1.什麽是量化對沖策略？
是指利用量化手段對沖風險，以獲得獨立於股市走勢的超出預期的年化預期收益。在中國對沖基金市場，常見的量化對沖策略包括股票多空、市場中立、套利和管理期貨。
2.股票長/短策略
這是壹個多空股票都有的策略。為了獲得確定性的預期年化預期收益，多空策略壹般以配對交易的形式進行。配對交易是根據股票的歷史相關系數進行配對。壹旦相關系數因配對群內股價波動而偏離壹定範圍，就可以通過買入低價股，做空高價股來獲利。股票多空策略的采用需要利用數理統計技術對股票的大量歷史數據進行建模，並利用模型實時監控配對股票之間的相關性。
3.市場中立策略
就是構建壹個投資組合，使投資組合與市場的相關系數為0，即投資組合不隨市場的波動而波動。
中性策略按實現手段可分為市值中性、行業中性和貝塔中性。貝塔中性是指投資組合的貝塔值為0。市值中性是指大、中、小盤股在投資組合中多頭的比例與空頭指數的比例是壹致的，因此不壹定能做到貝塔中性來達到市值中性。比如多頭選擇壹籃子創業板股票，空頭用同市值的滬深300股指期貨對沖。顯然，空頭頭寸無法覆蓋多頭頭寸的所有風險敞口。行業中性是指多頭和空頭處於同壹配置，不存在偏向。壹般來說，市值中性和行業中性相結合，可以近似認為達到了貝塔中性。
4.套利策略
是指利用同壹資產在不同市場或不同時間的雙重定價，低買高賣，以獲取差價的投資策略。可用於套利的基礎資產包括金融指數、商品、基金、期權和外匯。套利策略常見的子策略有定期套利、跨期套利、分級基金套利和ETF基金套利。
現貨套利是壹種交易期貨和現貨價差，以獲取預期年化預期收益的策略。常用的是股指期貨套利。因為期貨價格在交割日會收斂到現貨價格，壹旦出現可交易的價差，開倉就可以獲得預期的年化預期收益。
跨期套利是利用同壹期貨品種不同月份的合約價格之間的價差進行波動套利的行為。理論上，遠月合約和近月合約的價差應該是遠月減去近月之間的持有成本。壹旦利差超出合理範圍，套利機會就會出現。
分級基金套利和ETF套利都是利用基金套利。分級基金套利是壹種從母基金凈值與A、B級交易價格的差價中獲利的策略。ETF基金套利是壹種從ETF基金凈值，即壹籃子成份股的價格與市場上的交易價格之間的差額中獲利的策略。
因為套利機會的本質是市場失靈造成的，這樣的機會稍縱即逝。所以通常需要用程序化交易來實時監控整個市場的套利機會，最快的時間建倉。
5.CTA策略
即管理期貨策略也可以分為非量化交易和量化交易。非量化管理期貨策略是依靠基本面分析和技術分析來主觀做多或做空期貨目標。
量化CTA策略主要是趨勢跟蹤策略。與股票多因素模型類似，趨勢跟蹤策略也是利用量化模型對期貨的歷史數據進行統計分析，得出趨勢指標來判斷標的資產的走勢。壹旦發現趨勢信號，立即開始交易。CTA策略壹般也采用程序化交易。