根據操作對象的不同，價差交易可以分為跨期套利和跨品種套利三種類型。
1.現貨套利
現貨套利是指投資者根據股指期貨合約與其標的指數之間的價差進行的套利交易。當股指期貨合約價格與合約價格的價差達到壹定水平時，投資者可以“買入低估資產，賣出高估資產”，待兩者價差恢復到正常價差水平後，再進行相反的交易。
2.跨期套利
是指交易者根據同壹交易所同壹品種但交割月份不同的期貨合約之間的價差進行的套利交易。比如滬深300股指期貨的IF1009合約與IF1012合約之間的價差達到壹定程度時，投資者可以進行跨期套利。
3.跨市場套利
是指基於“在不同交易所上市，品種(標的指數)相同，交割月份相同”的兩個期貨合約之間的價差進行套利交易。最典型的是日經225指數，以該指數為標的的股指期貨合約在日本、新加坡和美國的相關交易所交易。當不同交易所的合約價格差在某月達到壹定水平時，投資者可以進行跨市場套利。
4.跨品種套利
指基於兩個交割月份相同但標的指數不同的期貨合約之間的價差進行的套利交易。當然，這兩個底層指數之間必須有壹定的相關性，相關性越高越好。這兩個期貨合約可以在同壹個期貨交易所交易，也可以在不同的交易所交易。