1．利率是本幣資金市場的壹種價格信號；匯率則是外匯資金市場的壹種價格信號。某國或某地區的資金總供求就是本幣資金供求與外匯資金供求之和。因此，從某國的角度講，利率是本幣的對內價格；匯率則是本幣的對外價格。
2．利率間接影響匯率。利率對匯率的影響，主要是經由本幣與外幣之間的利率差距而引發的。根據“無套利均衡”原理，低利率的貨幣必然升水；高利率的貨幣必然貼水。由此可見，本幣與外幣之間的利率差距過大，必然會引發明顯的匯率逆向變化。
3．匯率間接影響利率。匯率對利率的影響，主要是通過國際收支的非均衡變動而引發的。國際收支差額主要由兩大部分所構成：壹是經常項目差額；二是資本項目差額。壹國國際收支如果長期順差，則外匯必然供過於求，本幣就會對外升值；本幣升值，壹般會抑制出口、刺激進口，從而擴大國內商品供給，國內物價平抑，利率被迫下調；另壹方面，為了穩定本幣匯率，該國必然會將國際收支順差轉化為外匯儲備。在外匯儲備增加的同時，本幣投放就會增加，貨幣供給就會擴大、銀根就會放松，從而迫使利率下調。
4．利率與證券行市的關系。壹般地，證券行市隨利率變化反向而動。也就是說，加息會使證券行市下跌；減息則會刺激證券行市上揚。這壹機理大體是通過兩條渠道來生成的。其壹，信貸市場是間接金融市場，而證券市場是直接金融市場。在社會資金總量壹定的條件下，二者互為此消彼漲或是彼增此減的關系。銀行利率上調，壹般會拉動銀行存款增長；相應地，證券市場資金就會分流，其可用資金就會減少，從而拉動證券行市向下“撤”。其二，利率提高，必然加大貸款成本和投資成本，對上市公司而言，其經營成本（利息）會提高，利潤就會相對減少，從而可供股東分配的利潤也就減少了，股票的投資價值也會相應貶值。因此，無論從個股或是從整個股市而言，利率上揚都將對它們構成實質性的威脅。
5．匯率與證券行市的關系。壹般地，匯率對證券市場的影響也可以區分為對個股和整個股市的影響。從個股來看，本幣升值對原材料依賴進口的上市公司而言是好事；同時，本幣升值對產品銷售依賴出口的上市公司來說是壞事。反之亦然。從整個股市來看，則要根據該國股市的對外開放程度而定。如果該國股市對國外投資者完全開放，且本國貨幣已在資本項目下實現了可自由兌換，則匯率變動對股市會有直接而敏感的影響。壹般地，若本幣正處升值過程中，或者本幣為堅挺貨幣，則外資便會湧入本國股市，從而有利於股市上揚。反之亦然。但若本幣尚不允許資本項目可兌換，或者本國股市不對外開放，則本幣匯率變化對股市的影響就不大，或者說並不構成直接影響。這時，匯率對個股的影響往往大於對整個股市的影響.