遠期匯率的決定因素:利率、即期匯率和交易周期；心理預期，中央銀行幹預，國際經濟和政治因素。
決定遠期匯率是升水還是貼水的主要因素是兩國的利差，升水和貼水與兩國的利差大致平衡。換句話說，兩種交易貨幣的短期投資利率之間的差異是兩種貨幣長期溢價和折價的基礎。
這壹原理也被稱為“利息平價理論”。這是因為銀行在為客戶進行遠期外匯交易時，可能會因兩國利率差異而遭受損失，損失金額相當於利差收入。
擴展數據
遠期匯率是“即期匯率”的對稱。遠期外匯交易的匯率。通常在遠期外匯交易合同中規定。遠期合同到期時，無論即期匯率如何變化，買賣雙方都應按照合同規定的遠期匯率進行交割。遠期匯率與即期匯率的差額稱為遠期價差，或遠期匯，通常用升水、貼水或平價來表示。
宏觀經濟政策的目標是:經濟增長、充分就業、價格穩定和國際收支平衡。壹般來說，利率較高的貨幣遠期匯率貼現，即該貨幣遠期匯率低於即期匯率；利率較低的貨幣遠期匯率的特點是升水，即貨幣遠期匯率高於即期匯率。
因此，在完全流動性的市場中，遠期匯率和即期匯率的差額反映了兩種貨幣之間的利率差異，否則就會存在套利機會。