1，賣出對沖(賣出對沖)
這種套期保值也叫空頭期貨套期保值，是指利用利率期貨交易來規避未來利率上升導致所持債券價值下跌或預定借款成本上升的風險；或者利用外匯期貨交易，規避持有的外幣資產價值下降，未來外匯收入價值減少的風險。
2、購買對沖(buy hedge)
又稱遠期期貨套期保值，是指利用利率期貨交易來規避未來利率下降導致債券投資預定利息降低(債券購買價格上升)的風險；或者使用外匯期貨交易，規避未來外匯匯率上升導致的本幣預定付匯增加的風險(即多付本幣)。
3、直接對沖(direct hedge)
指使用與現貨相同的商品，需要進行套期保值以規避風險。
4、相互對沖(交叉對沖)
是指期貨市場上沒有和現貨壹樣需要保值的商品，用利率聯動最接近的商品來規避風險。
由於期貨市場交易的標準化，上述功能在實踐中很難完全實現。所以壹定要註意兩個風險:壹是basicrisk。這是直接對沖和相互對沖帶來的風險，但前者風險較小，後者風險較大。第二，yieldcurverisk。這就是收付周期不壹致，收益曲線變化帶來的風險。
5、價格發現功能
是指在公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過集中競價形成期貨價格的功能。
1，金融期貨的交割有很大的便利性。
在期貨交易中，雖然實際交割的比例很小，但壹旦需要交割，普通商品期貨的交割就比較復雜。除了對交付時間、交付地點、交付方式有嚴格規定外，還應嚴格劃分交付等級。實物的庫存和運輸也很復雜。
相比之下，金融期貨的交割顯然要容易得多。因為在金融期貨交易中，股指期貨、歐洲美元定期存款等品種的交割壹般以現金結算，即在期貨合約到期時，根據價格變化，結算交易雙方的差價。
這種現金結算方式自然比實物交割簡單。此外，即使某些金融期貨(如外匯期貨和各種債券期貨)要進行實物交割，由於這些產品的同質性，基本沒有運輸成本，其交割也比普通商品期貨方便得多。
2、金融期貨的交割價格盲區大大縮小。
在商品期貨中，由於大額交割成本的存在，這些交割成本會給多空雙方帶來壹定的損失。比如大豆的交割價格是2000元/噸。即使這個價格與當時當地現貨價格壹致，這個價格的賣方實際上可能只能拿到1970元/噸，因為必須扣除運輸、倉儲、檢驗、交割等費用。
對於買家來說，可能實際要花2020元，再加上運輸費和配送費。50元，兩者的差價在哪裏，就是價格盲區。在金融期貨中，由於基本沒有運輸成本和倉儲費用，這種價格盲區已經大大縮小。而使用現金交割的品種，價格盲區甚至完全消失。
3.金融期貨更容易進行中期套利交易。
在商品期貨中，投機者進行的套利交易基本上集中在價差的形式(也稱價差套利)。之所以很少使用套利，與額外成本高、流動性差、現貨交易難度大有關。
在金融期貨交易中，由於金融現貨市場本身具有額外成本低、流動性好、易於開展的特點，吸引了壹批有實力的機構專門從事現貨套利交易。套利在金融期貨中盛行，它不僅促進了期貨交易的流動性，而且使期貨價格與現貨價格的差異保持在合理的範圍內。