銀行60天後可收回(按月復利計算)：100萬*（1+13.8%/12）^2
第二個30天借款利率R,60天(30+30)後需要歸還:100萬*(1+R/12),銀行要做到無風險,30天以後的借款數應該不是100萬,而是100萬*（1+9％/12）,這樣借款剛好歸還前壹期借款,後壹期借款需要歸還的本利與60天的貸款本利收回相等:
則有: 100萬*（1+9％/12）*(1+R/12)= 100萬*（1+13.8%/12）^2
R=（1+13.8%/12）^2*12/（1+9％/12）-12=0.1862,即18.62%
2.(1)合約到期日結算金:2000萬*(11.9%-9.8%)*3/12=10.50萬美元
(2) 合約結算日的結算金: 2000萬*(11.9%-9.8%)*3/12/(1+11.9%*3/12)=10.196650萬美元
(3)公司買入遠期利率協議,指公司預期利率上升,市場參考利率大於合約利率,公司是收到結算金.
3．原理:就銀行來說是借9個月期款A,投資3個月期收回1000萬,3個月後取出1000萬貸給企業6個月期,到期貸款收回與銀行借款需要歸還的金額相等.
設協議價格為R,則有:
A*(1+5.9%/4)=1000萬
A*(1+5.9%/4)*(1+R/2)=A*(1+6.229%*3/4)
R=(1+6.229%*3/4)*2/ (1+5.9%/4)-2=0.063006,即6.301%
4、（1）根據利率平價原理：即期將歐元兌換成英鎊，進行英鎊投資（5%）壹年，同時簽訂壹份將壹年後收回的英鎊投資本利賣出的遠期外匯協議（假如遠期匯率為R），壹年後收回投資本利，再按協議兌換成歐元，與歐元的機會成本相等：
1/2.8*（1+5%）*R=（1+4%）
R=（1+4%）*2.8/（1+5%）=2.7733
（2）在前壹題的利率平價的基礎上，投資者可獲利(按月復利計算)：
1000000/2.8*（1+5.0%/12）^6*（1+5.8%/12）^6*2.7733-1000000*（1+4.0%/12）^6*(1+4.2%/12)^6=3513.22歐元
(3) 英鎊兌歐元的遠期匯差（期限為壹年）: 2.8000-2.7733=0.0267,即267點