美元/德國馬克從兩個月漲到三個月。根據銀行總是讓客戶花最多的錢買最少的錢的規律，報價銀行兩個月到三個月的日元可選交割匯率區間為1.6535+0.0133/1.6544+0.0177。
即美元/德國馬克= 1.6668/1.675438+0。
報價行壹定會盈利。
2、
根據銀行總是讓客戶花最多的錢，買最少的錢的規律。
假設客戶立即持有DEM，計算未來通過DEM買入美元的價格，再計算通過美元買入日元的價格。
3月美元/德國馬克= 1.6355+0.0012/1.6367+0.0016 = 1.6367/1.6383
3月美元/日元= 107.65+0.18/107.77+0.13 = 107.83/107.90
因此
分別計算從德國馬克到日元的雙向報價
DEM/JPY = 107.83/1.6383(DEM購買價格)=65.8182。
日元/德國馬克= 1.6367/107.90(日元買入價)=107.90/1.6367(德國馬克賣出價)=65.9253。
即DEM對JPY的雙向報價為
德國馬克/日元=65.8182/65.9253
第二個問題需要註意的是，G7貨幣中的日元沒有“分”的面值，最小金額為壹元，所以壹個分代表百分之壹，即0.01；而其他貨幣中的點則代表萬分之壹，即0.0001。
3、
即期匯率英鎊/美元= 1.6775/1.6787。
三個月遠期銀行報價英鎊/美元= 1.6775-0.013/1.6787-0.0104 = 1.6662/1.6683。
3個月預期貶值匯率英鎊/美元= 1.6589/1.6605438+0。
(1)如果美國出口商現在不采取對沖措施規避匯率變動的風險，三個月後將收到的英鎊兌換成美元，與10月中旬的10相比，會損失多少？
即期兌換英鎊20萬= 20萬美元* 1.6775 = 33.55萬美元。
3個月後現貨兌換英鎊20萬=美元20萬* 1.6589 =美元331.780。
損失的美元= 3720美元。
(2)美國出口商如何利用遠期外匯市場進行套期保值？
6月5438+10月做3個月遠期外匯，鎖定美元成本/收益。
3個月遠期兌換英鎊20萬=美元20萬* 1.6662 =英鎊333240。
4、
即期匯率美元/日元= 117.42/117.58。
3個月遠期銀行報價美元/日元= 117.42-0.19/16.58-0.14 = 16.5438+07.23/65438。
(1)如果美國進口商不采取避險措施規避匯率變動風險，現在支付15億日元需要多少錢？
現貨兌換日元1，500，000，000 =美元1，500，000，000/117.42 =美元12，774，655.08。
(2)如果3個月後USD/JPY=116.85/96，那麽到第二年3月底需要支付6543805億日元需要多少錢？它用日元支付的價格預計會比現在高多少？
3個月後，當場兌換日元1，500，000，000 =美元1，500，000，000/116.85 =美元12，836，970.47。
比當前支付的美元多支出65438美元+02，836，970.47-65438美元+02，774，655.08 = 62，365，438美元+05.39。
(3)美國進口商應該如何利用遠期外匯市場進行套期保值？
6月底5438+2月做3個月遠期外匯，鎖定美元成本/收益。
3個月遠期兌換日元1.5億美元= 1.5億美元/117.23 = 12，795，359.55
5.假設美國貨幣市場年利率為13%，英國貨幣市場年利率為7%，美元兌英鎊即期匯率為1 = 2.0025美元，某投資者用20萬英鎊進行套利交易。試計算美元貼水30點，溢價30點時，投資者的盈虧。
這個問題沒有溢價/溢價的時間限制。是壹年嗎？還是三個月？還是九個月？這個問題無法回答，請補充。