江恩認為，確定趨勢是所有市場最重要的點，平均綜合指數是股票確定大市場趨勢的最重要點。此外，分類指數對市場走勢也頗有啟發。選股要根據市場的走勢。如果將上述規則應用於外匯市場，“美元指數”將反映外匯走勢。
在應用上述規則時，他建議分析師使用壹種特殊的圖表方法。對於大盤指數，應該以三日圖和九點平均波動圖為主。
2.在單底、雙底或三底買入。
江恩的第二條交易規則很簡單。當市場接近前期底部、頂部或重要阻力位時，按單底、雙底或三底形態進場。
這個規律意味著，市場底部曾經是壹個重要的支撐位，可以吸納進入市場。另外，當前期頂部突破時，阻力變成支撐，當市場價格回落到頂部水平或略低於頂部水平時，是重要的買入時機。
相反，當市場到達前頂，出現單頂、雙頂甚至三頂時，就是做空的時候了。另外，當市場價格跌破前期頂部，然後市場價格反彈回到前期頂部水平時，就是做空的時機。如果市場出現第四個底部或第四個頂部，現在不是吸納或賣空的時候。根據江恩的經驗，市場從頂部突破四次或者從底部突破四次的幾率很大。在市場買賣時，記得設置止損盤。如果妳不知道如何阻止腐蝕，妳就不應該進入市場。擋盤壹般按照雙頂/三頂幅度排列在頂上。
3.按百分比買賣
第三個交易規則是按百分比買賣。江恩認為，只要符合市場情況，有兩種入市方式:
1)如果大盤行情在高位回撤50%，就是買點。
2)如果市場情況在底部上漲了50%，就是壹個賣點。
此外，市場頂部或底部的百分比水平往往成為市場的重要支撐位或阻力位。以下百分比水平值得特別關註。
1) 3~5%
2) 10~12%
3) 20~25%
4) 33~37%
5) 45~50%
6) 62~67%
7) 72~78%
8 ) 85~87%
在眾多百分比中，50%、100%、100%的倍數都是市場重要的支撐位或阻力位。
4.調整三周後進場。
江恩在設計他的第四條交易法則時，對金融市場做了非常廣泛的統計，他把市場反彈或調整的交易總結為兩點:
1)當市場的主流趨勢是向上時，如果市場價格連續三周調整，則是買入的機會；
2)當市場主流趨勢是向下時，如果市場價格連續三周反彈，則是賣出的機會。
當市場出現調整或逆勢反彈時，江恩認為我們必須在接下來的時間裏關註市場形勢的發展:
1)當市場上漲或下跌超過30天時，下壹次要關註市場的波峰或波谷情況的時間應該是6到7周。
2)如果大盤反彈或調整超過45到49天，下壹次要關註的時間應該是60到65天。根據江恩的經驗，60到65天是逆市反彈或調整的最大平均時間範圍。
5、市場細分操作
在上漲行情中，市場通常會分三段甚至四段上漲。在下跌趨勢中，市場會出現三浪甚至四浪下跌。
這個交易法則的意思是，當上升趨勢開始的時候，千萬不要認為市場只有壹波上漲就見頂了。通常市場會漲，調整，漲，調整，然後再漲，才能走完整的趨勢；反之，在下降趨勢中也是如此。
江恩對市場趨勢的看法和艾略特的波浪理論非常接近。根據波浪理論，壹個上漲推動圖有五個浪，其中有三個上遊上漲，兩個逆流調整。江恩和艾略特的觀察證實了這壹點。然而，關於在壹個趨勢中應該有多少段浪，江恩的觀點似乎沒有艾略特的嚴格。江恩認為，在某些市場趨勢中，可能會出現四波。
如何處理江恩和艾略特的不同觀點？壹般認為有三種可能:
1)多余的波可能是下不規則波的B波；
2)額外波可能是較突出的擴展波之壹；
3)多余的波可能是調整波中的不規則B波。
6.用五到七個點來買賣。
江恩對市場運作的研究是基於命理學的。所謂命理學，就是研究不同數字含義的壹套學問。對於江恩來說，當市場運行到壹定階段，也就是市場到了壹定的數字階段，市場就會出現波動並發揮作用。
江恩的第六條交易規則是:
(1)如果趨勢向上，在大盤調整5到7個點的時候，可以趁低吸納。壹般情況下，大盤調整不會超過9到10點。(2)如果趨勢向下，當市場出現5到7個點的反彈時，可以利用高點做空。(3)在某些情況下，10到12的反彈或調整也是進場的機會。(4)如果市場從頂部或底部反彈或調整至18至21的水平，投資者要小心市場可能出現短期的市場反轉。江恩的交易規則具有普遍的應用意義。他沒有具體說明是哪種股票或金融工具，也沒有具體說明波動程度。所以他關註的重點是市場運行的數字，這種分析金融市場的方法很特別。如果將上述規律應用於外匯市場，壹般來說，短期波動率可以看做50到70點，100到120點，而重要波動率是180到210點。如果匯市反彈或調整超過210點，小心市場短期反轉。
7.市場成交量
江恩的第七條交易法則是觀察市場的成交量。除了市場趨勢的趨勢、形態和各種比值，江恩還特別註意市場的成交量來配合其他交易規則。
他認為，定期研究市場的月成交量和周成交量是極其重要的，研究市場成交量的目的是幫助確定趨勢的變化。利用交易量的記錄來判斷市場的走勢，基本上是基於以下兩條規則:
第壹，當市場接近頂部時，成交量往往會大幅增加。原因是投資者蜂擁入市，大戶或內部人士出手出貨，導致市場成交量大增。有實力的人送完貨，壞消息就出現了，這也是市場見頂的時候。因此，大換手率往往伴隨著市場的頂部出現。第二，當市場壹直下跌，交易量逐漸減少時，意味著市場的拋盤力量接近尾聲，投資者的套現活動基本完成，市場底部馬上出現，市場價格反彈指日可待。用成交量分析市場趨勢反轉時，以下規則必須結合應用，才能達到預測的效果:1)時間段——成交量的分析必須與市場的時間段相匹配，否則效果會減弱。2)支撐位和阻力位——當市場到達重要支撐位阻力位，交易量表現見頂或見底時，市場反轉的機會就會增加。
8.時間利用系數
江恩認為時間是最重要的因素，原因有二:
第壹，時間可以超越價格平衡；
第二，到時候成交量會增加，推動價格上下波動。
以上第壹點是江恩理論的專有名詞。所謂“超越平衡的市場”是指:
當市場處於上升趨勢時，其調整時間比前壹次調整時間長，說明這次市場下跌是壹個轉折點。另外，如果價格跌幅大於前期高速價格，說明市場進入轉折階段。
當市場處於下跌趨勢時，如果市場的反彈時間第壹次超過了之前的反彈時間，則說明市場形勢發生了逆轉。同樣，如果大盤反彈的價格區間超過了前期反彈的價格區間，也意味著價格或空間已經超出了平衡，趨勢已經出現。當市場即將到達拐點時，市場走勢通常是有跡可循的。當市場出現三四波上漲或下跌時，最後壹波上漲的價格和時間通常比前壹波段浪的價格和時間要短，這表明市場的時間周期即將結束，趨勢隨時在變。市場的時間和價格失衡，說明市場已經觸底反彈。江恩還認為，金融市場受季節性特征的影響。所以，只要關註壹些重要的時間點，配合其他的交易規則，投資者就能很快察覺到市場趨勢的變化。
江恩特別列出了壹年中每個月的重要轉折時間，很有參考價值。詳情如下:
(1)65438+10月7日至10日和65438+10月19日至24日。
上述幾天是年初最重要的幾天，趨勢可以延續到幾周甚至幾個月。
(2)2月3日至10，2月20日至25日。
上述日期的重要性僅次於壹月。
③3月20日至27日
短期的轉機經常出現，有時甚至出現主要的頂部或底部。
(4)4月7日至12，4月20日至25日。
上述日子不如1和2月重要，但後者也往往導致市場轉向。
(5)5月3日至10，5月21至28。
五月是壹個非常重要的轉折月份，同時，二月也同樣重要。
(6)6月10至6月15和6月21至6月27日。
本月將出現短期轉機。
(7)7月7日至10，7月21至27。
7月的重要性僅次於6月5438+10月。在此期間，年中氣候變化，影響糧食豐收，而多數上市公司在此期間半年分紅壹次，影響市場活動和資金流向。
(8)8月5日至8日和8月14日至20日。
8月出現轉機的可能性和2月壹樣。
(9)9月3日至10和9月21至28日
九月是壹年中市場轉向的最重要的時候。
(10)10 7到14和10 21到30。
65438+10月也是市場掉頭的壹個非常重要的時間。
(11)165438+10月5日至10和165438+10月20日至30日。
在美國的選舉年，市場往往在11開始時掉頭，而在其他年份，市場往往在11結束時掉頭。
(12)65438+2月3日至10和65438+2月6日至24日。
聖誕節前後，市場往往會出現轉機。
在上面列出的日子裏，每個月都有兩個* * *期。如果妳仔細看，妳就能理解江恩提出的市場轉折時間，相對於中國歷法中的二十四節氣。從天文學的角度來看，但是以地球為中心，太陽行走的時間間隔是15度。因此，江恩對市場周期的理解與氣候變化密切相關。
根據江恩的理論，把握市場轉折的時間是極其重要的，除了要關註壹年中可能出現的多次轉折，還要關註壹個市場趨勢運行的天數。
基於對“命理學”的理解，江恩認為，市場趨勢是按照數字的階段運行的，當市場趨勢運行到某壹天的階段時，市場就可能出現轉機。
從市場的重要底部或頂部開始，以下是江恩認為有機會反轉的日子:
(1)7到12天；(2)18到21天；(3)28到31天；(4)42至49天；(5)57至65天；(6)85至92天；(7)112至120天；(8)150至157天；(9)175至185天；
在外匯市場中，最重要的時期是以下三個時期:
(1)短期趨勢——42到49天；
(2)中期短期趨勢——85到92天；
(3)中長期趨勢——175到185天。
以美元馬克和瑞士法郎的走勢為例，以下是壹些報價:
(1)中期走勢——美元兌瑞郎從10月5日的1992 10.05上漲至1993 15 * *持續94天。
(2)短期趨勢——美元/瑞郎從1993年3月5日的1.55下跌至5月7日，***44天。
(3)長期趨勢——兩個底部之差* * * 1991.65438+2月27日至65438+9月2日0992。
江恩理論分析的吸引力在於，江恩對市場重要頂部或底部的預測非常準確。對於預測的頂部和底部時間，江恩當然在圖表分析上下了很大功夫。他在作品中介紹了三種重要的方法，值得投資者參考。
首先，江恩認為，通過統計市場幾十年的走勢，研究市場重要的頂部和底部出現的月份，投資者可以知道市場的頂部和底部往往出現在哪個月份。他特別指出，將趨勢的運行時間與統計月份進行對比，很容易把握市場頂部和底部的時間。
第二，江恩認為，必須密切關註市場重要頂部和底部的周年紀念日。在他的研究中，市場發生了逆轉，通常是在歷史高點和低點的月份。周年紀念的意義在於，市場經過壹個重要的頂部或底部後的壹年、兩年甚至十年，都是壹個重要的時間段，值得投資者關註。
第三，重要消息當天，壹些市場消息進場，市場波動較大。比如:戰爭、金融危機、貶值等。，我們應該特別註意這些日期的周年紀念。此外，分析師要特別關註消息入市時的價格水平，這往往是市場的重要支撐位或阻力位。
9.當有高點或低點或新高時買入
江恩的第九條交易法則是最簡單的，可以分為以下兩項:
1)當市場價格創出新高時，說明市場在上漲，可以追漲買入。
2)當市場價格突破壹個新的底部時，意味著市場正在下跌，可以追進。
然而，在應用上述簡單規則之前，江恩認為必須特別註意時間因素，尤其是:
1)從前到下的時間；
2)從前下到下的時間；
3)從重要頂部到重要底部的時間；
4)從重要底部到重要頂部的時間。
江恩法則在這裏的含義是，如果市場創出新高或新低，意味著趨勢沒有走完，投資者可以估算出市場下壹次轉折的時間，這個時間可以從上面提到的“命理”中計算出來。如果預測因子是頂部，可以用頂部和頂部之間的天數或者底部和頂部之間的天數來配合分析；相反，如果預期的是底部，可以從底部和底部之間、頂部和底部之間的天數來分析。如果兩者都達到第三個天數，趨勢反轉的幾率會大大增加。
另外，市場頂部與底部、頂部之間的時間比，如1倍、1.5倍、2倍等。，也是計算市場下壹個重要轉折點的基礎。
10，趨勢反轉
江恩的第十條交易法則是對趨勢反轉的分析。根據江恩對市場趨勢的研究，壹個趨勢反轉之前，在圖表形態和時間段上都有痕跡。
就時間段而言，江恩認為以下幾點值得特別關註:
(1)市場假期——江恩認為，市場趨勢的反轉通常恰好發生在假期前後。
對於外匯市場來說，美國市場主導其走勢，因此需要關註美國假期前後的時間，具體如下:
1)65438+10月3日(新年)
2)5月10日(美國陣亡將士紀念日)
3)7月4日(美國獨立日)
4)九月初(下班後)
5)6月10日至6月14日(哥倫布日)
6)165438+10月3日-8日(選舉年)
7)165438+10月25日至30日(感恩節)
8)65438+2月24日至28日(聖誕節)
從USD到DM 1989到DM 1994的圖表中可以看出，幾個市場的周轉時間與美國假期非常接近:
1)1988 65438+10月4日，新年過後美元掉頭。
2)9月勞動節之後，1989，美元從2馬克暴跌到現在。
3)1991 7月5日，美元獨立後見頂。
4)1991聖誕節後，美元觸底反彈。
5)1993科隆節後，美元從1.59 DM大幅上漲。
(2)周年慶日——投資者要關註1、2、3、4或5周年慶在市場重要頂部和底部之後的日子，市場往往在這幾天掉頭。
(3)趨勢的運行時間——投資者需要註意的是，在市場重要的頂部或底部之後的15、22、34、42、48或49個月期間，市場可能出現反轉。
就價格形式而言，江恩建議:
1)上漲行情——當行情上漲時，請參考江恩的九點圖和三日圖。如果9點鐘圖或三日力突破最後壹個低點，則意味著市場反轉的第壹個信號。
2)下跌行情——當行情在下跌時，如果9點圖或3日圖突破前期高點，則意味著行情有很大的機會觸底反彈。
11，最安全的切入點
要想在市場中獲利，除了正確分析市場走勢，進出市場的策略也是極其重要的。如果進出市場是非法的，投資者即使看準了市場，也難免會蒙受損失。
江恩對跟蹤交易趨勢有以下建議:
(1)大盤在漲的時候，追漲的價格永遠不會太高。
(2)當市場下跌時，賣價永遠不會太低。
(3)投資時，切記使用止損盤，避免巨額虧損。
(4)順勢買賣時，切忌逆勢。
(5)在投資組合中，采用弱化和保留強度的方法來維持盈利能力。
在投資組合中，采用弱化和保留強度的方法來保持盈利能力。
至於如何決定進場點，江恩的方法很傳統:趨勢確認後進場最安全。
當市場趨勢向上時，市場價格第壹次觸底反彈，之後會進行調整。當市場價格無法突破底部，轉而向上時，是最安全的買點。至於止損位，可以設置在調整浪底以下。
當市場下跌時，市場看到頂部下跌，第壹次下跌發生，然後市場價格反彈成為第二個更低的頂部。當市場價格跌破第壹個下跌的底部時，是最安全的賣點，止損位可以設在第二個更低的頂部上方。
根據江恩的研究，在快速的趨勢中，市場價格逆市的反彈或調整通常只出現兩天，這是判斷市場形勢的有效方法。
12，快市價格滾滾。
江恩長期研究不同的市場趨勢，不同的市場趨勢大致可以用市場動量來定義。換句話說，市場價格上漲或下跌的速度成為了界定不同市場情況的標準。
江恩認為，如果市場速度很快，市場價格平均每天都會上漲或下跌壹點。如果市場平均每天上漲或下跌兩個點，說明市場已經超過正常速度，市場情況不會持續太久。這種行情速度通常出現在上漲行情中的壹次短期調整，或者下跌行情中的壹次短期反彈。
在應用上述原則時，有兩點需要特別註意:
(1)當江恩指每天上漲或下跌壹點點時，指的是日歷中的天數，而不是市場交易日，這是江恩分析方法的特點。
(2)江恩指的是每天壹點點的上漲或下跌，是日歷中的天數，不是交易日，這是江恩分析方法的特點。
對於外匯市場，如馬克、英鎊、瑞士法郎，分析師通常用十個點，即每天上漲或下跌0.005438+00；至於日元，每天0.10日元。換句話說，在圖上把每天上漲或下跌的10點連成壹條直線，就成了江恩的1 X 1線，這是定義市亮度的分水嶺。
同理，如果大盤在上漲行情中有調整，或者在下跌行情中有反彈，那麽速度通常運行在每天20點，也就是1 X 2線。
江恩對各種市場趨勢的變化了如指掌，其中壹個重要的觀察就是:“短時間內調整價格。”壹般認為，當其漲勢達到超買階段時，市場需要很長時間來消化市場的技術狀態。但江恩認為，如果大盤短時間大幅下跌，也可以消化整個市場的超買技術狀態。江恩實際上的意思是時間和價格的影響是可以相互轉換的。當市場處於超買階段時，需要調整。如果調整幅度小，調整時間會比較長。相反，如果市場調整幅度較大，所需時間相對會少壹些。
1987股災，美國道瓊斯工業平均指數在極短的時間內下跌50%，已經調整了幾年的上行，就是壹個很重要的例子。另外，前蘇聯8月政變後，1991，美元幾天內反彈壹千多思路，也是對美元下跌的技術性調整。所以在市場調整充分的時候，很多技術已經超買/超賣，投資者不能忽視。