A 公司如果要以日元向銀行買進英鎊，即銀行賣出英鎊,匯率為176.19
2.遠期匯率1 美元=(1．6550-0.030)/(1.6560-0.0020)=1.6520/40 德國馬克
即期將馬克兌換成美元投資,同時賣出6個月美元投資本利的遠期以抵補,6個月後美元投資本利收回並履行遠期合同,賣出美元獲得馬克,減去馬克投資的機會成本,即為獲利:
1000000/1.6560*(1+10%*6/12)*1.6520-1000000*(1+6%*6/12)=17463.77德國馬克
3.1 英鎊=(122.30*1.4385)/(122.40*1.4395)=175.93/176.19日元
A 公司如果要以日元向銀行買進英鎊，即銀行賣出英鎊,匯率為176.19
兩者利差2%,利率高的貨幣美元預期貶值,貶值率1%,低於利差.即在兩種貨幣比較中,美元為硬貨幣,借款者應借取軟貨幣日元,這樣歸還的時候日元相對貶值,還起來會輕松壹些.
如果預期美元貶值2%,與利差壹致,應該說兩種貨幣遠期匯率趨於均衡狀態,借哪種貨幣都是壹樣的,無所謂選擇了,借那種操作方便的貨幣即可.