融資有三個級別：有成本融資、零成本融資、盈利性融資。
應收賬款逐年走高，已成中小企業沈重負擔
從國家統計局公開的數據來看，2017年年末我國工業類企業應收賬款余額為13.48萬億元，2016年年末我國工業類企業應收賬款余額為12.58萬億元，同比增長8.5%。從近5年全國工業類企業應收賬款的年末余額來看，每年期末余額都呈遞增趨勢。
造成企業應收賬款高的原因很多，壹是壹些企業濫用所處產業鏈中的優勢地位，為了確保實現今年經營目標，大玩“財技”，以“公司真沒錢”“財務在審計”“質量有問題”等種種借口能拖就拖，長期占壓供應商資金；二是壹些企業為了擴大銷售盲目采取賒銷行為；三是壹些不誠信的企業把欠賬作為壹種“生財之道”，通過各種手段拖延、占壓貨款，以此壓迫債主打折或沖銷陳年舊賬，以圖從中“撈壹筆”。
應收賬款逐年走高，成了很多中小企業的沈重負擔，有的應收賬款總額超過企業總資產半數。為了要債“磨破嘴”“跑斷腿”也就罷了，由於應收賬款占壓了企業資金，導致這些中小企業不得不向銀行舉債，客觀上加重了企業還本付息壓力，也推高了整個宏觀杠桿率。
解決企業應收賬款高企現狀，降低企業融資成本，需要從貨幣供給側進行結構性改革，從加速企業資金周轉速度著手，為此，國務院近期提出要求用好金融工具，大力發展應收賬款融資。
多用票據，少發貨幣
在商品交易過程中，無論是采取預付款方式還是應收款方式，只要資金支付形式壹旦生成，即會產生相應的資金成本，只是資金成本的承擔者不同而已；若要真正降低交易雙方的資金成本，唯有引入信用交易，由此需要尋求合適的金融工具和交易機制，將貨幣資金交易轉換為信用交易。
我國信用體系建設缺失是造成企業應收賬款奇高的原因之壹，因此，解決企業應收賬款問題，需要確立信用工具，建設信用環境。
繼第壹代融資工具——銀行貸款，第二代融資工具——企業信用債之後，電子商業承兌匯票以其具有電子貨幣和互聯網功能，並具備信用環境的特點，資信度高的出票人可以電子商業承兌匯票作為預付款工具，實現零成本融資而成為第三代融資工具。
電子商業匯票系統（ECDS）具有記載票據債務人的歷史兌付信息的信用環境，對票據債務人的違約行為構成有效約束與識別；票據由ECDS托管，可在市場流通轉讓。應收款方可簽發電子商業承兌匯票向資信度高的買方申請承兌，憑借承兌人的高資信度，持票人可以電子票據對後手直接轉讓支付，發揮電子貨幣功能；持票人也可在銀行對其授信或對出票人授信的額度內向銀行申請保兌，使電子商業承兌匯票增信後繼續轉讓支付，省卻貼現交易的融資成本；也可在銀行間市場開展貼現、轉貼現、再貼現等融資；由此加快交易各方的資金周轉速度和降低資金成本，化解應收應付款矛盾。
零成本融資模式
某央企為國家重要裝備產業的總承包公司,每年發生上百億元應付賬款，因不願承擔高額貸款利息而使數百家後續供應鏈企業受累於應收賬款。某股份制銀行上海分行為該央企設計了以電子商業承兌匯票為應付款工具，憑借自身信用，運用於該工程項目鏈中的各級支付，商業銀行對持票人給予商票保貼授信的電子商票——電子貨幣模式（見附圖）。當應收款方願意接受出票人以電子商業承兌匯票支付預付款時，出票人即實現零成本融資；
以此類推，當工程項目鏈中的每個後手同意受讓該項電子商業承兌匯票時，亦即意味著省卻了所有前手的融資成本；若當票據在有效期限內壹直處於背書轉讓狀態時，該電子商業匯票就發揮了電子貨幣的信用與支付功能，實現整個供應鏈上所有支付方的零成本融資；若當持票人需要貨幣資金時，可向該央企集團內的商業保理公司進行保理融資，或向給予商票保貼授信的銀行申請票據貼現，貼現銀行可將該電子商票在銀行間市場進行轉貼現、再貼現融資。
應付款方憑借自身信用——電子商票——轉讓支付——電子貨幣的模式，應付款方無須付出利息成本，僅需體現自身信用價值，且若每項電票按期兌付，ECDS系統的信用記載還能提升付款人的資信度；而持票人則可借助票據付款人的高資信度，將電子商票在市場流通轉讓支付，化解應收賬款而受益，這正是符合經濟學“帕累托最優法則”運用優化資源配置，爭取以最小的成本創造最大的效益的原則。
此項方案實施後，在該央企實現了數十億元融資零成本的同時，並化解了後續供應鏈中小企業的應收賬款困局。傳統的應收賬款——商業發票——保理融資的模式，僅能解決壹筆應收轉賬款，而壹張電子商業匯票或可解決整條供應鏈上的所有應收賬款。所以，以票據信用替代掛賬信用，以電子票據作為支付工具，將是解決應付賬款問題的必然發展趨勢。央行、商業銀行在外匯占款趨減的新常態下應以多用票據，少發貨幣的創新理念，不斷完善電子商業匯票的信用環境，引導企業運用電子商業匯票作為應付款、應收款工具，盤活企業應收賬款，加速貨幣資金周轉，才能從根本上真正實現降低實體經濟融資成本，解決融資難問題的目標。
在信用社會中，所有資信度高的企業都可憑借自身信用價值，運用電子商票——轉讓支付——電子貨幣的模式，實現零成本融資，當然，外部的必要條件是，所有後手具有電票賬戶。這就如同多數人的手機中既有短信通道，也有微信通道，但他會發現，在有WIFI環境下使用微信通道更經濟，但其前提條件是，信息接收方必須具備微信賬號。按照現行進度，約過三、四年後企業電票賬戶將會普及，每家企業都會有壹個結算賬戶進行貨幣資金結算、壹個電票賬戶進行電票結算，但他會發現，運用電票結算資金的成本更低。
買買雙方開具商業承兌匯票，做法各有不同
1、對於賣方企業來說，當妳收到對方開出的商業承兌匯票後，從短期融資需求角度出發，可以用這張商業承兌匯票向銀行申請票據貼現。
從性質來看，相當於用這張商業承兌匯票做抵押，向銀行取得壹筆質押貸款；不同的是，這時候的銀行利率比正常的短期銀行貸款利率低。尤其是當妳的貸款額超過銀行貸款額度，不能繼續從銀行獲取貸款時，通過商業承兌匯票方式融資，就不用受貸款額度限制。
2、商業承兌匯票對於買方來說又怎麽融資呢？首先妳找壹家關系很好的企業，雙方互相開具商業承兌匯票。對方拿到妳開出的商業承兌匯票後，就像上面介紹的那樣去銀行辦理票據貼現，拿到現金，然後再交給妳。這樣，就實現了間接融資的目的。
因此，電子商業匯票的普及運用，將對未來實體經濟的融資格局產生重大影響，並因商業信用價值的體現而降低融資成本。