常見的子策略有定期套利、跨期套利、分級基金套利和ETF基金套利。
其中，現貨套利是國內主流的套利策略。
3.量化CTA基金:說白了就是投資於期貨市場的期貨基金，只是用量化的投資方法來研究期貨品種的價格變化趨勢，以程序化的方式實現交易。以滬深300股指期貨為例。滬深300股指期貨上漲時做多，下跌時做空，漲跌均盈利。
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“與時俱進”的阿爾法戰略
比如2009年，滬深300指數從年初的1817.72點攀升至年末的3575.68點，漲幅為96.71%。
中國銀河證券研究所《2009年中國證券投資基金業績統計報告》顯示，在主動管理的股票型基金中，銀華遊喧、新華成長、興業社會分別位列第壹、第二、第三，預期年化預期收益翻倍。
進壹步分析上述三只基金的季報顯示，全年股票倉位波動幅度並不大，基金經理主要通過精選行業股來跑贏滬深300指數的漲幅。
另壹方面，那些08年的貝塔星，基於投資理念，或多或少都想做絕對預期年化預期收益。市場上漲時，他們因為心態謹慎、建倉緩慢、持股分散而集體失語，阻礙了很多基金的表現。
事後看來，在2009年以來的這波牛市中，信心的確比黃金和貨幣更重要。動則動，動則如兔，飛檐走壁隨風千裏。這是壹種情況。
“退就退”的貝塔策略
比如2008年，滬深300指數從年初的5338.27點暴跌至年末的1817.72點，跌幅達-65.95%。
通過中國銀河證券研究所2008年中國證券投資基金業績統計報告也可以看出，在主動管理的混合型基金中，TEDA成長、華夏大盤、金鷹小盤由於高度關註貝塔、嚴控風險、謹慎建倉，雖然沒有達到絕對預期的年化預期收益，但也有近50%的收益跑贏滬深300指數。
相比基金行業的“四大反派”，在熊市階段，沒有beta，沒有減倉，巢下有蛋。風險管理成為2008年基金投資管理的核心，所以壹戰跌得比別人少，使得貝塔基金經理名聲顯赫。
他們認為，好的投資者必須在衡量風險和挖掘機會方面分配相同的時間。放棄風險控制，就是讓預期的年化預期收益過去。靜如處子之靜，是睡覺的藏身之處。
“不失時機地行動”的中立策略
比如，縱觀2008、2009年以來的熊牛轉換，似乎很少有基金能夠堅決執行貝塔策略，在下跌階段成功避免暴跌，在上漲階段通過阿爾法策略獲得超出預期水平的預期年化收益。
大多數能在行業股上漲時精選行業股的阿爾法玩家，都是大漲卻忽視風險管理；而大部分在下跌時能控制住下行風險的beta玩家，風格都是穩健多於進取。
俗話說，壹千塊錢很容易買到，但是壹個會很難找！對於基金投資者來說，可以關註阿爾法好作品的激進型基金經理，在上漲階段有優勢；穩健的基金經理可以關註控制好的投資組合beta，在下跌階段可以保持冷靜。
對於那些既激進又穩健的“雙面膠”投資者來說，要想取得可守可攻的投資業績，除了遇到阿爾法策略和貝塔策略攻防轉換靈活的基金經理外，還得靠自己使用中性策略，互相廝殺。日出而作，日落而息。