單壹的貨幣政策指標似乎很難與股市呈現相對穩定的規律。為此，我們設計了中泰鐘，從多個維度整合多個指標，通過復雜的數據處理和量化模型，構建貨幣政策的綜合指標。施工方法如下。
中泰時鐘從多維度的分析框架出發，綜合考慮貨幣政策的各項指標，根據指標的重要性以及對股市、債市等資產價格的影響，賦予不同的權重構建綜合指標。
我們從數量(貨幣供應量)和價格(利率水平)兩個方面構建描述貨幣政策環境的綜合指標。
貨幣供應量綜合指標主要由M1、M2、信貸、外匯占款、銀行負債總額和社會融資總額構成。利率變動綜合指數主要由基準利率、再貼現利率、同業存款利率、同業拆借利率和質押式回購利率、交易所回購利率、SLF和MLF利率構成。
除了考慮股票的同比增長指數，還計算和應用了增量指數。從余額數據來看，自2005年以來，M2余額與GDP之比壹直在穩步上升，這反映了該時期的貨幣過度發展，但難以反映不同時期貨幣供應量的差異。通過計算M2增量與GDP增量的比值，可以清晰地反映貨幣供應量的變化。